二、滬深300股指期貨交易規(guī)則
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1.持倉限額制度
設(shè)置持倉限額的目的是防止少數(shù)資金實(shí)力雄厚者憑借掌握超量持倉操縱及影響市場。滬深300股指期貨的持倉限額是指中國金融期貨交易所規(guī)定的會員或者客戶對某一合約單邊持倉的數(shù)量。同一客戶在不同會員處開倉交易,其在某一合約單邊持倉合計不得超出該客戶的持倉限額。
2.交易指令
滬深300股指期貨的交易指令分為市價指令、限價指令及中國金融期貨交易所規(guī)定的其他指令。
3.每日結(jié)算價
在股指期貨交易中,大多數(shù)交易所采用當(dāng)天期貨交易的收盤價作為當(dāng)天的結(jié)算價。滬深300股指期貨當(dāng)日結(jié)算價是某一期貨合約后一小時成交價格按照成交量的加權(quán)平均價。計算結(jié)果保留至小數(shù)點(diǎn)后一位。合約當(dāng)日無成交的,當(dāng)日結(jié)算價計算公式為:當(dāng)日結(jié)算價=該合約上一交易日結(jié)算價+基準(zhǔn)合約當(dāng)日結(jié)算價-基準(zhǔn)合約上一交易日結(jié)算價,其中,基準(zhǔn)合約為當(dāng)日有成交的離交割月近的合約。
4.交割方式與交割結(jié)算價
股指期貨合約的交割普遍采用現(xiàn)金交割方式,即按照交割結(jié)算價,計算持倉者的盈虧,按此進(jìn)行資金的劃撥,了結(jié)所有未平倉合約。滬深300股指期貨合約的相關(guān)規(guī)定是:股指期貨合約采用現(xiàn)金交割方式;交割結(jié)算價為后交易日標(biāo)的指數(shù)后兩小時的算術(shù)平均價。計算結(jié)果保留至小數(shù)點(diǎn)后兩位。交易所有權(quán)根據(jù)市場情況對股指期貨的交割結(jié)算價進(jìn)行調(diào)整。
5.股指期貨投資者適當(dāng)性制度
滬深300股指期貨市場實(shí)行股指期貨投資者適當(dāng)性制度。主要包含以下要點(diǎn):
(1)自然人申請開戶時保證金賬戶可用資金余額不低于人民幣50萬元。
(2)具備股指期貨基礎(chǔ)知識,開戶測試不低于80分。
(3)具有累計10個交易日、20筆以上的股指期貨仿真交易成交記錄,或者近三年內(nèi)具有10筆以上的商品期貨交易成交記錄。
對于一般法人投資者申請開戶除具有以上三點(diǎn)要求外,還應(yīng)該具備:
(1)凈資產(chǎn)不低于人民幣100萬元。
(2)具有相應(yīng)的決策機(jī)制和操作流程;決策機(jī)制主要包括決策的主體與決策程序,操作流程應(yīng)當(dāng)明確業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)、崗位職責(zé)以及相應(yīng)的制衡機(jī)制。
設(shè)置持倉限額的目的是防止少數(shù)資金實(shí)力雄厚者憑借掌握超量持倉操縱及影響市場。滬深300股指期貨的持倉限額是指中國金融期貨交易所規(guī)定的會員或者客戶對某一合約單邊持倉的數(shù)量。同一客戶在不同會員處開倉交易,其在某一合約單邊持倉合計不得超出該客戶的持倉限額。
2.交易指令
滬深300股指期貨的交易指令分為市價指令、限價指令及中國金融期貨交易所規(guī)定的其他指令。
3.每日結(jié)算價
在股指期貨交易中,大多數(shù)交易所采用當(dāng)天期貨交易的收盤價作為當(dāng)天的結(jié)算價。滬深300股指期貨當(dāng)日結(jié)算價是某一期貨合約后一小時成交價格按照成交量的加權(quán)平均價。計算結(jié)果保留至小數(shù)點(diǎn)后一位。合約當(dāng)日無成交的,當(dāng)日結(jié)算價計算公式為:當(dāng)日結(jié)算價=該合約上一交易日結(jié)算價+基準(zhǔn)合約當(dāng)日結(jié)算價-基準(zhǔn)合約上一交易日結(jié)算價,其中,基準(zhǔn)合約為當(dāng)日有成交的離交割月近的合約。
4.交割方式與交割結(jié)算價
股指期貨合約的交割普遍采用現(xiàn)金交割方式,即按照交割結(jié)算價,計算持倉者的盈虧,按此進(jìn)行資金的劃撥,了結(jié)所有未平倉合約。滬深300股指期貨合約的相關(guān)規(guī)定是:股指期貨合約采用現(xiàn)金交割方式;交割結(jié)算價為后交易日標(biāo)的指數(shù)后兩小時的算術(shù)平均價。計算結(jié)果保留至小數(shù)點(diǎn)后兩位。交易所有權(quán)根據(jù)市場情況對股指期貨的交割結(jié)算價進(jìn)行調(diào)整。
5.股指期貨投資者適當(dāng)性制度
滬深300股指期貨市場實(shí)行股指期貨投資者適當(dāng)性制度。主要包含以下要點(diǎn):
(1)自然人申請開戶時保證金賬戶可用資金余額不低于人民幣50萬元。
(2)具備股指期貨基礎(chǔ)知識,開戶測試不低于80分。
(3)具有累計10個交易日、20筆以上的股指期貨仿真交易成交記錄,或者近三年內(nèi)具有10筆以上的商品期貨交易成交記錄。
對于一般法人投資者申請開戶除具有以上三點(diǎn)要求外,還應(yīng)該具備:
(1)凈資產(chǎn)不低于人民幣100萬元。
(2)具有相應(yīng)的決策機(jī)制和操作流程;決策機(jī)制主要包括決策的主體與決策程序,操作流程應(yīng)當(dāng)明確業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)、崗位職責(zé)以及相應(yīng)的制衡機(jī)制。
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