三、判斷題
　　1．A。【解析】有效市場(chǎng)假說理論認(rèn)為，只要證券的市場(chǎng)價(jià)格充分及時(shí)地反映了全部有價(jià)值的信息、市場(chǎng)價(jià)格代表著證券的真實(shí)價(jià)值，這樣的市場(chǎng)就稱為有效市場(chǎng)。
　　2．B?！窘馕觥繌?qiáng)式有效市場(chǎng)假設(shè)下，任何專業(yè)投資者的邊際市場(chǎng)價(jià)值為零，因?yàn)闆]有任何資料來(lái)源和加工方式能夠穩(wěn)定地增加收益。
　　3．B?！窘馕觥恐袊?guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)(簡(jiǎn)稱中國(guó)證監(jiān)會(huì))為國(guó)務(wù)院直屬正部級(jí)事業(yè)單位，依照法律、法規(guī)和國(guó)務(wù)院授權(quán)，統(tǒng)一監(jiān)督管理全國(guó)證券期貨市場(chǎng)，維護(hù)證券期貨市場(chǎng)秩序，保障其合法運(yùn)行。
　　4．B?！窘馕觥勘粍?dòng)型投資策略是指根據(jù)事先確定的投資組合構(gòu)成及調(diào)整規(guī)則進(jìn)行投資，不根據(jù)對(duì)市場(chǎng)環(huán)境的變化主動(dòng)地實(shí)施調(diào)整。
　　5．A?！窘馕觥科谪浭袌?chǎng)價(jià)格的變動(dòng)與現(xiàn)貨價(jià)格的變動(dòng)之間也并不總是一致的。影響期貨價(jià)格的因素比影響現(xiàn)貨價(jià)格的因素要多得多，主要有市場(chǎng)利率、預(yù)期通貨膨脹、財(cái)政政策、貨幣政策、現(xiàn)貨金融工具的供求關(guān)系、期貨合約的有效期、保證金要求、期貨合約的流動(dòng)性等。
　　6．A?！窘馕觥渴袌?chǎng)分割理論認(rèn)為，在貸款或融資活動(dòng)進(jìn)行時(shí)，貸款者和借款者并不能自由地在利率預(yù)期的基礎(chǔ)上將證券從一個(gè)償還期部分替換成另一個(gè)償還期部分，這樣使市場(chǎng)劃分為兩大部分：一部分是短期資金市場(chǎng)；另一部分是長(zhǎng)期資金市場(chǎng)。于是，在市場(chǎng)分割理論下，利率期限結(jié)構(gòu)取決于短期資金市場(chǎng)供求狀況與長(zhǎng)期資金市場(chǎng)供求狀況的比較，或者說取決于短期資金市場(chǎng)供需曲線交叉點(diǎn)的利率與長(zhǎng)期資金市場(chǎng)供需曲線交叉點(diǎn)的利率的對(duì)比。
　　7．B?！窘馕觥渴袃袈史从车氖?，相對(duì)于凈資產(chǎn)，股票當(dāng)前市場(chǎng)價(jià)格是處于較高水平還是較低水平。市凈率越大，說明股價(jià)處于較高水平；市凈率越小，說明股價(jià)處于較低水平。
　　8．A?！窘馕觥哭D(zhuǎn)換平價(jià)可被視為已將可轉(zhuǎn)換證券轉(zhuǎn)換為標(biāo)的股票的投資者的盈虧平衡點(diǎn)。
　　9．B?！窘馕觥繉?shí)現(xiàn)國(guó)際收支平衡需維持適當(dāng)?shù)膰?guó)際儲(chǔ)備水平和相對(duì)穩(wěn)定的匯率水平，即需要避免國(guó)際收支的過度逆差和順差。
　　10．A?！窘馕觥勘绢}表述正確。
　　11．A?！窘馕觥勘绢}表述正確。
　　12．B?！窘馕觥咳绻泿殴?yīng)量增加、中央銀行貼現(xiàn)率降低、中央銀行所要求的銀行存款準(zhǔn)備金比率下降，就表明中央銀行在放松銀根，利率將呈下降趨勢(shì)；反之，則表示利率總的趨勢(shì)在上升。
　　13．B?！窘馕觥抗镜耐顿Y價(jià)值可能會(huì)由于所處行業(yè)不同而有明顯差異。因此，行業(yè)是決定公司投資價(jià)值的重要因素之一。
　　14．B?！窘馕觥渴袌?chǎng)結(jié)構(gòu)就是市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)或壟斷的程度。
　　根據(jù)該行業(yè)中企業(yè)數(shù)量的多少、進(jìn)入限制程度和產(chǎn)品差別，行業(yè)基本上可分為四種市場(chǎng)結(jié)構(gòu)：完全競(jìng)爭(zhēng)、壟斷競(jìng)爭(zhēng)、寡頭壟斷、完全壟斷。
　　15．B?！窘馕觥科髽I(yè)在兩個(gè)國(guó)家間進(jìn)行活動(dòng)時(shí)，可以將總部行為安排在母國(guó)進(jìn)行，但其實(shí)際生產(chǎn)或轉(zhuǎn)移到東道國(guó)進(jìn)行(縱向一體化)，或者既安排在國(guó)內(nèi)，又安排在國(guó)外進(jìn)行(橫向一體化)。
　　16．B?！窘馕觥縊<| r|≤0．3為微弱相關(guān)；0．3<| r|≤0．5為低度相關(guān)；0．5<| r|≤0．8為顯著相關(guān)；0．8<| r|<1為高度相關(guān)。
　　17．B。【解析】對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略的評(píng)價(jià)比較困難，難以標(biāo)準(zhǔn)化。
　　18．B?！窘馕觥砍隹谕硕悤?huì)使現(xiàn)金流量表有明顯改觀，使“經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~”有一個(gè)正增加。
　　19．A。【解析】本題表述正確。
　　20．B?！窘馕觥堪垂竟善笔欠裆鲜辛魍闃?biāo)準(zhǔn)，可將公司分為上市公司和非上市公司。
　　21．A。【解析】比起頭肩形態(tài)來(lái)說，三重頂(底)更容易演變成持續(xù)形態(tài)，而不是反轉(zhuǎn)形態(tài)。
　　22．B?！窘馕觥恳话阏f來(lái)，上影線越長(zhǎng)，下影線越短，陽(yáng)線實(shí)體越短或陰線實(shí)體越長(zhǎng)，越有利于空方占優(yōu)；上影線越短，下影線越長(zhǎng)，陰線實(shí)體越短或陽(yáng)線實(shí)體越長(zhǎng)，越有利于多方占優(yōu)。
　　23．A?！窘馕觥客笜?biāo)通過分析一段時(shí)間內(nèi)股價(jià)高低價(jià)位和收盤價(jià)之間的關(guān)系，來(lái)度量股市的超買超賣狀態(tài)，依此作為短期投資分析的一種技術(shù)指標(biāo)。
　　24．B?！窘馕觥坑捎谧C券價(jià)格變化的趨勢(shì)是有方向的，因而可以用直接將這種趨勢(shì)表示出來(lái)，這樣的直線稱為趨勢(shì)線。在已經(jīng)得到了趨勢(shì)線后，通過第一個(gè)峰和谷可以做出這條趨勢(shì)線的平行線，這條平行線就是軌道線。先有趨勢(shì)線，后有軌道線。趨勢(shì)線比軌道線重要。趨勢(shì)線可以單獨(dú)存在，而軌道線則不能單獨(dú)存在，所以本題說法錯(cuò)誤。
　　25．B。【解析】投資者的最優(yōu)證券組合是使他最滿意的有效組合，它是無(wú)差異曲線簇與有效邊界的切點(diǎn)所表示的組合。
　　26．B?！窘馕觥吭试S賣空時(shí)，xA和xB中可以有一個(gè)小于0。
　　27．B?！窘馕觥靠紤]無(wú)風(fēng)險(xiǎn)證券時(shí)，證券組合所形成的有效邊界A與僅由風(fēng)險(xiǎn)證券所形成的有效邊界B的切點(diǎn)代表一個(gè)證券組合，切點(diǎn)證券組合完全由市場(chǎng)確定，與投資者的偏好無(wú)關(guān)。
　　28．A?！窘馕觥勘绢}表述正確。
　　29．A?！窘馕觥縑aR方法可以測(cè)量不同市場(chǎng)因子、不同金融工具構(gòu)成的復(fù)雜證券組合和不同業(yè)務(wù)部門的總體市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)暴露，因此它使得不同類型資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)之間具有可比性，逐漸成為聯(lián)系整個(gè)企業(yè)或機(jī)構(gòu)的各個(gè)層次的風(fēng)險(xiǎn)分析、度量方法。
　　30．B?！窘馕觥窟\(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)管理工具進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制主要有兩種方法：其一，通過多樣化的投資組合降低乃至消除非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)；其二，轉(zhuǎn)移系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。轉(zhuǎn)移系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的方法主要有兩種：將風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)進(jìn)行對(duì)沖(如利用股票指數(shù)期貨和現(xiàn)貨進(jìn)行對(duì)沖)和購(gòu)買損失保險(xiǎn)。
　　31．B?！窘馕觥渴袌?chǎng)間價(jià)差套利是指針對(duì)不同交易所上市的同一種品種同一交割月份的合約進(jìn)行價(jià)差套利。題干中的描述的是跨品種價(jià)差套利的定義。
　　32．A?！窘馕觥客耆珡?fù)制法把標(biāo)的指數(shù)中所包含的股票全部復(fù)制到組合中，個(gè)股投資比例和標(biāo)的指數(shù)完全一致。
　　33．A?！窘馕觥康湫偷奶灼诒Ｖ祽?yīng)當(dāng)是在現(xiàn)貨和期貨市場(chǎng)上同時(shí)或相近時(shí)間內(nèi)建立方向相反的頭寸，在套期保值結(jié)束時(shí)，在兩個(gè)市場(chǎng)將原有的頭寸進(jìn)行反向操作。
　　34．B。【解析】在股指期貨運(yùn)行過程中，若產(chǎn)生偏離現(xiàn)貨(股票指數(shù))，或各不同到期月份合約之間的價(jià)格偏離程度大于交易成本、沖擊成本、資金機(jī)會(huì)成本等各項(xiàng)成本總和時(shí)，即可進(jìn)行股指期貨的套利交易。
　　35．B?！窘馕觥縑aR方法可以測(cè)量不同市場(chǎng)因子、不同金融工具構(gòu)成的復(fù)雜證券組合和不同業(yè)務(wù)部門的總體市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)暴露，因此它使得不同類型資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)之間具有可比性，逐漸成為聯(lián)系整個(gè)企業(yè)或機(jī)構(gòu)的各個(gè)層次的風(fēng)險(xiǎn)分析、度量方法。
　　36．A?！窘馕觥扛鶕?jù)《中華人民共和國(guó)證券法》第一百七十一條的規(guī)定可知本題正確；
　　37．B?！窘馕觥开?dú)立誠(chéng)信原則，是指證券分析師應(yīng)當(dāng)誠(chéng)實(shí)守信，高度珍惜證券分析師的職業(yè)信譽(yù)；在執(zhí)業(yè)過程中應(yīng)當(dāng)堅(jiān)持獨(dú)立判斷原則，不因上級(jí)、客戶或其他投資者的不當(dāng)要求而放棄自己的獨(dú)立立場(chǎng)。
　　38．A。【解析】《中華人民共和國(guó)證券法》第二百零七條規(guī)定，在證券交易活動(dòng)中作出虛假陳述或者信息誤導(dǎo)的，責(zé)令改正，處以3萬(wàn)元以上20萬(wàn)元以下的罰款。該條款的主體包括證券投資咨詢機(jī)構(gòu)及證券投資咨詢從業(yè)人員在內(nèi)的一切機(jī)構(gòu)與個(gè)人。
　　39．B。【解析】拉丁美洲金融分析師和投資管理協(xié)會(huì)聯(lián)盟的前身為拉丁美洲證券分析師公會(huì)，以巴西協(xié)會(huì)為中心，包含墨西哥、阿根廷，于1998年召開成立大會(huì)。
　　40．B。【解析】中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)三屆三次常務(wù)理事會(huì)于2004年2月12日通過《關(guān)于推廣國(guó)際注冊(cè)投資分析師水平考試的議案》，同意在國(guó)內(nèi)水平考試的平臺(tái)上引進(jìn)國(guó)際注冊(cè)投資分析師水平考試，將其作為高級(jí)證券分析師水平的衡量標(biāo)準(zhǔn)。