3.1.基金資產(chǎn)凈值總額=基金資產(chǎn)總值-基金負(fù)債

　　例1：假設(shè)某基金持有的某三種股票的數(shù)量分別為10萬股、50萬股和100萬股，每股的收盤價(jià)分別為30元、20元和10元，銀行存款為1000萬元，對(duì)托管人或管理人應(yīng)付未付的報(bào)酬為500萬元，應(yīng)付稅金為500萬元，則基金資產(chǎn)凈值總額為()萬元。

　　A.2200 B.2250 C.2300 D.2350

　　答案：(10×30+50×20+100×10+1000)-(500+500) =2300

　　3.2.單位基金資產(chǎn)凈值=(總資產(chǎn)-總負(fù)債)/基金單位總數(shù)。其中，總資產(chǎn)是指基金擁有的所有資產(chǎn)(包括股票、債券、銀行存款和其他有價(jià)證券等)按照公允價(jià)格計(jì)算的資產(chǎn)總額。總負(fù)債是指基金運(yùn)作及融資時(shí)所形成的負(fù)債，包括應(yīng)付給他人的各項(xiàng)費(fèi)用，應(yīng)付資金利息等。基金單位總數(shù)是指當(dāng)時(shí)發(fā)行在外的基金單位的總量。

　　例2.假設(shè)某基金持有的某三種股票的數(shù)量分別為10萬股、50萬股和100萬股，每股的收盤價(jià)分別為30元、20元和10元，銀行存款為1000萬元，對(duì)托管人或管理人應(yīng)付未付的報(bào)酬為500萬元，應(yīng)付稅金為500萬元，已售出的基金單位為2000萬。運(yùn)用一般的會(huì)計(jì)原則，計(jì)算出單位凈值為( )元。

　　A.1.10 B.1.12 C.1.15 D.1.17

　　答案：【(10×30+50×20+100×10+1000)-(500+500)】/2000=1.15

　　3.3.基金份額累計(jì)凈值=基金份額凈值+歷次分紅累計(jì)值

　　基金份額凈值=(基金總資產(chǎn)—基金總負(fù)債)/基金總份額

　　例3.一只基金，共經(jīng)過二次分紅，第一次分紅為0.5元/份;第二次分紅為0.3元/份;現(xiàn)在的基金份額凈值是1.2元/份，則:基金份額累計(jì)凈值=1.2元/份+0.5元/份+0.3元/份=2.0元/份。

　　4.金融期貨的基本功能：①套期保值功能;②價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能;③投機(jī)功能;④套利功能。

　　例4-1.股指期貨空頭套期保值。

　　假設(shè)2012年3月1日，滬深300指數(shù)現(xiàn)貨報(bào)價(jià)為2633點(diǎn)，2012年9月到期(9月21日到期)的滬深300股指期貨合約報(bào)價(jià)為2694點(diǎn)，某投資者持有價(jià)值為1億元人民幣的市場(chǎng)組合，為防范在9月21日之前出現(xiàn)股市大跌的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，可做空9月份滬深300指數(shù)期貨進(jìn)行保值。如果該投資者做空127手9月到期合約【100000000÷(2633×300)≈126.6】，則到2012年9月21日收盤時(shí)：

　　現(xiàn)貨頭寸價(jià)值=100000000元×9月21日現(xiàn)貨收盤價(jià)÷3月1日現(xiàn)貨報(bào)價(jià);

　　期貨頭寸盈虧=300元×(9月21日期貨結(jié)算價(jià)-3月1日現(xiàn)貨報(bào)價(jià))×做空合約張數(shù)。

　　例4-2.股票指數(shù)期貨投機(jī)。

　　2012年3月1日，滬深300指數(shù)開盤報(bào)價(jià)為2622.74點(diǎn)，9月份到期的滬深300指數(shù)期貨合約開盤價(jià)為2708點(diǎn)，若期貨投機(jī)者預(yù)期當(dāng)日期貨報(bào)價(jià)將下跌，開盤即空頭開倉，并在當(dāng)日最低價(jià)2694點(diǎn)進(jìn)行空頭平倉，則：

　　當(dāng)日即實(shí)現(xiàn)盈利4200(元)[=(2708-2694)×300]，若期貨公司要求的初始保證金為15%，則：投入資金=2708×300×15%=121860(元);日收益率=4200÷121860≈3.45%

　　例4-3.不付紅利股票的期貨套利。

　　設(shè)某股票報(bào)價(jià)為30元，該股票在兩年內(nèi)不發(fā)放任何股利。若兩年期貨報(bào)價(jià)為35元(出于舉例方便考慮，現(xiàn)實(shí)中基本不存在2年期期貨合約)，則可進(jìn)行如下套利：

　　按5%年利率借入3000元資金，并購買該100股股票，同時(shí)賣出100股一年期期貨。2年后，期貨合約交割獲得現(xiàn)金3500元，償還貸款本息3307.5元{=3000×[(1+0.05)(1+0.05)]｝,盈利為192.5元。