一、財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)

1、全部投資收益率R=(F+Y+D)/I

2、自有資金收益率Re=(F+D)/Q

3、全部投資利潤率R/=(F+Y)/I

4、自有資金利潤率R/=F/Q。注：F：正常年銷售利潤(銷售利潤=銷售收入—經(jīng)營成本—折舊費(fèi)—稅金—利息)

Y：正常年貸款利息 I：總投資(包括基建投資和流動(dòng)資金) D：折舊費(fèi)

5、投資收益率=(年凈收益)/(項(xiàng)目全部投資)。注：項(xiàng)目全部投資=固定資產(chǎn)投資+流動(dòng)資金投資。

6、投資利潤率=(稅前利潤總額)/(投資總額)

7、投資利稅率=(稅前利潤總額+銷售稅金及附加)/(投資總額)

8、資本金利潤率=(稅后利潤)/(資本金)

9、資產(chǎn)負(fù)債率=(負(fù)債總額)/(資產(chǎn)總額)

10、動(dòng)比率=(流動(dòng)資產(chǎn)總額)/(流動(dòng)負(fù)債總額)

11、速動(dòng)比率=(速動(dòng)資產(chǎn)總額)/(流動(dòng)負(fù)債總額)

12、借款償還期=償清債務(wù)年份數(shù)-1+(償清債務(wù)當(dāng)年應(yīng)付的本息)/(當(dāng)年可用于償債的資金總額)

13、投資回收期=累計(jì)凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值開始出現(xiàn)正值的年份-1+(上一年累計(jì)現(xiàn)金流量現(xiàn)值的絕對(duì)值)/(當(dāng)年凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值)

14、產(chǎn)權(quán)比率=(負(fù)債總額)/(股東權(quán)益)

15、有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率=[負(fù)債總額/(股東權(quán)益-無形資產(chǎn)凈值)]*100%

16、已獲利息的倍數(shù)=(息前稅前利潤)/(利息費(fèi)用)

17、銷售凈利率=(凈利潤)/(銷售收入)

18、資產(chǎn)凈利率=(凈利潤)/(平均資產(chǎn)總額)

19、凈資產(chǎn)收益率=(凈利潤)/(平均所有者權(quán)益)

20、 資產(chǎn)負(fù)債率=(負(fù)債總額)/(資產(chǎn)總額)

21、利息備付率=(當(dāng)期稅前利潤+當(dāng)期利息)/(當(dāng)期應(yīng)付利息)。注：《計(jì)控》

22、利息備付率=(稅息前利潤)/(當(dāng)期應(yīng)付利息費(fèi)用)。注：《相關(guān)》。注：稅息前利潤=利潤總額+計(jì)入總成本費(fèi)用的利息費(fèi)用。正常經(jīng)營的企業(yè)，利息備付率應(yīng)當(dāng)大于2。

23、償債備付率=(折舊+攤銷+全部利息+稅后利潤)/(當(dāng)期還本付息額)。注：《計(jì)控》。

24、償債備付率=(可用于還本付息資金)/(當(dāng)期應(yīng)還本付息金額)。注：《相關(guān)》。注：可用于還本付息的資金包括：可用于還款的折舊和攤銷，成本中列支的利息費(fèi)用，可用于還款的利潤等。當(dāng)期應(yīng)還本付息金額包括當(dāng)期應(yīng)還貸款本金及計(jì)入成本的利息。應(yīng)大于1。

25、 財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率(FIRR)

財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率是使項(xiàng)目在整個(gè)計(jì)算期內(nèi)各年凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值累計(jì)等于零時(shí)的折現(xiàn)率，財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率可根據(jù)現(xiàn)金流量表中凈現(xiàn)金流量采用插值法計(jì)算求得，利用：FIRR=i1+[i2-i1]*NPV1/[NPV1+NPV2]。

注意：

(1)NPV2要用絕對(duì)值

(2)[i2-i1]要在3%以內(nèi)，至少要在5%以內(nèi)

26、凈現(xiàn)值率：是項(xiàng)目?jī)衄F(xiàn)值與項(xiàng)目全部投資現(xiàn)值之比：NPVR=(NPV)/(Ip)

27、凈年值NAV=[Σ(CI-CO)t(1+ic)-t](A/P， ic，n);或 NAV=NPV(A/P，ic，n)

二、互斥型方案評(píng)價(jià)

1、靜態(tài)評(píng)價(jià)方法：

(1)增量投資收益率R(2-1)=(C1-C2)/(I2-I1)*100% 注：I2，I1分別是甲乙方案的投資額，C1-C2分別是甲乙方案的經(jīng)營成本。I2>I1 ;C1< p="p">

(2)增量投資回收期：Pt(2-1)=(I2-I1)/(C1-C2)=(I2-I1)/(A2-A1)注：增量投資回收期小于基準(zhǔn)投資回收期時(shí)投資大的方案為優(yōu)選方案，反之投資小的方案為優(yōu)選方案

(3)年折算費(fèi)用：Zj=(Ij)/(Pc)+Cj Zj=(Ij)* (ic)+ Cj Zj__第j方案的年折算費(fèi)用;Ij__第j方案的總投資;Pc __基準(zhǔn)投資回收期;ic__基準(zhǔn)投資收益率;Cj__第j方案的年經(jīng)營成本

(4)綜合總費(fèi)用：Sj=Ij+ (Pc)*Sj .其中 Sj__第j方案的綜合總費(fèi)用

三、設(shè)備租賃的計(jì)算

1、設(shè)備租賃的凈現(xiàn)金流量=銷售收入-經(jīng)營成本-租賃費(fèi)用-稅率*(銷售收入-經(jīng)營成本-租賃費(fèi)用)

2、設(shè)備租賃的租金的計(jì)算主要有附加率法和年金法

(1)附加率法 R=P*(1+Ni)/N+P*r 式中：P—租賃資產(chǎn)的價(jià)格;N—還款期數(shù)，可按月、季、半年、年計(jì)算;i—與還款期數(shù)相同的折現(xiàn)率; r__附加率。

(2)年金法：期末支付：R=P(A/P，I，N);期初支付：R=P(F/P，I，N-1)(A/F，I，N)。

四、盈虧平衡分析

B=P*Q-CV*Q-CF-t*Q 其中B—利潤;P—單位產(chǎn)品售價(jià);Q—銷量或生產(chǎn)量;t—單位產(chǎn)品銷售稅金和單位產(chǎn)品增值稅;CV——單位產(chǎn)品變動(dòng)成本;CF——固定成本。

(1)產(chǎn)量表示的盈虧平衡點(diǎn)BEP(Q)=(年固定總成本)/(單位產(chǎn)品銷售價(jià)格——單位產(chǎn)品可變成本——單位產(chǎn)品銷售稅金及附加—單位產(chǎn)品增值稅)。

(2)生產(chǎn)能力利用率表示盈虧平衡點(diǎn)BEP(%)=(盈虧平衡點(diǎn)銷售量)/(正常年份銷售量)*100%。

(3)生產(chǎn)能力利用率表示盈虧平衡點(diǎn)BEP(%)=(年固定總成本)/(年銷售收入—年可變成本—年銷售稅金及附加—年增值稅)。

(4)用銷售額表示的盈虧平衡點(diǎn)銷售額BEP(S)=(單位產(chǎn)品銷售價(jià)格*年固定總成本)/(單位產(chǎn)品銷售價(jià)格——單位產(chǎn)品可變成本——單位產(chǎn)品銷售稅金及附加—單位產(chǎn)品增值稅)。

(5)用銷售單價(jià)表示的盈虧平衡點(diǎn)BEP(P)=(年固定總成本)/(設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力)+單位產(chǎn)品可變成本+單位產(chǎn)品銷售稅金及附加+單位產(chǎn)品增值稅。