121．A【解析】在對現(xiàn)貨交易進(jìn)行套期保值時(shí)，可以使用期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易，可以在完成現(xiàn)貨交易的同時(shí)實(shí)現(xiàn)商 品的保值。套期保值交易與期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易結(jié)合在一 起的操作，對交易雙方都是有利。
122．A【解析】略
123．B【解析】一般來說，執(zhí)行價(jià)格與市場價(jià)格的差額越大，則時(shí)間價(jià)值越小。
124．B【解析】外匯期貨和遠(yuǎn)期外匯是不同的兩種交易工具。兩者有相同的地方。
125．B【解析】在價(jià)差套利中，交易者關(guān)注的是相對價(jià)格變化。
126．A【解析】賣出套利是通過賣出其中價(jià)格較高的“一邊”同時(shí)買人價(jià)格較低的“一邊”來進(jìn)行套利。 因此，賣出套利中只要價(jià)差縮小就會盈利。
127．B【解析】買賣雙方都是入市開倉，一方買入開倉，另一方賣出開倉時(shí)，持倉量增加。
128．A【解析】考查套期保值的適用對象和范圍。
129．A【解析】考查每日價(jià)格最大波動限制與期貨合約標(biāo)的物價(jià)格波動的關(guān)系。
130．B【解析】在買賣雙方中，一方為買入開倉，另一方為賣出平倉(即多頭換手)時(shí)，持倉量不變，這意味 著“新買方向舊買方買進(jìn)”。
131．A【解析】股票交易中以主動賣出指令成交的納入“外盤”，以主動買人指令成交的納入“內(nèi)盤”。
132．A【解析】“外盤”+“內(nèi)盤”：“總手”
133．B【解析】同一客戶在不同期貨公司會員處開倉交易，其在某一合約的持倉合計(jì)不得超出該客戶的持 倉限額。
134．B【解析】目前NYMEX擁有世界上成交量最大的 黃金期貨合約，其交易在紐約商品交易所分部 COMEX進(jìn)行。
135．B【解析】最高價(jià)是指開盤后到目前為止某一期貨合約的最高成交價(jià)格。
136．A【解析】公司制交易所對場內(nèi)交易承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任，即對交易中任何一方的違約行為所產(chǎn)生的損失 負(fù)責(zé)賠償。
137．A【解析】利率期貨自推出后交易量很快超過了傳統(tǒng)的商品期貨，目前為全球第二大期貨品種。
138．A【解析】在國債期貨交易中，成交價(jià)格是不包括應(yīng)付利息的，國債的應(yīng)付利息需在交割時(shí)另行計(jì) 算。在國債期貨實(shí)物交割中，賣方交付可交割債券 應(yīng)收入的總金額為：1000美元×期貨交割價(jià)格×轉(zhuǎn)換因子+應(yīng)計(jì)利息。
139．A【解析】套利是同時(shí)做兩筆交易，如果投資者在套利時(shí)同時(shí)進(jìn)場和出場，則期貨經(jīng)紀(jì)商和交易所會 認(rèn)為這是一筆套利交易，傭金按一筆交易收取。
140．A【解析】在不同國家的市場進(jìn)行套利，要承擔(dān)匯率波動的風(fēng)險(xiǎn)。
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