61．ABD【解析】因為交割商品時跟交易所到倉庫的距 離沒有關聯(lián)，商品不是運往交易所的。而其他的生 產(chǎn)、存儲及運輸時跟商品息息相關的因素。
62．BCD【解析】BC兩項為會員大會的權(quán)力，D項為理事會的權(quán)力。
63．AB【解析】股票指數(shù)期貨交易以現(xiàn)金交割和結(jié)算，通過保證金制度以小搏大。 轉(zhuǎn)載自:考試大 - [Examda.Com]
64．ABCD【解析】中國期貨市場成交量迅速增長、交易規(guī)模日益擴大，但仍存在諸多問題：其一，期貨市 場發(fā)展力量不均衡，投資主體結(jié)構(gòu)不盡合理、市場投 機較盛；此外對機構(gòu)投資者的準入限制依然存在。 其二，期貨市場監(jiān)管有待加強，法規(guī)體系有待進一步 充實與完善；其三，期貨品種不夠豐富、品種結(jié)構(gòu)不 夠合理，不能滿足實體經(jīng)濟發(fā)展的客觀要求；其四，中國期貨市場的國際化程度低，對其他國家和地區(qū)期貨市場的影響力小，大部分商品期貨的交易價格 對國際商品定價的影響力小，在國際定價中難以形 成與經(jīng)濟實力相匹配的話語權(quán)。
65．BD【解析】期貨期權(quán)合約是標準化合約，是由期貨交易所統(tǒng)一制定的，規(guī)定買方有權(quán)將來特定時間以特定價格買入或賣出相關期貨合約的標準化合約。 權(quán)利金和期權(quán)的價格是其中唯一可變因素。
66．ABC【解析】期權(quán)的內(nèi)涵價值指立即履行期權(quán)合約時可以獲得的總利潤，內(nèi)涵價值為正、為負還是為零 決定了期權(quán)權(quán)利金的大小，兩平期權(quán)的內(nèi)涵價值一定大于虛值期權(quán)的內(nèi)涵價值。
67.AC【解析】期貨交易不可以背書轉(zhuǎn)讓或雙方約定價格對沖。 請訪問考試大網(wǎng)站http://www.examda.com/
68．AD【解析】BC兩項會促使本幣貶值。
69．ABCD【解析】期貨交易的參與者眾多，除了會員以外，還有其所代表的眾多的商品生產(chǎn)者、銷售者、 加工者、進出口商以及投機者等。
70．ABD【解析】道氏理論將趨勢分為主要趨勢、次要趨勢和短暫趨勢三種類型。
71．CD【解析】股票市場的風險可以歸納為系統(tǒng)性風險、非系統(tǒng)性風險。
72．BCD【解析】圓弧形成所花的時間越長，今后反轉(zhuǎn)的力度就越強，越值得人們?nèi)ハ嘈胚@個圓弧。
73．AC【解析】早期的期貨市場起到了避免價格波動 和穩(wěn)定產(chǎn)銷的作用；穩(wěn)定貨源和鎖定經(jīng)營成本的功 能是隨著期貨市場的發(fā)展，新增的作用。
74．BCD【解析】貴金屬期貨屬于商品期貨。
75．ABCD【解析】一個完整的期貨交易流程應包括：開戶與下單、竟價、結(jié)算和交割四個環(huán)節(jié)。
76．ABC t解析】D項屬于長期利率期貨。
77．ABD【解析】作為期貨市場的上市品種，商品的價 格隨市場靈活波動；價格受政府限制的商品不能作 為期貨市場的上市品種。
78．ABD【解析】遠期交易的價格不具備公開性。
79．AC【解析】道瓊斯指數(shù)采取算術(shù)平均法計算；金融 時報30指數(shù)采用幾何平均法計算。
80．ABD【解析】期貨投資基金的投資策略包括：多 CTA投資策略和單CTA投資策略；技術(shù)分析投資策略和基本分析投資策略；分散型投資策略和專業(yè)型 投資策略；短期、中期策略和長期型投資策略。
81．CD【解析】選項A是熊市市場的特點；B是反向場的特點。
82.BC【解析】A選項最小變動價位為1元／噸；D選 最后交易日為合約月份第十個交易日。
83．CD【解析】中長期國債期貨不采用短期利率期貨 中的指數(shù)報價法，而是采用價格報價法。
84．ABC【解析】當會員沒按期貨交易所通知及時追加保證金或主動建倉，且市場行情仍朝其持倉不利自方向發(fā)展時，期貨交易所(期貨公司)強行平掉會員 (客戶)部分或全部頭寸，將所得資金填補保證金 缺口。
85．CD【解析】按執(zhí)行時間劃分，期權(quán)可以分為歐式期 權(quán)和美式期權(quán)。
86．BCD 【解析】申請設立期貨公司，其注冊資本最低限額為人民幣3000萬元。
87．ABC【解析】D項應為2號北春麥平價。 轉(zhuǎn)載自:考試大 - [Examda.Com]
88．ABD【解析】沙特是石油的主要生產(chǎn)國。
89•AB【解析】CD兩項在鄭州商品交易所上市交易。
90．ABC【解析】聯(lián)網(wǎng)合并的原因：一是經(jīng)濟全球化的 影響；二是全球競爭機制趨于完善，競爭更為激烈； 三是場外交易突飛猛進，對場內(nèi)的交易所交易造成 威脅。通過聯(lián)網(wǎng)合并，可以充分發(fā)揮集團優(yōu)勢，聚焦人氣，擴大產(chǎn)品交易范圍，利用現(xiàn)代技術(shù)，增加交易 量。允許使用交叉保證金以減少其成員和客戶的保證金需求，降低交易成本。
91．ACD【解析】蒙古沒有天然橡膠的期貨交易，除題中ACD三項外，日本也有天然橡膠的期貨交易。
92．ABC【解析】投資者自己必須選擇合適的CTA并且承擔評估CTA表現(xiàn)的責任，這就要求投資者自己 具有投資的專業(yè)技能和判斷挑選能力。
93．BC【解析】旗形具有測算功能；旗形形成之前和突 破之后，成交量都很大。
94．ABCD【解析】考查期貨價格的影響因素。
95．ABCD【解析】考查金融機構(gòu)的內(nèi)部風險監(jiān)控措施。
96．ABC【解析】由于平值和虛值期權(quán)的內(nèi)涵價值等于 0，而期權(quán)的價值不能為負，所以平值期權(quán)和虛值期權(quán)的時間價值總是大于等于0。對于實值美式期權(quán)，由于美式期權(quán)在有效的正常交易時間內(nèi)可以隨時行權(quán)，如果期權(quán)的權(quán)利金低于其內(nèi)涵價值，在不考慮交易費用的情況下，買方立即行權(quán)便可獲利，因此，處于實值狀態(tài)的美式期權(quán)的時間價值總是大于等于0，實值歐式期權(quán)的時間價值可能小于0。
97．BCD【解析】對沖基金發(fā)起人可以是機構(gòu)，也可以 是個人。
98．ABCD【解析】考查過度投機的危害。
99．BCD 【解析】分散籌資并不能轉(zhuǎn)移外匯風險。考試大論壇
100．ABCD【解析】一般而言，較小的最小變動價位有利于市場流動性的增加。最小變動價位如果過大，將會減少交易量，影響市場的活躍，不利于套利和套期保值的正常運作；如果過小，將會使交易復雜 化，增加交易成本，并影響數(shù)據(jù)的傳輸速度。
101．CD【解析】市場中的交易者通常是規(guī)模較大的生產(chǎn)者、產(chǎn)地經(jīng)銷商、加工商和貿(mào)易商等。
102．CD【解析】世界上最大的期貨和期權(quán)交易所是歐 洲期貨交易所，是1998年秋由德國期貨交易所和 瑞士期貨交易所合并而成的。
103．AB【解析】期貨合約的標準化，加之其轉(zhuǎn)讓無須背書，便利了期貨合約的連續(xù)買賣，具有很強的市 場流動性，極大地簡化了交易過程，降低了交易成 本，提高了交易效率。
104．BC【解析】金融期權(quán)的標的物為利率、貨幣、股票 指數(shù)等金融產(chǎn)品，商品期權(quán)的標的物包括農(nóng)產(chǎn)品、 能源等。
105．AD【解析】鄭州商品交易所上市的期貨品種主要包括強麥、硬麥、菜籽油、早秈稻、PTA、棉花和白砂糖等。豆粕為大連商品交易所上市的期貨品種，天然橡膠為上海期貨交易所的上市品種。
106．ACD【解析】期貨市場不能消除價格風險。
107．ABC【解析】D選項證券監(jiān)督委員會屬于監(jiān)管 機構(gòu)。
108．ABCD【解析】首席風險官發(fā)現(xiàn)期貨公司有以下 等違法違規(guī)行為，需要向期貨監(jiān)管機構(gòu)、部門報告： (1)涉嫌占用、挪用客戶保證金等侵害客戶權(quán)益的；(2)期貨公司資產(chǎn)被抽逃、占用、挪用、查封、凍結(jié)或用于擔保的； (3)期貨公司凈資本無法持續(xù)達到監(jiān)管標準的； (4)股東干預期貨公司正常經(jīng)營的； (5)期貨公司發(fā)生重大訴訟或仲裁、可能造成重大 風險的； (6)中國證監(jiān)會規(guī)定的其他情形。
109．BC【解析】考查當日結(jié)算價的計算規(guī)則。
110．ABC【解析】：D為商品基金經(jīng)理的職責。
111．AB【解析】外匯期貨交易與外匯保證金交易相同之處是：1．都采用固定合約的形式；2．實行保證金制度；3．都可以雙向操作。
112．BCD【解析】理性的投機行為，如果能夠掌握大量的市場信息，并按照一定的投機策略，其投資結(jié)果 有一定的可預測性。
113．BC【解析】為了防止價格大幅波動所引發(fā)的風險，國際上通常對股指期貨交易規(guī)定每日價格最大 波動限制，比如新加坡交易的日經(jīng)225指數(shù)期貨規(guī) 定當天的漲跌幅度不超過前一交易日結(jié)算價的正 負2000點。但并非所有交易所都采取每日價格波 動限制，例如中國的香港恒生指數(shù)期貨、英國的FT 一SE100指數(shù)股指期貨沒有每日價格最大波動限制。
114．ABCD【解析】影響市場利率以及利率期貨價格的主要因素包括：1．政策因素；2．經(jīng)濟因素；3．全球 主要經(jīng)濟體利率水平；4．其他因素。
115．ACD【解析】金融期貨的倉儲成本可能為零，一般不會影響金融期貨差異。
116．BCD【解析】矩形又稱箱形，表示當前市場處于盤整階段，價格在兩條水平的平行線之間運動，突破 后仍將繼續(xù)原來的走勢。
117．ABD【解析】期貨投機者只是承擔了套期保值者轉(zhuǎn)移出來的風險，并沒有消除風險。
118．ACD【解析】考查交割月份的種類。
119．ABC【解析】交易所為了保證期貨合約上市后能 有效地發(fā)揮其功能，在選擇標的時，一般需要考慮 以下條件：規(guī)格或質(zhì)量易于量化和評級；價格波動 幅度大且頻繁；供應量較大，不易為少數(shù)人控制和 壟斷。
120．ABD【解析】考查商品需求量的影響因素；生產(chǎn)技 術(shù)水平影響的是商品的供給量。
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