【考試要求】掌握增發(fā)的發(fā)行方式、配股的發(fā)行方式。熟悉增發(fā)及上市業(yè)務操作流程、配股及上市業(yè)務操作流程。
【考試要點】增發(fā)的發(fā)行方式、配股的發(fā)行方式;配股及上市業(yè)務操作流程。
【知識點1】增發(fā)的發(fā)行方式
1.上網(wǎng)定價發(fā)行與網(wǎng)下配售相結(jié)合
▲網(wǎng)下通過向機構(gòu)投資者詢價確定發(fā)行價格配售,同時網(wǎng)上對公眾投資者定價發(fā)行。
▲承銷期開始前,發(fā)行人和主承銷商可以不確定發(fā)行定價和上網(wǎng)發(fā)行量(也可以確定上網(wǎng)發(fā)行量)
2.網(wǎng)下網(wǎng)上同時定價發(fā)行
▲發(fā)行人和主承銷商按照一個原則確定增發(fā)價格,網(wǎng)下對機構(gòu)投資者與網(wǎng)上對公眾投資者同時公開發(fā)行,這是目前通常的方式。
▲這個原則是什么呢?發(fā)行價格應不低于公告招股意向書前20個交易日公司股票均價或前1個交易日的均價
▲注意:對網(wǎng)上發(fā)行部分,既可以按同一配售比例對所有公眾投資者進行配售,也可按一定的中簽率以搖號抽簽方式確定獲配對象。
3.證監(jiān)會認可的其他形式
【知識點2】配股的發(fā)行方式
▲采取網(wǎng)上定價形式。
▲配股價格的確定是在一定的價格區(qū)間內(nèi)由主承銷商和發(fā)行人協(xié)商確定
▲價格區(qū)間通常以股權(quán)登記日前20個或30個交易日該股二級市場價格的平均值為上限,下限為上限的一定折扣。
【知識點3】新股發(fā)行、上市操作程序
1.增發(fā)及上市業(yè)務操作流程
(1)發(fā)行階段主承銷商和發(fā)行人應提交的材料
(2)詢價增發(fā)、比例配售操作流程
▲注意事項:老股東配售應明確股權(quán)登