真題考點解析:長期償債能力分析——第十章【高效備考,講師解密90%核心考點,免費試聽>>】
償債能力分析是指企業(yè)償還本身所欠債務的能力。對償債能力進行分析有利于債權(quán)人進行正確的借貸決策;有利于投資者進行正確的投資決策;有利于企業(yè)經(jīng)營者進行正確的經(jīng)營決策;有利于正確評價企業(yè)的財務狀況。
詳情如下表:
指標 | 公式 | 分析 | |
短期償債能力分析(3個) | 流動比率 | 流動資產(chǎn)/流動負債 | (1)比率越高,說明企業(yè)償還流動負債的能力越強,流動負債得到保障越大。 (2)過高的流動比率也并非好現(xiàn)象,因為流動比率過高,可能是企業(yè)滯留在流動資產(chǎn)上的資金過多,可能會影響企業(yè)的獲利能力 |
短期償債能力分析 | 速動比率 | 速動資產(chǎn)/流動負債 | (1)速動資產(chǎn):流動資產(chǎn)扣除存貨后的資產(chǎn)。一般包括貨幣資金、交易性金融資產(chǎn)、應收賬款、應收票據(jù)等,一般不包括存貨、預付賬款、非流動資產(chǎn)。 (2)比率越高說明償還流動負債的能力越強,比率越低則反之。 |
現(xiàn)金比率 | (貨幣資金+現(xiàn)金等價物)/流動負債 | (1)反映企業(yè)的直接支付能力; (2)比率高說明企業(yè)有較好的支付能力;比率太高也并非好現(xiàn)象,可能影響獲利能力 | |
長期償債能力分析(4個) | 資產(chǎn)負債率 | 負債總額/資產(chǎn)總額 | (1)反映企業(yè)償還債務的綜合能力; (2)比率越高,企業(yè)償還債務的能力越差;反之則償還債務能力越強 |
股東權(quán)益比率 | 股東權(quán)益總額/資產(chǎn)總額 | 1)股東權(quán)益比率越大,負債比率就越小,企業(yè)的財務風險也越小,償還長期債務的能力就越強。 (2)權(quán)益乘數(shù):股東權(quán)益比率的倒數(shù),即資產(chǎn)總額是股東權(quán)益的多少倍數(shù)。該乘數(shù)越大,說明股東投入的資本在資產(chǎn)中所占比重越小。 注意:股東權(quán)益比率+資產(chǎn)負債率=1; 股東權(quán)益比率×權(quán)益乘數(shù)=1 | |
長期償債能力分析 | 產(chǎn)權(quán)比率 | 負債總額/股東權(quán)益總額 | (1)可以揭示企業(yè)財務風險以及股東權(quán)益對債務的保障程度; (2)比率越低說明企業(yè)長期財務狀況越好、企業(yè)財務風險越小,債權(quán)人的債務越安全 |
利息保障倍數(shù) | (稅前利潤+利息費用)/利息費用 | (1)反映企業(yè)經(jīng)營所得支付利息的能力;若比率太低說明企業(yè)難以用經(jīng)營所得按時支付利息; (2)一般來說企業(yè)的利息保障倍數(shù)至少大于 |
考點練習:單項選擇題
乙公司2013年年末資產(chǎn)總額為6000萬元,產(chǎn)權(quán)比率為5,則資產(chǎn)負債率為( ?。?。
A.83.33%
B.69.72%
C.82.33%
D.85.25%
【答案】 A
【知識點】償債能力分析
【解析】乙公司產(chǎn)權(quán)比率=負債/所有者權(quán)益=5,資產(chǎn)總額為6000萬元,所以負債總額=6000×5/6=5000(萬元),資產(chǎn)負債率=負債/資產(chǎn)=5000/6000×100%=83.33%。
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