8.私募股權(quán)基金投資缺點(diǎn)

　　流動(dòng)性差，沒(méi)有現(xiàn)成的市場(chǎng)供非上市公司的股權(quán)出讓方與購(gòu)買方直接達(dá)成交易。

　　9.私募股權(quán)基金投資優(yōu)點(diǎn)

　　資金來(lái)源廣泛，如富有的個(gè)人、戰(zhàn)略投資者、養(yǎng)老基金、保險(xiǎn)公司等。

　　10.PE投資機(jī)構(gòu)采取方式

　　PE投資機(jī)構(gòu)多采取有限合伙制，這種企業(yè)組織形式有很好的投資管理效率，并避免了雙重征稅的弊端。

　　11.私募股權(quán)基金投資退出渠道

　　投資退出渠道多樣化，有上市(IPO)、售出(TRADE SALE)、兼并收購(gòu)(M&A)、標(biāo)的公司管理層回購(gòu)等等。

　　12.私募股權(quán)投資業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈包括哪些機(jī)構(gòu)?

　　私募股權(quán)投資業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈包括：需要資金的企業(yè)、私募融資顧問(wèn)、基金和基金管理公司、基金募集顧問(wèn)和出資者(機(jī)構(gòu)投資者)等這五個(gè)環(huán)節(jié)和市場(chǎng)參與者。

　　首先是需要資金的企業(yè)和為企業(yè)提供融資服務(wù)的私募融資顧問(wèn);核心環(huán)節(jié)是基金和基金管理公司，以及為基金管理公司提供服務(wù)的基金募集顧問(wèn)和為機(jī)構(gòu)投資者提供服務(wù)的基金顧問(wèn);最后也是最重要的環(huán)節(jié)是出資者--機(jī)構(gòu)投資者。

　　在中國(guó)，企業(yè)和(創(chuàng)業(yè)投資)基金管理公司這兩個(gè)私募股權(quán)投資業(yè)的市場(chǎng)參與者已經(jīng)有一定規(guī)模，但融資顧問(wèn)、基金募集顧問(wèn)、出資者(機(jī)構(gòu)投資者)這三個(gè)方面的市場(chǎng)參與者還不成系統(tǒng)。

　　13.私募股權(quán)投資基金的投資方向

　　私募股權(quán)投資基金(PE)主要投資未上市企業(yè)股權(quán)，而非股票市場(chǎng)，PE的這個(gè)性質(zhì)客觀上決定了較長(zhǎng)的投資回報(bào)周期。

　　私募股權(quán)基金主要通過(guò)以下三種方式退出：上市(IPO);被收購(gòu)或與其它公司合并;重組。

　　投資者需注意，私募股權(quán)投資基金與私募證券投資基金(也就是股民常講的“私募基金”)是兩種名稱上容易混淆，但實(shí)質(zhì)完全不同的兩種基金，后者主要投資于二級(jí)證券市場(chǎng)。

　　14.私募股權(quán)投資基金的組成形式

　　信托制、公司制、有限合伙制。

　　15.信托制特點(diǎn)

　　信托制的特點(diǎn)：類似有限合伙，同樣有免稅地位;但資金需要一步到位，使用效率低;涉及信托中間機(jī)構(gòu)，增加基金的運(yùn)作成本。