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1. ( )是指由風(fēng)險資產(chǎn)構(gòu)成，并且其成員資產(chǎn)的投資比例與整個市場上風(fēng)險資產(chǎn)的相對市值比例一致的投資組合。
A. 市場投資組合
B. 切點(diǎn)投資組合
C. 風(fēng)險投資組合
D. 有效投資組合
【答案】A
【解析】市場投資組合是指由風(fēng)險資產(chǎn)構(gòu)成，并且其成員資產(chǎn)的投資比例與整個市場上風(fēng)險資產(chǎn)的相對市值比例一致的投資組合。
2. 市場組合的貝塔值是標(biāo)準(zhǔn)值( )。
A. 1
B. 2
C. 5
D. 10
【答案】A
【解析】貝塔值是用來度量一個資產(chǎn)或資產(chǎn)組合的收益波動性相對于市場收益波動性的規(guī)模的，因此市場組合的貝塔值必定是標(biāo)準(zhǔn)值。
3. 下列關(guān)于我國基金管理公司投資決策委員會的主要職責(zé)的說法中，不正確的是( )。
A. 制定投資管理相關(guān)制度
B. 制定投資組合具體方案
C. 確定基金投資的原則
D. 審定基金資產(chǎn)配置的比例或范圍
【答案】B
【解析】投資決策委員會是基金公司管理基金投資的最高決策機(jī)構(gòu)，由各個基金公司自行設(shè)立，是非常設(shè)的議事機(jī)構(gòu)。投資決策委員會應(yīng)在遵守國家有關(guān)法律法規(guī)、公司規(guī)章制度的前提下，對基金公司各項(xiàng)重大投資活動進(jìn)行管理，審定公司投資管理制度和業(yè)務(wù)流程，并確定不同管理級別的操作權(quán)限。投資決策委員會一般由基金公司的總經(jīng)理、分管投資的副總經(jīng)理、投資總監(jiān)、研究部經(jīng)理、投資部經(jīng)理等組成。
4. 債券收益率的構(gòu)成因素不包括( )。
A. 息票利率
B. 基礎(chǔ)利率
C. 再投資利率
D. 未來到期收益率
【答案】B
【解析】債券投資收益可能來自于息票利息、利息收入的再投資收益和債券到期或被提前贖回或賣出時所得到的資本利得三個方面。因此，息票利率、再投資利率和未來到期收益率是債券收益率的構(gòu)成因素。
5. 下列選項(xiàng)中，不屬于大宗商品的投資方式的是( )。
A. 購買大宗商品實(shí)物
B. 購買資源或者購買大宗商品相關(guān)債券
C. 投資大宗商品衍生工具
D. 投資大宗商品的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品
【答案】B
【解析】大宗商品的投資方式：(一)購買大宗商品實(shí)物;(二)購買資源或者購買大宗商品相關(guān)股票;(三)投資大宗商品衍生工具;(四)投資大宗商品的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品。
6. 在基金管理公司，( )負(fù)責(zé)記錄并保存每日投資交易情況的工作。
A. 投資部
B. 研究部
C. 交易部
D. 財務(wù)部
【答案】C
【解析】交易部是基金投資運(yùn)作的具體執(zhí)行部門，負(fù)責(zé)組織、制定和執(zhí)行交易計劃。交易部的主要職能有：①執(zhí)行投資部的交易指令;②記錄并保存每日投資交易情況;③保持與各證券交易商的聯(lián)系并控制相應(yīng)的交易額度;④負(fù)責(zé)基金交易席位的安排、交易量管理等。
7. ( )指的是債券的平均到期時間，度量了債券投資者回收其全部本金和利息的平均時間。
A. 凸性
B. 麥考利久期
C. 信用利差
D. 利率期限結(jié)構(gòu)
【答案】B
【解析】麥考利久期(duration),又稱為存續(xù)期，指的是債券的平均到期時間，它是從現(xiàn)值角度度量了債券現(xiàn)金流的加權(quán)平均年限，即債券投資者收回其全部本金和利息的平均時間。
8. 制定投資政策說明書的關(guān)鍵環(huán)節(jié)是( )。
A. 分析投資者的需求
B. 分析投資者的財務(wù)狀況
C. 分析投資者的投資限制
D. 分析投資者的偏好
【答案】A
【解析】投資管理人應(yīng)基于投資者的需求、財務(wù)狀況、投資限制和偏好等為投資者制定投資政策說明書。分析投資者需求是制定投資政策說明書的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。
9. ( )反映了市場的利率期限結(jié)構(gòu)，對于收益率曲線不同形狀的解釋產(chǎn)生了不同的期限結(jié)構(gòu)理論。
A. 收益風(fēng)險曲線
B. 風(fēng)險曲線
C. 收益曲線
D. 收益率曲線
【答案】D
【解析】描述債券到期收益率和到期期限之間關(guān)系的曲線稱為收益率曲線(yield curve)，用來描述利率期限結(jié)構(gòu)(term structure of interest rate)。
10. 影響期權(quán)價格的因素不包括( )。
A. 合約標(biāo)的資產(chǎn)的市場價格與期權(quán)的執(zhí)行價格
B. 期權(quán)的有效期限
C. 無風(fēng)險利率水平
D. 權(quán)利金的波動率
【答案】D
【解析】期權(quán)價格的影響因素：①合約標(biāo)的資產(chǎn)的市場價格與期權(quán)的執(zhí)行價格;②期權(quán)的有效期限;③無風(fēng)險利率水平;④標(biāo)的資產(chǎn)價格的波動率以及合約標(biāo)的資產(chǎn)的分紅。
