1．【解析】答案為B。對(duì)發(fā)行證券公司債券有關(guān)信息披露中募集說(shuō)明書(shū)內(nèi)容與格式知識(shí)的考查。發(fā)行人約定在債券到期之前購(gòu)回或約定條件提前償付的，募集說(shuō)明書(shū)至少應(yīng)說(shuō)明提前購(gòu)回或償付本息的條件、程序、價(jià)格、付款方法、時(shí)間及其他內(nèi)容。
2．【解析】答案為A。募集設(shè)立是指由發(fā)起人認(rèn)購(gòu)公司應(yīng)發(fā)行股份的一部分，其余股份向社會(huì)公開(kāi)募集或者向特定對(duì)象募集而設(shè)立公司。1994年7月1日實(shí)施的《公司法》規(guī)定我國(guó)募集設(shè)立的公司均指向社會(huì)募集設(shè)立的股份有限公司。
3．【解析】答案為A。根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)于2003年8月30日發(fā)布、2004年10月15日修訂的《證券公司債券管理暫行辦法》的規(guī)定，證券公司債券是指證券公司依法發(fā)行的、約定在一定期限內(nèi)還本付息的有價(jià)證券。該辦法特別強(qiáng)調(diào)，其所指的證券公司債券不包括證券公司發(fā)行的可轉(zhuǎn)換公司債券和次級(jí)債券。
4．【解析】答案為B。擬改組企業(yè)應(yīng)聘請(qǐng)具有改組和主承銷(xiāo)商經(jīng)驗(yàn)的證券公司作為企業(yè)股份制改組的財(cái)務(wù)顧問(wèn)，并向該證券公司提供本企業(yè)的基本情況。因此題干說(shuō)法不正確。
5．【解析】答案為B。由于我國(guó)的資本市場(chǎng)起步較晚，以及轉(zhuǎn)軌經(jīng)濟(jì)、政府推動(dòng)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)、市場(chǎng)要素的市場(chǎng)化發(fā)育程度不同，我國(guó)的企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則還存在一定的差別。
6．【解析】答案為A。對(duì)上市公司重大資產(chǎn)重組原則的考查。上市公司實(shí)施重大資產(chǎn)重組，應(yīng)當(dāng)符合一定的條件，其中包括：不會(huì)導(dǎo)致上市公司不符合股票上市條件。
7．【解析】答案為A。對(duì)股份有限公司設(shè)立程序相關(guān)知識(shí)的考查。發(fā)起人可以用貨幣出資，全體發(fā)起人的貨幣出資金額不得低于公司注冊(cè)資本的30%。
8．【解析】答案為A。對(duì)全面要約定義的考查。全面要約是指收購(gòu)人向被收購(gòu)公司所有股東發(fā)出收購(gòu)其所持有的全部股份的要約。
9．【解析】答案為B。申請(qǐng)發(fā)行可交換公司債券，應(yīng)當(dāng)按要求編制申請(qǐng)文件，按照《證券法》的規(guī)定持續(xù)公開(kāi)信息。
10．【解析】答案為A。首次公開(kāi)發(fā)行股票時(shí)，在網(wǎng)下發(fā)行未獲得足額認(rèn)購(gòu)的情況下，行人和保薦機(jī)構(gòu)(承銷(xiāo)商)可中止本次發(fā)行，并及時(shí)公告和依法作出其他安排。
11．【解析】答案為B。在有限責(zé)任公司中，股東的股權(quán)證明形式是出資證明書(shū)，出資證明書(shū)不能轉(zhuǎn)讓、流通。在股份有限公司中，股東的股權(quán)證明形式是股票，即股東所持有的股權(quán)是以股票的形式來(lái)體現(xiàn)的，股票是公司簽發(fā)的證明股東所持股份的憑證，可以轉(zhuǎn)讓、流通。
12．【解析】答案為B。對(duì)關(guān)于股份有限公司經(jīng)理相關(guān)知識(shí)的考查。股份有限公司的經(jīng)理是由董事會(huì)聘任或解聘的、具體負(fù)責(zé)公司日常經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)的高級(jí)管理人員。決定聘任或解聘除應(yīng)由董事會(huì)決定聘任或解聘以外的負(fù)責(zé)管理人員。
13．【解析】答案為B。持有上市公司股份的股東，經(jīng)保薦機(jī)構(gòu)保薦，可以向中國(guó)證監(jiān)會(huì)申請(qǐng)發(fā)行可交換公司債券。
14．【解析】答案為A。對(duì)股份含義的考查。股份有以下三層含義：第一，股份是股份有限公司資本的構(gòu)成成分；第二，股份代表了股份有限公司股東的權(quán)利與義務(wù)；第三，股份可以通過(guò)股票價(jià)格的形式表現(xiàn)其價(jià)值。
15．【解析】答案為A。對(duì)發(fā)行證券公司債券有關(guān)信息披露相關(guān)知識(shí)的考查。發(fā)行人律師可受發(fā)行人委托參與編制募集說(shuō)明書(shū)及其摘要，并應(yīng)對(duì)募集說(shuō)明書(shū)及其摘要進(jìn)行審閱，確認(rèn)募集說(shuō)明書(shū)及其摘要引用的法律意見(jiàn)真實(shí)、準(zhǔn)確，并承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任。
16．【解析】答案為B。《公司法》第一百七十四條規(guī)定，公司應(yīng)當(dāng)自作出合并決議之日起十日內(nèi)通知債權(quán)人，并于三十日內(nèi)在報(bào)紙上公告。債權(quán)人自接到通知書(shū)之日起三十日內(nèi)，未接到通知書(shū)的自公告之日起四十五日內(nèi)，可以要求公司清償債務(wù)或者提供相應(yīng)的擔(dān)保。
17．【解析】答案為B。對(duì)股東大會(huì)會(huì)議的考查。公司應(yīng)當(dāng)每年召開(kāi)一次年會(huì)(年度股東大會(huì))。年會(huì)應(yīng)當(dāng)于上一年度結(jié)束之日起的6個(gè)月內(nèi)舉行，即最遲不得晚于6月30日召開(kāi)。
18．【解析】答案為B?！渡鲜泄咀C券發(fā)行管理辦法》第二十條規(guī)定，公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券，應(yīng)當(dāng)提供擔(dān)保，但最近一期末經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)不低于人民幣15億元的公司除外。
19．【解析】答案為A。中小非金融企業(yè)發(fā)行集合票據(jù)，應(yīng)依據(jù)《銀行間債券市場(chǎng)非金融企業(yè)債務(wù)融資工具注冊(cè)規(guī)劃》在中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)注冊(cè)，一次注冊(cè)、一次發(fā)行。
20．【解析】答案為B?？v向收購(gòu)是指生產(chǎn)過(guò)程或經(jīng)營(yíng)環(huán)節(jié)緊密相關(guān)的公司之間的收購(gòu)行為。而橫向收購(gòu)的目的在于消除競(jìng)爭(zhēng)，夸大市場(chǎng)份額，增加收購(gòu)公司的壟斷實(shí)力或形成規(guī)模效應(yīng)。
21．【解析】答案為B。企業(yè)債券得到國(guó)家發(fā)改委批準(zhǔn)并經(jīng)中國(guó)人民銀行和中國(guó)證監(jiān)會(huì)會(huì)簽后，才可進(jìn)行具體的發(fā)行工作。
22．【解析】答案為B?！豆痉ā返诎耸藯l規(guī)定，發(fā)起人向社會(huì)公開(kāi)募集股份，應(yīng)當(dāng)由依法設(shè)立的證券公司承銷(xiāo)，簽訂承銷(xiāo)協(xié)議。發(fā)起人向社會(huì)公開(kāi)募集股份，應(yīng)當(dāng)同銀行簽訂代收股款協(xié)議。
23．【解析】答案為B。目前的金融債券是指依法在中華人民共和國(guó)境內(nèi)設(shè)立的金融機(jī)構(gòu)法人在全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)發(fā)行的、按約定還本付息的有價(jià)證券。
24．【解析】答案為A。并購(gòu)重組委員會(huì)委員每屆任期1年，可以連任，但連續(xù)任期最長(zhǎng)不超過(guò)3屆。
25．【解析】答案為A。首次公開(kāi)發(fā)行股票公司聘請(qǐng)的審計(jì)機(jī)構(gòu)與設(shè)立時(shí)聘請(qǐng)的資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)不能為同一家中介機(jī)構(gòu)。同時(shí)，根據(jù)有關(guān)規(guī)定，本次發(fā)行需進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估的，聘請(qǐng)的資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)與審計(jì)機(jī)構(gòu)也不能為同一家中介機(jī)構(gòu)。
26．【解析】答案為B。我國(guó)《公司法》規(guī)定，公司不得接受本公司的股票作為質(zhì)押權(quán)的標(biāo)的。
27．【解析】答案為A?？山粨Q公司債券的募集說(shuō)明書(shū)可以約定贖回條款，規(guī)定上市公司股東可以按事先約定的條件和價(jià)格贖回尚未換股的可交換公司債券。同時(shí)，募集說(shuō)明書(shū)也可以約定回售條款，規(guī)定債券持有人可以按事先約定的條件和價(jià)格將所持債券回售給上市公司股東。
28．【解析】答案為B。中小非金融企業(yè)發(fā)行集合票據(jù)所募集的資金應(yīng)用于符合國(guó)家相關(guān)法律法規(guī)及政策要求的企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。企業(yè)在發(fā)行文件中應(yīng)明確披露具體資金用途，任一企業(yè)在集合票據(jù)存續(xù)期內(nèi)變更募集資金用途均須經(jīng)有權(quán)機(jī)構(gòu)決議通過(guò)，并應(yīng)提前披露。
29．【解析】答案為B。資本維持原則是指股份有限公司在從事經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的過(guò)程中，應(yīng)當(dāng)努力保持與公司資本數(shù)額相當(dāng)?shù)膶?shí)有資本。資本不變?cè)瓌t是指除依法定程序外，股份有限公司的資本總額不得變動(dòng)。
30．【解析】答案為A。可轉(zhuǎn)換公司債券的上市是指可轉(zhuǎn)換公司債券經(jīng)核準(zhǔn)在證券交易所掛牌買(mǎi)賣(mài)?？赊D(zhuǎn)換公司債券發(fā)行人在發(fā)行結(jié)束后，可向證券交易所申請(qǐng)將可轉(zhuǎn)換公司債券上市?？赊D(zhuǎn)換公司債券在發(fā)行人股票上市的證券交易所上市。
31．【解析】答案為B。對(duì)資產(chǎn)支持證券發(fā)行操作要求的考查。資產(chǎn)支持證券可以向投資者定向發(fā)行。定向發(fā)行資產(chǎn)支持證券可免于信用評(píng)級(jí)。
32．【解析】答案為B。刊登證券發(fā)行募集文件前終止保薦協(xié)議的，保薦機(jī)構(gòu)和發(fā)行人應(yīng)當(dāng)自終止之日起5個(gè)工作日內(nèi)分別向中國(guó)證監(jiān)會(huì)報(bào)告，說(shuō)明原因。
33．【解析】答案為B。超級(jí)多數(shù)條款，即如果更改公司章程中的反收購(gòu)條款時(shí)，須經(jīng)過(guò)超級(jí)多數(shù)股東的同意。超級(jí)多數(shù)一般應(yīng)達(dá)到股東的80%以上。
34．【解析】答案為B。發(fā)行人及其主承銷(xiāo)商應(yīng)當(dāng)向參與網(wǎng)下配售的詢價(jià)對(duì)象配售股票，并應(yīng)當(dāng)與網(wǎng)上發(fā)行同時(shí)進(jìn)行。公開(kāi)發(fā)行股票數(shù)量少于4億股的，配售數(shù)量不超過(guò)本次發(fā)行總量的20%；公開(kāi)發(fā)行股票數(shù)量在4億股以上的，配售數(shù)量不超過(guò)向戰(zhàn)略投資者配售后剩余發(fā)行數(shù)量的50%。
35．【解析】答案為B。從大量收購(gòu)案例來(lái)看，防御性收購(gòu)的最大受益者是公司經(jīng)營(yíng)者，而不是股東。
36．【解析】答案為B。發(fā)行的股份超過(guò)招股說(shuō)明書(shū)規(guī)定的截止期限尚未募足的，或者發(fā)行股份的股款繳足后，發(fā)起人在30日內(nèi)未召開(kāi)創(chuàng)立大會(huì)的，認(rèn)股人可以按照所繳股款并加算銀行同期存款利息，要求發(fā)起人返還。
37．【解析】答案為B。發(fā)審委審核上市公司非公開(kāi)發(fā)行股票申請(qǐng)和中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他非公開(kāi)發(fā)行證券申請(qǐng)，適用特別程序規(guī)定。而發(fā)審委會(huì)議審核發(fā)行人公開(kāi)發(fā)行股票申請(qǐng)和可轉(zhuǎn)換公司債券等中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的其他公開(kāi)發(fā)行證券申請(qǐng)，適用普通程序規(guī)定。
38．【解析】答案為B。經(jīng)國(guó)務(wù)院國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)經(jīng)濟(jì)行為的事項(xiàng)涉及的資產(chǎn)評(píng)估項(xiàng)目，由國(guó)務(wù)院國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)備案；經(jīng)國(guó)務(wù)院國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)所出資企業(yè)及其各級(jí)子企業(yè)批準(zhǔn)經(jīng)濟(jì)行為的事項(xiàng)涉及的資產(chǎn)評(píng)估項(xiàng)目，由國(guó)務(wù)院國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)所出資企業(yè)負(fù)責(zé)備案。
39．【解析】答案為A。路演是在主承銷(xiāo)商的安排和協(xié)助下，主要由發(fā)行人面對(duì)投資者公開(kāi)進(jìn)行的、旨在讓投資者通過(guò)與發(fā)行人面對(duì)面的接觸更好地了解發(fā)行人，進(jìn)而決定是否進(jìn)行認(rèn)購(gòu)的過(guò)程。通常在路演結(jié)束后，發(fā)行人和主承銷(xiāo)商便可大致判斷市場(chǎng)的需求情況。
40．【解析】答案為B。收益現(xiàn)值法是將評(píng)估對(duì)象剩余壽命期間每年(或每月)的預(yù)期收益，用適當(dāng)?shù)恼郜F(xiàn)率折現(xiàn)，累加得出評(píng)估基準(zhǔn)目的現(xiàn)值，以此估算資產(chǎn)價(jià)值的方法。
41．【解析】答案為B。絕對(duì)估值法又稱(chēng)貼現(xiàn)法，主要包括公司貼現(xiàn)現(xiàn)金流量法(DCF)、現(xiàn)金分紅折現(xiàn)法(DDM)。題中描述的是相對(duì)估值法的概念。
42．【解析】答案為B。對(duì)改組為擬上市的股份有限公司的法律、法規(guī)要求的考查。為了進(jìn)一步提高上市公司的質(zhì)量，中國(guó)證監(jiān)會(huì)長(zhǎng)期以來(lái)要求在股票發(fā)行工作中實(shí)行“先改制運(yùn)行，后發(fā)行上市”。
43．【解析】答案為A。對(duì)于公司股份注銷(xiāo)相關(guān)知識(shí)點(diǎn)的考查。題干的說(shuō)法正確。
44．【解析】答案為B。傳統(tǒng)折中理論認(rèn)為，如果公司采取適度數(shù)量的債務(wù)籌資，影響到普通股股東可分配盈利的債務(wù)利息和股權(quán)成本不會(huì)與因債務(wù)籌資而增加的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)玫酵皆黾印?
45．【解析】答案為B。募集說(shuō)明書(shū)約定可轉(zhuǎn)換公司債券轉(zhuǎn)股價(jià)格向下修正條款的，應(yīng)當(dāng)同時(shí)約定的條件中包括：轉(zhuǎn)股價(jià)格修正方案須提交公司股東大會(huì)表決，且須經(jīng)出席會(huì)議的股東所持表決權(quán)的2/3以上同意；股東大會(huì)進(jìn)行表決時(shí)，持有公司可轉(zhuǎn)換債券的股東應(yīng)當(dāng)回避。
46．【解析】答案為B。投資者在一個(gè)上市公司中擁有的權(quán)益，包括登記在其名下所持有的股份及雖未登記在其名下但該投資者可實(shí)際支配表決權(quán)的股份。
47．【解析】答案為A。間接融資是指資金盈余者通過(guò)存款等形式，將資金首先提供給銀行等金融機(jī)構(gòu)，然后由這些金融機(jī)構(gòu)再以貸款、貼現(xiàn)等形式將資金提供給資金短缺者使用的資金融通活動(dòng)。
48．【解析】答案為A。對(duì)股份有限公司申請(qǐng)?jiān)谙愀蹌?chuàng)業(yè)板上市相關(guān)知識(shí)的考查。題干說(shuō)法正確。
49．【解析】答案為B。在申請(qǐng)文件受理后、發(fā)行審核委員會(huì)審核前，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)將招股說(shuō)明書(shū)(申報(bào)稿)在中國(guó)證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站預(yù)先披露。發(fā)行人可以將招股說(shuō)明書(shū)(申報(bào)稿)刊登于其企業(yè)網(wǎng)站，但披露內(nèi)容應(yīng)當(dāng)完全一致，且不得早于在中國(guó)證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站的披露時(shí)間。
50．【解析】答案為B。在香港聯(lián)交所接納的任何條件的規(guī)定下，上市文件所述發(fā)售期間及公開(kāi)接受認(rèn)購(gòu)期間的截止日期不可更改或延長(zhǎng)，而發(fā)行人、包銷(xiāo)商或任何其他人士均不可單方面更改或延長(zhǎng)該日期或期間。
51．【解析】答案為B。國(guó)家股是指有權(quán)代表國(guó)家投資的機(jī)構(gòu)或部門(mén)向股份公司投資形成或依法定程序取得的股份。國(guó)有法人股是指具有法人資格的國(guó)有企業(yè)、事業(yè)及其他單位以其依法占用的法人資產(chǎn)，向獨(dú)立于自己的股份公司出資形成或依法定程序取得的股份。
52．【解析】答案為A?？疾檎泄烧f(shuō)明書(shū)的封面要求。招股說(shuō)明書(shū)全文文本封面應(yīng)標(biāo)有“×××公司首次公開(kāi)發(fā)行股票招股說(shuō)明書(shū)”字樣，并載明發(fā)行人、保薦人、主承銷(xiāo)商的名稱(chēng)和住所。
53．【解析】答案為B?；旌腺Y本債券到期時(shí)，如果發(fā)行人無(wú)力支付清償順序在該債務(wù)之前的債務(wù)或支付該債務(wù)將導(dǎo)致無(wú)力支付清償順序在混合資本債券之前的債務(wù)，發(fā)行人可以延期支付該債券的本金和利息。
54．【解析】答案為A?？疾檫呺H資本成本的定義。公司無(wú)法以某一固定的資本成本籌集無(wú)限的資金，當(dāng)公司籌集的資金超過(guò)一定限度時(shí)，原來(lái)的資本成本就會(huì)增加，追加一個(gè)單位的資本增加的成本稱(chēng)為邊際資本成本。
55．【解析】答案為A。所謂的內(nèi)核是指保薦人(主承銷(xiāo)商)的內(nèi)核小組對(duì)擬向中國(guó)證監(jiān)會(huì)報(bào)送的發(fā)行申請(qǐng)材料進(jìn)行核查，確保證券發(fā)行不存在重大法律和政策障礙以及發(fā)行申請(qǐng)材料具有較高質(zhì)量的行為。
56．【解析】答案為A。對(duì)企業(yè)債券發(fā)行年限的考查。我國(guó)的企業(yè)債券泛指各種所有制企業(yè)發(fā)行的債券，如地方企業(yè)債券、重點(diǎn)企業(yè)債券、公司債券等。我國(guó)發(fā)行企業(yè)債券開(kāi)始于1983年。
57．【解析】答案為B。保薦人應(yīng)當(dāng)在簽訂保薦協(xié)議時(shí)指定兩名保薦代表人具體負(fù)責(zé)保薦工作，并作為保薦人與交易所之間的指定聯(lián)絡(luò)人。
58．【解析】答案為B。中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)對(duì)財(cái)務(wù)顧問(wèn)及其財(cái)務(wù)顧問(wèn)主辦人違反自律規(guī)范的行為，依法進(jìn)行調(diào)查，給予紀(jì)律處分。
59．【解析】答案為B。提出要打破行政推薦家數(shù)的辦法，實(shí)行發(fā)行申請(qǐng)人由主承銷(xiāo)商推薦，由發(fā)行審核委員會(huì)審核，中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)的是1998年出臺(tái)的《中華人民共和國(guó)證券法》。
60．【解析】答案為B。價(jià)值重估是對(duì)企業(yè)賬面價(jià)值和實(shí)際價(jià)值背離較大的主要固定資產(chǎn)和流動(dòng)資產(chǎn)按照國(guó)家規(guī)定的方法、標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行重新估價(jià)。損益認(rèn)定是指國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)依據(jù)國(guó)家清產(chǎn)核資政策和有關(guān)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度規(guī)定，對(duì)企業(yè)申報(bào)的各項(xiàng)資產(chǎn)損益和資金掛賬進(jìn)行認(rèn)證。
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