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證券從業(yè)資格考試《金融基礎(chǔ)知識》真題考點(diǎn)總結(jié)，以下考點(diǎn)均為歷年證券考試真題考點(diǎn)，需要重點(diǎn)記憶。
1.滬港通的交收方式
滬港通是“滬港股票市場交易互聯(lián)互通機(jī)制試點(diǎn)”的簡稱，兩地投資者可通過本地市場的交易所參與對方交易所上市的指定股票進(jìn)行交易。滬港通包括滬股通和港股通兩部分。其中，滬股通是指香港投資者委托香港經(jīng)紀(jì)商，經(jīng)由聯(lián)交所設(shè)立的證券交易服務(wù)公司，向上交所進(jìn)行申報(bào)，買賣規(guī)定范圍內(nèi)的上交所上市的股票。港股通是指內(nèi)地投資者委托內(nèi)地證券公司，經(jīng)由上交所設(shè)立的證券交易服務(wù)公司，向聯(lián)交所進(jìn)行申報(bào)，買賣規(guī)定范圍內(nèi)的聯(lián)交所上市的股票?！皽赏ā钡墓善狈秶ㄉ献C180指數(shù)成分股、上證380指數(shù)成分股、“A+H股”中的滬股。“港股通”的股票范圍包括恒生綜合大型股指數(shù)的成分股、恒生綜合中型股指數(shù)的成分股、“A+H股”中的H股。而ST、﹡ST股票和退市整理股票，B股和具有上交所認(rèn)定的其他特殊情形的股票，不納入滬股通股票。在投資額度管理上，對人民幣跨境投資額度實(shí)行總量管理，并設(shè)置每日額度，實(shí)行實(shí)時監(jiān)控。滬股通總額度3000億元人民幣，每日額度130億元，相當(dāng)于滬市日均交易量的15%；港股通總額度2500億元，每日額度105億元，相當(dāng)于香港股市日均交易量的1/5。在準(zhǔn)入方面，目前根據(jù)香港證監(jiān)會的要求，參與港股通的境內(nèi)投資者僅限于機(jī)構(gòu)投資者以及證券賬戶與資金賬戶余額合計(jì)不低于人民幣50萬元的個人投資者。這意味著，若是股票賬戶沒有50萬元資產(chǎn)，暫時是沒法通過港股通來直接投資港股的。此外，港股通交易以港幣報(bào)價(jià)，投資者以人民幣交收。港股通交易日和交易時間由上交所證券交易服務(wù)公司在指定網(wǎng)站公布。每個港股通交易日的交易時間包括開市前時段和持續(xù)交易時段，具體按聯(lián)交所的規(guī)定執(zhí)行。
2.國際結(jié)算銀行
國際結(jié)算銀行亦稱國際清算銀行。宗旨是促進(jìn)各國中央銀行之間的合作，為國際金融運(yùn)作提供額外負(fù)擔(dān)外的便昨，并作為國際清算的受賬人或代理人。擴(kuò)大各國中央銀行之間的合作始彈簧是促進(jìn)國際金融穩(wěn)定的重要因素之一。
3.中央政府債券
美國一般將聯(lián)邦政府發(fā)行的短期國庫券視為無風(fēng)險(xiǎn)證券，把短期國庫券利率視為無風(fēng)險(xiǎn)利率。這是因?yàn)槊绹唐趪鴰烊陕?lián)邦政府發(fā)行，聯(lián)邦政府有征稅權(quán)和貨幣發(fā)行權(quán)，債券的還本付息有可靠保障。
4.中國股市的發(fā)展歷程
（1）新中國資本市場的萌生（1978-1992）。
中國經(jīng)濟(jì)體制全面改革啟動后，伴隨股份制經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，中國資本市場開始萌生。
（2）全國性資本市場的形成和初步發(fā)展（1993-1999）。
以中國證監(jiān)會的成立為標(biāo)志，資本市場納入統(tǒng)一監(jiān)管，由區(qū)域性試點(diǎn)推向全國，全國性資本市場開始形成并逐步發(fā)展。
（3）資本市場的進(jìn)一步規(guī)范和發(fā)展（2000-至今）。
以《證券法》的實(shí)施為標(biāo)志，中國資本市場的法律地位道德確立，并隨著各項(xiàng)改革措施的推進(jìn)進(jìn)一步規(guī)范化。
5.國際貨幣基金組織
國際貨幣基金組織是根據(jù)1944年7月在布雷頓森林會議簽訂的《國際貨幣基金協(xié)定》，于1945年12月27日在華盛頓成立的，總部位于華盛頓。與世界銀行同時成立、并列為世界兩大金融機(jī)構(gòu)之一，其職責(zé)是監(jiān)察貨幣匯率和各國貿(mào)易情況，提供技術(shù)和資金協(xié)助，確保全球金融制度運(yùn)作正常。其總部設(shè)在華盛頓。我們常聽到的“特別提款權(quán)”就是該組織于1969年創(chuàng)設(shè)的。
6.貝塔系數(shù)
貝塔系數(shù)是統(tǒng)計(jì)學(xué)上的概念，它所反映的是一種證券或一個投資證券組合相對于大盤的表現(xiàn)情況。貝塔系數(shù)衡量股票收益相對于業(yè)績評價(jià)基準(zhǔn)收益的總體波動性，是一個相對指標(biāo)。β越高，意味著股票相對于業(yè)績評價(jià)基準(zhǔn)的波動性越大。β大于1，則股票的波動性大于業(yè)績評價(jià)基準(zhǔn)的波動性。反之亦然。如果是負(fù)值，則顯示其變化的方向與大盤的變化方向相反；大盤漲的時候它跌，大盤跌的時候它漲。
7.證券投資基金業(yè)協(xié)會
中國證券投資基金業(yè)協(xié)會于2010年10月開始籌建，2012年6月6日召開第一次會員大會暨成立大會，2012年7月獲得成立登記批復(fù)，是基金行業(yè)相關(guān)機(jī)構(gòu)自愿結(jié)成的全國性、行業(yè)性、非營利性社會組織。會員包括基金管理公司、基金托管銀行、基金銷售機(jī)構(gòu)、基金評級機(jī)構(gòu)及其他資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)、相關(guān)服務(wù)機(jī)構(gòu)。協(xié)會秉承"服務(wù)、自律、創(chuàng)新"理念，自覺接受會員大會和理事會的監(jiān)督，嚴(yán)格按照國家有關(guān)法律規(guī)定和協(xié)會章程開展工作。
8.基期加權(quán)股價(jià)指數(shù)
加權(quán)股價(jià)指數(shù)的一種,又稱拉斯貝爾加權(quán)指數(shù),采用基期發(fā)行量或成交量作為權(quán)數(shù)。計(jì)算期加權(quán)股價(jià)指數(shù)又稱派許加權(quán)指數(shù)。
9.我國投資銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展史
我國投資銀行業(yè)務(wù)的演變過程：
(1)行政審批制度：1998年之前采用行政推薦的辦法，對發(fā)行規(guī)模與發(fā)行企業(yè)數(shù)量雙重控制。
(2)股票發(fā)行核準(zhǔn)制度:1998年《中華人民共和國證券法》：由主承銷商推薦、發(fā)審委審核、證監(jiān)會核準(zhǔn)，向市場化邁出了意義深遠(yuǎn)的一步。
(3)證券發(fā)行上市保薦制度：2003年12月28日：中國證監(jiān)會頒布了《證券發(fā)行上市保薦制度暫行辦法》，2004年2月1日實(shí)施。
所謂上市保薦制，是指由保薦機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)發(fā)行人的上市推薦和輔導(dǎo)，核實(shí)公司發(fā)行文件中所載資料的真實(shí)、準(zhǔn)確和完整，協(xié)助發(fā)行人建立嚴(yán)格的信息披露制度，不僅承擔(dān)上市后持續(xù)督導(dǎo)的責(zé)任，還將責(zé)任落實(shí)到個人。保薦制對發(fā)行上市的責(zé)任體系進(jìn)行了明確界定，建立了責(zé)任落實(shí)和責(zé)任追究機(jī)制。
(4)2008年8月14日中國證監(jiān)會審議通過《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)管理辦法》，由于創(chuàng)業(yè)板推出，2009年4月14日修改，6月14日實(shí)施。
新增內(nèi)容：2009年6月，《完善新股發(fā)行指導(dǎo)意見》第一階段思想改革：完善詢價(jià)申購、優(yōu)化網(wǎng)上發(fā)行、網(wǎng)上單個設(shè)限、加強(qiáng)新股認(rèn)購。
10.企業(yè)債券
我國的企業(yè)債券是指在中華人民共和國境內(nèi)具有法人資格的企業(yè)在境內(nèi)依照法定程序發(fā)行、約定在一定期限內(nèi)還本付息的有價(jià)證券。但是，金融債券和外幣債券除外。
我國企業(yè)債券的發(fā)展大致經(jīng)歷了4個階段：
（1）萌芽期。1984～1986年是我國企業(yè)債券發(fā)行的萌芽期。
（2）發(fā)展期。1987～1992年是我國企業(yè)債券發(fā)行的第一個高潮期。
（3）整頓期。1993～1995年是我國企業(yè)債券發(fā)行的整頓期。
（4）再度發(fā)展期。從l996年起，我國企業(yè)債券的發(fā)行進(jìn)人了再度發(fā)展期。
11.證券交易印花稅
證券交易印花稅，是從普通印花稅中發(fā)展而來的，屬于行為稅類，根據(jù)一筆股票交易成交金額單獨(dú)對賣方收取的，A股基本稅率為0.1%且單向征收，基金和債券不征收印花稅。股票交易印花稅是從普通印花稅發(fā)展而來的，是專門針對股票交易額征收的一種稅。我國稅法規(guī)定，對證券市場上買賣、繼承、贈與所確立的股權(quán)轉(zhuǎn)讓依據(jù)，按確立時實(shí)際市場價(jià)格計(jì)算的金額征收印花稅。目前，我國對投資者（包括個人和企業(yè)）買賣基金單位暫不征收印花稅。
12.證券從業(yè)人員的管理
根據(jù)2002年12月16日中國證監(jiān)會公布的《證券業(yè)從業(yè)人員資格管理辦法》規(guī)定：取得執(zhí)業(yè)證書的人員，連續(xù)3年不在證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)從業(yè)的，由中國證券業(yè)協(xié)會注銷其執(zhí)業(yè)證書；重新執(zhí)業(yè)的，應(yīng)當(dāng)參加中國證券業(yè)協(xié)會組織的執(zhí)業(yè)培訓(xùn)，并重新申請執(zhí)業(yè)證書。此辦法自2003年2月1日起開始實(shí)施。
13. QDII基金
QDII基金可投資于下列金融產(chǎn)品或工具：
（1）銀行存款、可轉(zhuǎn)讓存單、銀行承兌匯票、銀行票據(jù)、商業(yè)票據(jù)、回購協(xié)議、短期政府債券等貨幣市場工具。
（2）政府債券、公司債券、可轉(zhuǎn)換債券、住房按揭支持證券、資產(chǎn)支持證券等及經(jīng)中國證監(jiān)會認(rèn)可的國際金融組織發(fā)行的證券。
（3）與中國證監(jiān)會簽署雙邊監(jiān)管合作諒解備忘錄的國家或地區(qū)證券市場掛牌交易的普通股、優(yōu)先股、全球存托憑證和美國存托憑證、房地產(chǎn)信托憑證。
（4）在已與中國證監(jiān)會簽署雙邊監(jiān)管合作諒解備忘錄的國家或地區(qū)證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)登記注冊的公募基金。
（5）與固定收益、股權(quán)、信用、商品指數(shù)、基金等標(biāo)的物掛鉤的結(jié)構(gòu)性投資產(chǎn)品。
（6）遠(yuǎn)期合約、互換及經(jīng)中國證監(jiān)會認(rèn)可的境外交易所上市交易的權(quán)證、期權(quán)、期貨等金融衍生產(chǎn)品。
14.證券市場的特征
證券市場具有以下三個顯著特征：
（1市場是價(jià)值直接交換的場所。
（2市場是財(cái)產(chǎn)權(quán)利直接交換的場所。
（3是風(fēng)險(xiǎn)直接交換的場所。
15. 信用違約互換
信用違約互換（CDS）交易的危險(xiǎn)來自三個方面：
（1）較高的杠桿性。
（2）信用保護(hù)的買方并不需要真正持有作為參考的信用工具，因此，特定信用工具可能同時在多起交易中被當(dāng)作CDS的參考，有可能極大地放大風(fēng)險(xiǎn)敞口總額，在發(fā)生危機(jī)時，市場往往恐慌性地高估涉險(xiǎn)金額。
（3）場外市場缺乏充分的信息披露和監(jiān)管，交易者并不清楚自己的交易對手卷入了多少此類交易，因此，在危機(jī)期間，每起信用事件的發(fā)生都會引起市場參與者的相互猜疑，擔(dān)心自己的交易對手因此倒下從而使自己的風(fēng)險(xiǎn)敞口頭寸失去著落。
16.金融期權(quán)
實(shí)值期權(quán)是指具有內(nèi)在價(jià)值的期權(quán)。當(dāng)看漲期權(quán)的敲定價(jià)格低于相關(guān)期貨合約的當(dāng)時市場價(jià)格時，該看漲期權(quán)具有內(nèi)涵價(jià)值；當(dāng)看跌期權(quán)的敲定價(jià)格高于相關(guān)期貨合約的當(dāng)時市場價(jià)格時，該看跌期權(quán)具有內(nèi)涵價(jià)值。也就是說，當(dāng)看漲期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于當(dāng)時的標(biāo)的物價(jià)格時，該期權(quán)稱為極度實(shí)值期權(quán)；當(dāng)看跌期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于當(dāng)時的標(biāo)的物價(jià)格時，該期權(quán)稱為極度實(shí)值期權(quán)。
17.傳統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)管理
風(fēng)險(xiǎn)管理與控制的核心之一是風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量、風(fēng)險(xiǎn)限額的確定與分配、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控。傳統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)限額管理主要是頭寸規(guī)?？刂?，這種管理的主要缺陷是：
（1）不能在各業(yè)務(wù)部門之間進(jìn)行比較。
（2）沒有包含杠桿效應(yīng)。
（3）沒有考慮不同業(yè)務(wù)部門之間的分散化效應(yīng)。
18.風(fēng)險(xiǎn)警示
通過上海證券交易所集中競價(jià)交易系統(tǒng)上市交易的公司債券出現(xiàn)以下情形之一的，上交所可以對其實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)警示：
（1）債券最近一次資信評級為AA-級以下（含）。
（2）發(fā)行人最近一個會計(jì)年度的前一年度經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)告顯示為虧損，且最近一個會計(jì)年度業(yè)績預(yù)告或更正業(yè)績預(yù)告顯示為虧損。
（3）發(fā)行人發(fā)生嚴(yán)重違反法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章或者合同約定的行為，或者被證券監(jiān)管部門立案調(diào)查，嚴(yán)重影響其償債能力。
（4）發(fā)行人生產(chǎn)經(jīng)營情況發(fā)生重大變化，嚴(yán)重影響其償債能力。
（5）本所認(rèn)定的其他情形。
19.看漲期權(quán)
從理論上說，期權(quán)購買者在交易中的潛在虧損是有限的，僅限于所支付的期權(quán)費(fèi)，而可能取得的盈利卻是無限的；相反，期權(quán)出售者在交易中所取得的盈利是有限的，僅限于所收取的期權(quán)費(fèi)，而可能遭受的損失卻是無限的。
20.地方政府自行發(fā)債
經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)﹐2011年上海市﹑浙江省﹑廣東省﹑深圳市開展地方政府自行發(fā)債試點(diǎn)。
21.外匯
外匯是貨幣行政當(dāng)局(中央銀行、貨幣管理機(jī)構(gòu)、外匯平準(zhǔn)基金及財(cái)政部)以銀行存款、財(cái)政部庫券、長短期政府證券等形式保有的在國際收支逆差時可以使用的債權(quán)。
作為國際支付手段的外匯必須具備三性：可支付性、可獲得性和可兌換性。
22.信托
信托財(cái)產(chǎn)既包括有形財(cái)產(chǎn)，如股票、債券、物品、土地、房屋和銀行存款等，又包括無形財(cái)產(chǎn)，如保險(xiǎn)單，專利權(quán)商標(biāo)、信譽(yù)等，甚至包括一些或然權(quán)益(如人死前立下的遺囑為受益人創(chuàng)造了一種自然權(quán)益)。
23.銀行間債券市場的清算結(jié)算機(jī)制
從目前來看，我國銀行間債券市場的清算結(jié)算機(jī)制，主要分全額雙邊清算和凈額集中清算兩種類型，前者主要采用“券款對付”的結(jié)算方式，此外還有純?nèi)^戶、見券付款(PAD)和見款付券等三種方式；而后者采用“中央對手方”的結(jié)算方式。在我國，中央國債公司托管的債券全部采用全額清算的結(jié)算方式，而上海清算所托管的債券可以采用兩種清算結(jié)算方式。
24.獨(dú)立衍生工具
獨(dú)立衍生工具具有下列特征：
（1）其價(jià)值隨特定利率、金融工具價(jià)格、商品價(jià)格、匯率、價(jià)格指數(shù)、費(fèi)率指數(shù)、信用等級、信用指數(shù)或其他類似變量的變動而變動，變量為非金融變量的，該變量與合同任一方不存在特定關(guān)系。
（2）不要求初始凈投資，或與對市場情況變化有類似反應(yīng)的其他類型合同相比，要求很少的初始凈投資。
（3）在未來某一日期結(jié)算。
25.大額可轉(zhuǎn)讓定期存單
大額可轉(zhuǎn)讓定期存單亦稱大額可轉(zhuǎn)讓存款證，是銀行印發(fā)的一種定期存款憑證，憑證上印有一定的票面金額、存入和到期日以及利率，到期后可按票面金額和規(guī)定利率提取全部本利，逾期存款不計(jì)息。利率既有固定的，也有浮動的，一般比同期限的定期存款的利率高；不能提前支取，但是可以在二級市場上流通轉(zhuǎn)讓。利率高低取決于發(fā)行銀行的信用評級和存單的期限。
26.10年期國債期貨合約
據(jù)中國金融期貨交易所公布的期貨合約，將上市的10年期國債期貨合約交易代碼為T，實(shí)行到期實(shí)物交割，標(biāo)的為面值100萬元人民幣、票面利率3%的名義長期國債，掛牌合約為最近的三個季月，最低交易保證金為2%，每日最大波動幅度則為前一交易日結(jié)算價(jià)的上下2%。
27.證券投資基金的投資
證券投資基金在投資組合管理過程中對所投資證券進(jìn)行的深入研究與分析，有利于促進(jìn)信息的有效利用和傳播，有利于市場合理定價(jià)，有利于市場有效性的提高和資源的合理配置。
