我國的基金信息披露制體系分為國家法律、部門規(guī)章、規(guī)范性文件與自律性規(guī)則四個層次。
基金信息披露主要包括募集信息披露、運作信息披露和臨時信息披露?；鸸芾砣?、基金托管人是基金信息披露的主要義務(wù)人。
第一節(jié) 基金信息披露概述
一、基金信息披露的含義與作用
基金信息披露是指基金市場上的有關(guān)當(dāng)事人在基金募集、上市交易投資運作等一系列環(huán)節(jié)，依照法律法規(guī)規(guī)定向社會公眾進(jìn)行的信息披露。
“陽光是最好的消毒劑”。依靠強(qiáng)制性信息披露，培育和完善市場運行機(jī)制，增強(qiáng)市場參與各方對市場的理解和信心，是世界各國證券市場監(jiān)管的普遍做法，基金市場作為證券市場的組成部分也不例外。
基金信息披露的作用主要表現(xiàn)在四個方面：
(一)有利于投資者的價值判斷來源：考試大
在基金份額的募集過程中，基金招募說明書等募集信息披露文件向公眾投資者闡明了基金產(chǎn)品的風(fēng)險收益特征及有關(guān)募集安排，投資者能據(jù)以選擇適合自己風(fēng)險偏好和收益預(yù)期的基金產(chǎn)品。
(二)有利于防止利益沖突與利益輸送
資本市場的基礎(chǔ)是信息披露，監(jiān)管的主要內(nèi)容之一就是對信息披露的監(jiān)管。相對于實質(zhì)性審查制度，強(qiáng)制性信息披露的基本推論是投資者在公開信息的基礎(chǔ)上“買者自慎”，它可能性改變投資者的信息弱勢地位，增加資本市場的透明度，防止利益沖突與利益輸送，增加對基金運作的公眾監(jiān)督，限制和阻止基金管理不當(dāng)和欺詐行為的發(fā)生。
(三)有利于提高證券市場的效率
現(xiàn)實中證券市場的信息不對稱問題。不對稱問題是指，信息沒有完全公開，導(dǎo)致有的投資者利用有的人不知道信息，從而獲得一些超額的收益。
(四)有利于有效防止信息濫用采集者退散
如果法規(guī)不對基金信息披露進(jìn)規(guī)范，任由不充分、不及時、虛假的信息披露,會導(dǎo)致信息濫用。
二、基金信息披露的原則
披露的原則分為：實質(zhì)性原則和形式性原則。所謂實質(zhì)性原則又包括真實性原則、準(zhǔn)確性原則、完整性原則、及時性原則和公平披露原則;形式性原則包括規(guī)范性原則、易解性原則和易得性原則。
(一)實質(zhì)性原則
1.真實性原則
真實性原則是基金信息披露最根本、最重要的原則，它要求披露的信息應(yīng)當(dāng)是以客觀事實為基礎(chǔ)，以沒有扭曲和不加粉飾的方式反映真實狀態(tài)。
2.準(zhǔn)確性原則
準(zhǔn)確性原則要求用精確的語言披露信息，在內(nèi)容和表達(dá)方式上不使人誤解，不得使用模棱兩可的語言。
3.完整性原則
所有的重要事項，都要進(jìn)行披露。來源：考試大
4.及時性原則
在重大事件發(fā)生之日起2日內(nèi)披露臨時報告?；鸸芾砣嗣?個月更新一次招募說明書。
5.公平披露原則
公平披露原則要求將信息向市場上所有的投資者平等公開地披露，而不是僅向個別機(jī)構(gòu)或投資者披露。
(二)形式性原則
1.規(guī)范性原則
規(guī)范性原則要求基金信息必須按照法定的內(nèi)容和格式進(jìn)行披露，以保證披露信息的可比性。
2.易解性原則
易解性原則是要求信息披露的表述應(yīng)當(dāng)簡明扼要、通俗易懂，避免使用冗長、技術(shù)性用語。
3.易得性原則
易得性原則要求公開披露的信息易為一般公眾投資者所獲取。
除法規(guī)指定的披露報刊和網(wǎng)站外，信息披露義務(wù)人也可在其他公共媒體披露信息，但須注意其他媒體不得早于指定報刊和網(wǎng)站披露信息，且不同媒體上披露的同一信息應(yīng)一致。
例題：基金信息披露的實質(zhì)性原則包括( )。
A.完整性原則
B.易得性原則
C.及時性原則
D.真實性原則
答案：ACD
三、基金信息披露的禁止行為
為了防止信息誤導(dǎo)給投資者造成損失，保護(hù)公眾投資者的合法權(quán)益，維護(hù)證券市場的正常秩序，法律法規(guī)對于借公開披露基金信息為名編制、傳播虛假基金信息、惡意進(jìn)行信息誤導(dǎo)、詆毀同行或競爭對手等行為做出了禁止性規(guī)定。本文來源:考試大網(wǎng)
四項禁止行為：
(一)虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏
(二)對證券投資業(yè)績進(jìn)行預(yù)測
對基金的證券投資業(yè)績水平進(jìn)行預(yù)測并不科學(xué)，應(yīng)予以禁止。
(三)違規(guī)承諾收益或者承擔(dān)損失
(四)詆毀其他基金管理人、托管人或者基金份額發(fā)售機(jī)構(gòu)
四、基金信息披露的分類
信息披露可分為：基金募集信息披露、運作信息披露和臨時信息披露。
(一)基金募集信息披露。
基金募集信息披露可分為首次募集信息披露和存續(xù)期募集信息披露。
首次募集信息披露主要包括基金份額發(fā)售前至基金合同生效期間進(jìn)行信息披露。
存續(xù)期募集信息披露主要指開放式基金在基金合同生效后每6個月披露一次更新的招募說明書。
(二)基金運作信息披露
基金運作信息披露文件包括：基金份額上市交易公告書、基金資產(chǎn)凈值和份額凈值報告、基金年度報告、半年度報告、季度報告。其中，基金年度報告、半年度報告和季度報告又合稱基金定期報告。披露時間一般可以事先預(yù)見。來源：考試大
(三)基金臨時信息披露
基金臨時信息披露主要指在基金存續(xù)期間，當(dāng)發(fā)生重大事件或市場上流傳誤導(dǎo)性信息，可能引致對基金份額持有人權(quán)益或者基金份額價格產(chǎn)生重大影響時，基金信息披露義務(wù)人依法對外披露臨時報告或澄清公告?；鹋R時信息的披露時間一般無法事先預(yù)見。
基金臨時信息披露是不定期的披露，對重大影響事件進(jìn)行披露。
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