知識(shí)點(diǎn)講解五、證券發(fā)行概述
（一）證券發(fā)行的概念與方式
1.通常所說(shuō)的證券發(fā)行，是指廣義的證券發(fā)行。是指符合發(fā)行條件的政府、金融機(jī)構(gòu)、工商企業(yè)等組織，以籌集資金為目的，依照法律規(guī)定的程序向公眾投資者出售代表一定權(quán)利的資本證券的行為。
2.證券發(fā)行的方式主要有：上網(wǎng)定價(jià)發(fā)行、上網(wǎng)詢價(jià)發(fā)行、市值配售發(fā)行、網(wǎng)上網(wǎng)下累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)發(fā)行，又稱詢價(jià)配售方式。
?。ǘ┳C券發(fā)行的類型
|
公開(kāi)發(fā)行和非公開(kāi)發(fā)行 |
公開(kāi)發(fā)行，是指發(fā)行人面向社會(huì)公眾，即不特定的公眾投資者進(jìn)行的證券發(fā)行。 |
|
非公開(kāi)發(fā)行，是指向少數(shù)特定的投資者進(jìn)行的證券發(fā)行?！?/P> | |
|
設(shè)立發(fā)行和增資發(fā)行 |
設(shè)立發(fā)行，是指發(fā)行人為設(shè)立股份有限公司，而向社會(huì)投資者發(fā)行股票的行為。設(shè)立發(fā)行的法律結(jié)果為成立新的股份有限公司?！?/P> |
|
增資發(fā)行，是指對(duì)已成立股份有限公司因生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)需要，追加資本而發(fā)行股票的行為。增資發(fā)行的法律結(jié)果是擴(kuò)大已有的公司規(guī)模。 | |
|
直接發(fā)行和間接發(fā)行 |
直接發(fā)行，又稱自辦發(fā)行，是指證券發(fā)行人不通過(guò)證券承銷機(jī)構(gòu)，而自行承擔(dān)證券發(fā)行風(fēng)險(xiǎn)，辦理證券發(fā)行事宜的發(fā)行方式。 |
|
間接發(fā)行，又稱承銷發(fā)行，是指證券發(fā)行人委托證券承銷機(jī)構(gòu)發(fā)行證券，并由證券承銷機(jī)構(gòu)辦理證券發(fā)行事宜，承擔(dān)證券發(fā)行風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)行方式?！?/P> | |
|
議價(jià)發(fā)行和招標(biāo)發(fā)行 |
議價(jià)發(fā)行，是指由證券發(fā)行人與承銷人通過(guò)協(xié)商發(fā)行條件，向公眾投資者或股東發(fā)行證券的方式。 |
|
招標(biāo)發(fā)行，是指證券發(fā)行人與證券承銷商之間以公開(kāi)招標(biāo)方式確定發(fā)行條件的發(fā)行方式?！?/P> | |
|
平價(jià)發(fā)行、溢價(jià)發(fā)行和折價(jià)發(fā)行 |
平價(jià)發(fā)行，又稱面值發(fā)行或等價(jià)發(fā)行，是指證券發(fā)行時(shí)的發(fā)行價(jià)格與證券面值相同的發(fā)行方式?！?/P> |
|
溢價(jià)發(fā)行，是指證券發(fā)行時(shí)發(fā)行價(jià)格是按某一時(shí)期（一般是指發(fā)行時(shí)期）金融證券市場(chǎng)的價(jià)格，或接近于當(dāng)時(shí)金融證券市場(chǎng)的同類證券價(jià)格所確定的價(jià)格發(fā)行?！?/P> | |
|
折價(jià)發(fā)行，是指證券發(fā)行時(shí)其發(fā)行價(jià)格以低于證券制定的面額，或以貼現(xiàn)金額的發(fā)行方式。 | |
|
我國(guó)允許股票平價(jià)發(fā)行、溢價(jià)發(fā)行，但禁止折價(jià)發(fā)行 |
相關(guān)推薦：中級(jí)會(huì)計(jì)職稱《中級(jí)經(jīng)濟(jì)法》考情分析（2008-2011）
2012年中級(jí)會(huì)計(jì)職稱考試章節(jié)突破試題 試題專訓(xùn)
考試應(yīng)用：加入考試群組，共享備考經(jīng)驗(yàn)！
