命題點(diǎn)一 對基金募集申請的核準(zhǔn)
基金募集申請核準(zhǔn)是基金運(yùn)作的首要業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)。各國的方式不同，主要分為核準(zhǔn)制與注冊制。我國對基金募集申請實(shí)行的是核準(zhǔn)制。
基金募集申請核準(zhǔn)的主要程序和內(nèi)容包括：
(1)對基金募集申請材料進(jìn)行齊備性和合規(guī)性審查。
(2)對基金募集申請進(jìn)行評審，最后作出核準(zhǔn)或者不予核準(zhǔn)的決定。中國證監(jiān)會自受理基金募集申請之曰起6個月內(nèi)作出核準(zhǔn)或者不予核準(zhǔn)的決定。
(3)簡化產(chǎn)品審核程序，實(shí)施分類審核制度。
(4)辦理基金備案。獲準(zhǔn)發(fā)售基金份額之后，基金管理人將在規(guī)定的募集期限發(fā)售基金份額。當(dāng)募集的基金份額總額、基金份額持有人人數(shù)符合法律法規(guī)規(guī)定的基金設(shè)立條件，基金管理人需按照規(guī)定辦理驗(yàn)資和基金備案手續(xù)。中國證監(jiān)會自收到基金管理人驗(yàn)資報告和基金備案材料之曰起3個工作日內(nèi)予以書面確認(rèn)；自中國證監(jiān)會書面確認(rèn)之日起，基金備案手續(xù)辦理完畢，基金合同生效。
QDⅠⅠ募集的主要程序包括：
(1)向中國證監(jiān)會報送募集申請文件。
(2)向國家外匯管理局備案：額度、規(guī)模、上限等。
命題點(diǎn)二 基金銷售活動的監(jiān)管
(一)基金銷售監(jiān)管的主要內(nèi)容
(1)銷售的基金產(chǎn)品是否經(jīng)過核準(zhǔn)以及銷售主體是否具備相應(yīng)資格。現(xiàn)行法規(guī)規(guī)定，基金募集申請獲得中國證監(jiān)會核準(zhǔn)前，基金銷售機(jī)構(gòu)不得辦理基金銷售業(yè)務(wù)，不得向公眾分發(fā)、公布基金宣傳推介材料或者發(fā)售基金份額?；鸷贤е?，基金銷售機(jī)構(gòu)不得在基金合同約定之外的日期或時間辦理基金份額的申購、贖回或轉(zhuǎn)換。未取得基金銷售業(yè)務(wù)資格或未經(jīng)中國證監(jiān)會認(rèn)定的機(jī)構(gòu)，不得辦理基金的銷售或相關(guān)業(yè)務(wù)。任何人員不得以個人名義辦理基金銷售或相關(guān)業(yè)務(wù)。未經(jīng)基金銷售機(jī)構(gòu)聘任，任何人員不得從事基金銷售活動。宣傳推介基金的人員、基金銷售信息管理平臺系統(tǒng)運(yùn)營維護(hù)人員等從事基金銷售業(yè)務(wù)的人員應(yīng)當(dāng)取得基金銷售業(yè)務(wù)資格?；痄N售機(jī)構(gòu)辦理基金的銷售業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)由基金銷售機(jī)構(gòu)總部與基金管理人簽訂書面銷售協(xié)議，未經(jīng)簽訂書面銷售協(xié)議，基金銷售機(jī)構(gòu)不得辦理基金的銷售。
(2)基金銷售過程中是否遵循適用性原則。把合適的產(chǎn)品賣給合適的基金投資人。
(3)基金宣傳推介材料的制作、分發(fā)和發(fā)布是否合規(guī)，是否充分揭示相關(guān)投資風(fēng)險。
(4)規(guī)范基金銷售費(fèi)用結(jié)構(gòu)和費(fèi)率水平，維護(hù)基金銷售市場秩序。
(5)規(guī)范基金評價業(yè)務(wù)，引導(dǎo)長期投資理念。
(6)銷售結(jié)算資金監(jiān)管。為了確?；痄N售結(jié)算資金的安全，中國證監(jiān)會不僅引入基金銷售賬戶的監(jiān)督機(jī)構(gòu)，還對基金銷售賬戶的開立、使用、變更、撤銷等運(yùn)作行為，以及銷售結(jié)算資金交收流程和時點(diǎn)進(jìn)行了具體規(guī)范，要求基金銷售賬戶的日常運(yùn)作應(yīng)遵循封閉運(yùn)行，定向劃付，同基金投資人返還，自有資金分開交易，禁止擔(dān)保等原則。
(二)基金銷售監(jiān)管的主要方式
(1)通過督察長監(jiān)督、檢查基金銷售活動。
(2)對基金銷售適用性原則應(yīng)用情況進(jìn)行檢查與指導(dǎo)。
(3)宣傳推介材料的報備監(jiān)管。
命題點(diǎn)三 基金信息披露監(jiān)管
(一)主要監(jiān)管部門及其相應(yīng)的職責(zé)
目前對基金信息進(jìn)行監(jiān)管的部門主要是中國證監(jiān)會及其各地方監(jiān)管局、證券交易所。
中國證監(jiān)會主要負(fù)責(zé)起草修訂基金信息披露的規(guī)范。證券交易所(滬、深交易所)則主要負(fù)責(zé)監(jiān)管上市基金的信息披露。
(二)信息披露監(jiān)管的原則和目標(biāo)
基金信息披露監(jiān)管的原則是以制度形式保證基金做到信息披露的真實(shí)、準(zhǔn)確、完整和及時，最終實(shí)現(xiàn)最大限度保護(hù)基金持有人合法權(quán)益的監(jiān)管目標(biāo)。
(三)基金信息披露監(jiān)管的主要內(nèi)容
(1)建立健全基金信息披露制度規(guī)范，主要是依法監(jiān)管。
(2)基金募集信息披露監(jiān)管。
(3)基金存續(xù)期信息披露監(jiān)管。
(4)信息披露違規(guī)處罰。主要有：責(zé)令改正、沒收違法所得、罰款，承擔(dān)賠償責(zé)任；對直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員給予警告，暫停或者取消基金從業(yè)資格或罰款，追究刑事責(zé)任。
命題點(diǎn)四 基金投資與交易行為監(jiān)管
(一)對投資組合遵規(guī)守信的監(jiān)管
1．對投資范圍的監(jiān)管
股票基金應(yīng)有60％以上的資產(chǎn)投資于股票；債券基金應(yīng)有80％以上的資產(chǎn)投資于債券。
貨幣市場基金僅投資于貨幣市場工具，不得投資于股票、可轉(zhuǎn)債券、剩余期限超過397天的債券、以定期存款利率為基準(zhǔn)利率的浮動利率債券等。
股指期貨方面，法規(guī)規(guī)定，股票基金、混合基金及保本基金可以按照法規(guī)規(guī)定參與。其中，股票基金和混合基金根據(jù)風(fēng)險管理原則，以套保為目的，而債券基金和貨幣基金不得參與股指期貨。
2．對主要投資比例的監(jiān)管
(1)法規(guī)對基金投資的分散性有強(qiáng)制規(guī)定。一只基金持有一家上市公司的股票，其市值不得超過基金資產(chǎn)凈值的10％，同一基金管理人，管理的全部基金持有一家公司發(fā)行的證券，不能夠超過該證券的10％。指數(shù)類基金品種不受此限制。不符合比例的，10日內(nèi)調(diào)整。
(2)開放式基金應(yīng)當(dāng)保持不低于基金資產(chǎn)凈值5％的現(xiàn)金或者到期日在一年以內(nèi)的政府債券。
(3)對于新成立的基金，基金合同一般約定6個月的建倉期，建倉期結(jié)束后，基金投資組合的各項(xiàng)比例需要符合基金合同的約定。不符合比例的，10個交易日進(jìn)行調(diào)整。如果基金名稱顯示投資方向的，應(yīng)80％以上的非現(xiàn)金基金資產(chǎn)屬于投資方向確定的內(nèi)容。
(4)對于基金回購融資業(yè)務(wù)，法規(guī)規(guī)定，基金在全國銀行間同業(yè)拆借市場中進(jìn)行債券回購的資金金額不得超過基金資產(chǎn)凈值的40％。同時，為了控制基金通過回購融資放大股票投資風(fēng)險，除非基金合同或招募說明書另有明確規(guī)定，基金參與國債回購交易融入的資金不得用于二級市場的股票投資。
3．對禁止性投資行為的監(jiān)管
(1)限制性規(guī)定：①承銷證券；②向他人貸款或者提供擔(dān)保；③從事承擔(dān)無限責(zé)任的投資：④買賣其他基金份額(另有規(guī)定除外)；⑤向其基金管理人、基金托管人出資或者買賣其基金管理人、基金托管人發(fā)行的股票或債券；⑥買賣與基金管理人、托管人有控股關(guān)系的股東或者與其基金管理人、基金托管人有其他重大利害關(guān)系的公司發(fā)行的證券或承銷期內(nèi)的證券；⑦從事內(nèi)幕交易、操縱證券交易價格及其他不正當(dāng)?shù)淖C券交易活動。
(2)《證券投資基金法》對于基金管理公司的禁止性行為作出規(guī)定，包括不得將基金管理公司的固有財產(chǎn)或他人財產(chǎn)混同于基金財產(chǎn)從事證券投資，不得不公平對待其管理的不同基金財產(chǎn)，不得利用基金財產(chǎn)為基金份額持有人以外的第三人牟取利益，不得向基金份額持有人違規(guī)承諾收益或承擔(dān)損失。上述規(guī)定要求基金投資過程中，基金管理公司要堅(jiān)持基金份額持有人利益優(yōu)先的原則，保證基金財產(chǎn)的獨(dú)立性，保證不同組合在研究支持、交易執(zhí)行等環(huán)節(jié)得到公平對待，禁止老鼠倉等利益輸送行為。這是基金投資監(jiān)管的底線，也是基金行業(yè)獲得公眾投資者信任的基礎(chǔ)。
(二)對基金管理公司內(nèi)部投資、交易環(huán)節(jié)相關(guān)內(nèi)部控制制度健全及執(zhí)行情況的監(jiān)管
通過現(xiàn)場檢查，關(guān)注投資交易內(nèi)控情況及相關(guān)風(fēng)險控制。
(1)中國證監(jiān)會《證券投資基金管理公司內(nèi)部控制指導(dǎo)意見》對基金投資管理的程序、決策過程、投資相關(guān)環(huán)節(jié)、部門和人員的配置等做了具體而且明確的規(guī)定。在投資管理方面，要求建立投資對象備選庫制度，強(qiáng)調(diào)研究部門應(yīng)根據(jù)基金合同要求，在充分研究的基礎(chǔ)上建立和維護(hù)備選庫。在投資決策方面，要求健全投資決策授權(quán)制度，明確界定投資權(quán)限，嚴(yán)格遵守投資限制，防止越權(quán)決策。
(2)中國證監(jiān)會《證券投資基金管理公司公平交易制度指導(dǎo)意見》。
(3)中國證監(jiān)會《證券投資基金管理公司特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)試點(diǎn)辦法》要求基金管理公司公平對待所管理的不同資產(chǎn)，建立有效的異常交易日常監(jiān)控制度，對不同組合之間的同向交易和反向交易進(jìn)行監(jiān)控，并定期向中國證監(jiān)會報告，嚴(yán)禁同一組合的同日反向交易及其他可能導(dǎo)致不公平交易和利益輸送的交易行為。該辦法規(guī)定，基金管理公司從事特定資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應(yīng)設(shè)立專門的業(yè)務(wù)部門，投資經(jīng)理與基金經(jīng)理不得相互兼任。
(三)對投資風(fēng)險的監(jiān)控與預(yù)警
防范系統(tǒng)性風(fēng)險是基金投資監(jiān)管的一項(xiàng)重要內(nèi)容，由于開放式基金日常面臨申購贖回的壓力，因此，流動性風(fēng)險的監(jiān)控與預(yù)警是中國證監(jiān)會日常監(jiān)控中最為關(guān)注的，與此相結(jié)合，也關(guān)注信用風(fēng)險、利率風(fēng)險等市場風(fēng)險。
(四)基金投資交易監(jiān)管的方式及違規(guī)處罰
(1)通過基金托管銀行實(shí)現(xiàn)對基金投資的監(jiān)管。當(dāng)基金出現(xiàn)違反法律法規(guī)以及基金合同約定的事項(xiàng)時，基金托管銀行對基金管理人進(jìn)行提示，并向中國證監(jiān)會提交臨時報告，中國證監(jiān)會據(jù)以進(jìn)行處理。另外，托管銀行還定期向中國證監(jiān)會報送基金持倉日報、基金投資監(jiān)控周報，使中國證監(jiān)會能實(shí)時掌握基金投資情況。針對公司存在的違規(guī)事項(xiàng)和風(fēng)險事項(xiàng)，中國證監(jiān)會進(jìn)一步加強(qiáng)對基金信息披露的監(jiān)管以及對公司內(nèi)部控制執(zhí)行情況的現(xiàn)場檢查。
(2)通過證券交易所實(shí)現(xiàn)對基金交易的實(shí)時監(jiān)控。目前，證券交易所按中國證監(jiān)會要求建立基金交易監(jiān)控體系，重點(diǎn)監(jiān)控以下涉嫌違法違規(guī)的交易行為：單只基金的異常交易、同一基金管理公司不同基金或賬戶問的異常交易、不同基金管理公司賬戶問的異常交易、基金同股東等關(guān)聯(lián)方賬戶間的異常交易、基金同可疑賬戶的異常交易、基金管理公司股東賬戶的異常交易等。此外，交易所還監(jiān)控基金買賣高風(fēng)險股票的行為。交易所在日常監(jiān)控中發(fā)現(xiàn)基金異常交易行為時將向中國證監(jiān)會報告。
輔導(dǎo)資料：2015年證券從業(yè)資格考點(diǎn)精華匯總[5科]
模擬試題：證券從業(yè)資格考試五科試題沖刺專題
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