一、買進看漲期權(quán)
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1.買進看漲期權(quán)損益
看漲期權(quán)的買方在支付一筆權(quán)利金后,便享有了按約定的執(zhí)行價格買人相關(guān)標(biāo)的物的權(quán)利,但不負(fù)有必須買進的義務(wù),從而鎖定了標(biāo)的物市場價格下跌可能存在的潛在損失。
買進看漲期權(quán)的損益如下:
其中,S:標(biāo)的物的市場價格;x:執(zhí)行價格;C:看漲期權(quán)的權(quán)利金。
買進看漲期權(quán)的損益狀態(tài)如圖10-4所示,圖中表示的是,在不考慮交易費用的情況下,看漲期權(quán)買方的損益狀況。
標(biāo)的物市場價格變化對看漲期權(quán)多頭損益的影響如表10-3所示。
2.買進看漲期權(quán)的運用
買進看漲期權(quán)適用的市場環(huán)境:標(biāo)的物市場處于牛市,或預(yù)期后市看漲,或認(rèn)為市場已經(jīng)見底。在上述市場環(huán)境下,標(biāo)的物市場價格大幅波動或預(yù)期波動率提高對看漲期權(quán)買方更為有利。
看漲期權(quán)的買方在支付一筆權(quán)利金后,便享有了按約定的執(zhí)行價格買人相關(guān)標(biāo)的物的權(quán)利,但不負(fù)有必須買進的義務(wù),從而鎖定了標(biāo)的物市場價格下跌可能存在的潛在損失。
買進看漲期權(quán)的損益如下:
其中,S:標(biāo)的物的市場價格;x:執(zhí)行價格;C:看漲期權(quán)的權(quán)利金。
買進看漲期權(quán)的損益狀態(tài)如圖10-4所示,圖中表示的是,在不考慮交易費用的情況下,看漲期權(quán)買方的損益狀況。
標(biāo)的物市場價格變化對看漲期權(quán)多頭損益的影響如表10-3所示。
2.買進看漲期權(quán)的運用
買進看漲期權(quán)適用的市場環(huán)境:標(biāo)的物市場處于牛市,或預(yù)期后市看漲,或認(rèn)為市場已經(jīng)見底。在上述市場環(huán)境下,標(biāo)的物市場價格大幅波動或預(yù)期波動率提高對看漲期權(quán)買方更為有利。
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