本章考點(diǎn)
◆期貨合約的概念
◆期貨合約的主要條款
◆保證金制度
◆當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度
◆漲跌停板制度
◆持倉限額及大戶報(bào)告制度
◆強(qiáng)行平倉制度
◆信息披露制度
◆期貨交易流程
◆結(jié)算的概念與程序
◆結(jié)算公式的應(yīng)用
◆交割的方式
專家解讀：
答案為D。本題考查期貨合約的條款設(shè)計(jì)。交割日期是指將合約標(biāo)的物所有權(quán)進(jìn)行轉(zhuǎn)移，以實(shí)物交割或現(xiàn)金交割方式了結(jié)未平倉合約的時(shí)間。(P60)
3．期貨交易所會員每天應(yīng)及時(shí)獲取期貨交易所提供的結(jié)算數(shù)據(jù)，做好核對并妥善保存，數(shù)據(jù)至少保存（ ?。?
A．1年
B．2年
C．10年
D．20年
專家解讀：
答案為B。期貨交易所會員每天應(yīng)及時(shí)獲取期貨交易所提供的結(jié)算數(shù)據(jù)，做好核對并妥善保存，數(shù)據(jù)至少保存2年，但對有關(guān)期貨交易有爭議的，應(yīng)當(dāng)保存至該爭議消除時(shí)為止。(P82)
4．某一期貨合約當(dāng)日無成交價(jià)格，則以（ ）作為當(dāng)日結(jié)算價(jià)。
A．上一交易日的開盤價(jià)
B．上一交易日的結(jié)算價(jià)
C．下一交易日的開盤價(jià)
D．下一交易日的結(jié)算價(jià)
專家解讀：
答案為B。某一期貨合約當(dāng)日無成交價(jià)格，則以上一交易日的結(jié)算價(jià)作為當(dāng)日結(jié)算價(jià)。(P83)
5．（ ?。┦窃诮灰姿k理標(biāo)準(zhǔn)倉單交割、交易、轉(zhuǎn)讓、質(zhì)押、注銷的憑證，受法律保護(hù)。
A．標(biāo)準(zhǔn)倉單持有憑證
B．標(biāo)準(zhǔn)倉單
C．標(biāo)準(zhǔn)倉單注冊申請表
D．交割預(yù)報(bào)表
專家解讀：
答案為A。本題考查標(biāo)準(zhǔn)倉單持有憑證的概念。標(biāo)準(zhǔn)倉單持有憑證是在交易所辦理標(biāo)準(zhǔn)倉單交割、交易、轉(zhuǎn)讓、質(zhì)押、注銷的憑證，受法律保護(hù)。(P90)
二、多項(xiàng)選擇題
1．下列關(guān)于我國期貨交易代碼的說法，正確的是（ ?。?。
A．銅合約的交易代碼是CU
B．黃金合約的交易代碼是G
C．天然橡膠合約的交易代碼是RU
D．燃料油合約的交易代碼是FU
專家解讀：
答案為ACD。黃金合約的交易代碼是AU。(P62)
2．每日價(jià)格最大波動限制的確定主要取決于標(biāo)的物市場價(jià)格波動的（ ）。
A．頻繁程度
B．波幅大小
C．最小變動價(jià)位
D．交易時(shí)間
專家解讀：
答案為ABCD。本題考查考生對計(jì)算機(jī)撮合成交的掌握。計(jì)算機(jī)撮合成交是根據(jù)公開喊價(jià)的原理設(shè)計(jì)而成的一種計(jì)算機(jī)自動化交易方式，是指期貨交易所的計(jì)算機(jī)系統(tǒng)對交易雙方的交易指令進(jìn)行配對的過程。計(jì)算機(jī)交易系統(tǒng)一般將買賣申報(bào)單以價(jià)格優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先的原則進(jìn)行排序。當(dāng)買入價(jià)大于、等于賣出價(jià)時(shí)自動撮合成交。撮合成交價(jià)等于買入價(jià)(bp)、賣出價(jià)(sp)和前一成交價(jià)(cp)三者中居中的一個(gè)價(jià)格。集合競價(jià)采用最大成交量原則，即以此價(jià)格成交能夠得到最大成交量。(P79～80)
5．若買入價(jià)為bp、賣出價(jià)為sp、前一成交價(jià)為cp，那么按照計(jì)算機(jī)撮合成交的原則下列成立的是（ ?。?。
A．當(dāng)bp≥sp≥cp，則最新成交價(jià)=cp
B．當(dāng)bp≥sp≥cp，則最新成交價(jià)=sp
C．當(dāng)bp≥cp≥sp，則最新成交價(jià)=cp 考試大論壇
D．當(dāng)cp≥bp≥sp，則最新成交價(jià)=bp
專家解讀：
答案為BCD。當(dāng)bp≥sp≥cp時(shí)，最新成交價(jià)為sp。(P80)
三、判斷是非題
1．集中交割也叫一次性交割。滾動交割是指在合約進(jìn)入交割月份以后，在交割月第一個(gè)交易日至交割月最后交易日前一交易日進(jìn)行交割的交割方式。（ ?。?
專家解讀：
√。(P87～88)
2．實(shí)物交割要求以會員名義進(jìn)行?？蛻舻膶?shí)物交割需由會員代理，并以會員名義在交易所進(jìn)行。（ ）
專家解讀：
√。(P88)
3．買賣雙方通過交易所進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)倉單與貨款交換。買方通過其會員期貨公司、交易所將貨款交給賣方，而賣方則通過其會員期貨公司、交易所將標(biāo)準(zhǔn)倉單交付給買方。（ ?。?
專家解讀： 來源：考試大的美女編輯們
√。(P89)
4．標(biāo)準(zhǔn)倉單是指由中國證監(jiān)會統(tǒng)一制定的，經(jīng)交易所注冊后生效，可用于交割、轉(zhuǎn)讓、提貨、質(zhì)押等的憑證。（ ?。?
專家解讀：
×。標(biāo)準(zhǔn)倉單是由交易所統(tǒng)一制定的。標(biāo)準(zhǔn)倉單經(jīng)交易所注冊后生效，可用于交割、轉(zhuǎn)讓、提貨、質(zhì)押等。(P90)
5．《上海期貨交易所風(fēng)險(xiǎn)控制管理辦法》規(guī)定，在某一期貨合約的交易過程中，連續(xù)數(shù)個(gè)交易日的累積漲跌幅達(dá)到一定水平時(shí)，交易所可以根據(jù)市場風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整其交易保證金水平。（ ?。?
專家解讀：√。(P63)
6．《中國金融期貨交易所風(fēng)險(xiǎn)控制管理辦法》規(guī)定，股指期貨季月合約上市首日漲跌停板幅度為掛盤基準(zhǔn)價(jià)的士10%。（ ?。?
專家解讀：
×?！吨袊鹑谄谪浗灰姿L(fēng)險(xiǎn)控制管理辦法》規(guī)定，股指期貨合約的漲跌停板幅度為上一交易日結(jié)算價(jià)的土10%。季月合約上市首日漲跌停板幅度為掛盤基準(zhǔn)價(jià)的土20%。(P67)
四、綜合題
某新客戶存入保證金100000元，在4月1日開倉買入大豆期貨合約40手(10噸/手)，成交價(jià)為4000元/噸。同一天該客戶平倉賣出20手大豆合約，成交價(jià)為4030元/噸，當(dāng)日結(jié)算價(jià)為4040元/噸，交易保證金比例為5%，4月2日，該客戶將剩余20手大豆合約全部平倉，成交價(jià)為4070元/噸，當(dāng)日結(jié)算價(jià)為4050元/噸，則其賬戶情況的平倉盈虧、當(dāng)日盈虧、當(dāng)日結(jié)算準(zhǔn)備金額為（ ?。?。
A．2800元，2800元，134200元
B．2600元，2800元，123200元
C．6000元，6000元，l20000元 {來源：考{試大}
D．2800元，2800元，123200元
專家解讀：
答案為C。平當(dāng)日倉盈虧=∑[(當(dāng)日賣出平倉價(jià)-當(dāng)日買入開倉價(jià))×賣出平倉量]+∑[(當(dāng)日賣出開倉價(jià)-當(dāng)日買入開倉價(jià))×買入平倉量]；當(dāng)日盈虧=∑[(賣出成交價(jià)-當(dāng)日結(jié)算價(jià))×賣出量]+∑[(當(dāng)日結(jié)算價(jià)-買入成交價(jià))×買入量]+(上一交易日結(jié)算價(jià)-當(dāng)日結(jié)算價(jià))×(上一交易日賣出持倉量-上一交易日買入持倉量)；當(dāng)日交易保證金=當(dāng)日結(jié)算價(jià)×當(dāng)日交易結(jié)束后的持倉總量×交易保證金比例；當(dāng)日結(jié)算準(zhǔn)備金余額=上一交易日結(jié)算準(zhǔn)備金余額+上一交易日交易保證金-當(dāng)日交易保證金+當(dāng)日盈虧+入金-出金-手續(xù)費(fèi)(等)。
4月1日：
?、倨絺}盈虧=(4030—4000)×20×10=6000(元)
持倉盈虧=(4040—4000)×(40-20)×10=8000(元)②當(dāng)日盈虧=6000+8000=14000(元)
③當(dāng)日結(jié)算準(zhǔn)備金余額=100000-4040×20×10×5%+14000=73600(元)4月2日：
?、倨絺}盈虧=(4070-4040)×20×10=6000(元) 轉(zhuǎn)載自:考試大 - [Examda.Com]
?、诋?dāng)日盈虧=(4070-4050)×20×10+(4040-4050)×(20-40)×10=6000(元)
?、郛?dāng)日結(jié)算準(zhǔn)備金余額=73600+4040×20×10×5%-4050×0×5%+6000=120000(元)
故正確答案為C。(P83～84)
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