一、單項選擇題
1．【解析】答案為B。根據(jù)《關(guān)于中小企業(yè)板上市公司實行公開致歉并試行彈性保薦制度的通知》，中小企業(yè)板上市公司試行彈性保薦制度。
2．【解析】答案為A?！豆_發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第1號——招股說明書》第七十七條的規(guī)定，發(fā)行人應(yīng)披露主要客戶及供應(yīng)商的資料，包括向前5名供應(yīng)商合計的采購額占年度采購總額的百分比。
3．【解析】答案為A。資產(chǎn)評估報告是評估機構(gòu)完成評估工作后出具的專業(yè)報告。資產(chǎn)評估報告的有效期為評估基準(zhǔn)日起的1年。
4．【解析】答案為A。發(fā)行人及其全體董事、監(jiān)事、高級管理人員應(yīng)當(dāng)對上市公告書簽署書面確認(rèn)意見，保證上市公告書所披露信息的真實性、準(zhǔn)確性、完整性，承諾其中不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并承擔(dān)個別和連帶的法律責(zé)任。 請訪問考試大網(wǎng)站http://www.examda.com/
5．【解析】答案為D。根據(jù)《中國證監(jiān)會現(xiàn)行規(guī)章、規(guī)范性文件目錄》，公開發(fā)行證券的公司信息披露規(guī)范包括：內(nèi)容與格式準(zhǔn)則、編報規(guī)則、規(guī)范問答。首次公開發(fā)行股票的信息披露應(yīng)遵守相關(guān)規(guī)范。
6．【解析】答案為A。股份有限公司設(shè)監(jiān)事會，監(jiān)事會成員不得少于3人，監(jiān)事會由股東代表和適當(dāng)比例的公司職工代表組成，其中職工代表的比例不得低于1/3，具體比例由公司章程規(guī)定。
7．【解析】答案為B。對在主板上市公司首次公開發(fā)行股票的核準(zhǔn)程序的考查。股票發(fā)行申請未獲核準(zhǔn)的，自中國證監(jiān)會作出不予核準(zhǔn)決定之日起6個月后，發(fā)行人可再次提出股票發(fā)行申請。
8．【解析】答案為D。詢價對象應(yīng)當(dāng)在年度結(jié)束后1個月內(nèi)對上年度參與詢價的情況進(jìn)行總結(jié)，并就其是否持續(xù)符合規(guī)定的條件以及是否遵守《證券發(fā)行與承銷管理辦法》對詢價對象的監(jiān)管要求進(jìn)行說明。
9．【解析】答案為A。根據(jù)《證券法》及交易所上市規(guī)則的規(guī)定，股份有限公司申請其股票上市必須符合的條件：第一，股票經(jīng)中國證監(jiān)會核準(zhǔn)已公開發(fā)行；第二，公司股本總額不少于人民幣5000萬元；第三，公開發(fā)行的股份達(dá)到公司股份總數(shù)的25%以上；公司股本總額超過人民幣4億元的，公開發(fā)行股份的比例為10%以上；第四，公司最近3年無重大違法行為，財務(wù)會計報告無虛假記載；第五，交易所要求的其他條件。
10．【解析】答案為A?！妒状喂_發(fā)行股票并上市管理辦法》第三十三條規(guī)定，發(fā)行人應(yīng)符合的條件其中包括：最近3個會計年度經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額累計超過人民幣5000萬元；或者最近3個會計年度營業(yè)收入累計超過人民幣3億元。
11．【解析】答案為D。按照融資過程中資金來源的不同方式，把公司的融資方式分為內(nèi)部融資和外部融資；按照融資過程中金融中介所起作用的不同，把公司的融資方式分為直接融資和間接融資；按照融資過程中公司與投資者所形成的不同的產(chǎn)權(quán)關(guān)系，把公司的融資方式分為股權(quán)融資和債務(wù)融資；按照融資期限的不同，把公司的融資方式分為短期融資與長期融資。
12．【解析】答案為A。1976年，米勒在美國金融學(xué)會上提出把公司所得稅和個人所得稅都包括在內(nèi)的模型，來估算負(fù)債杠桿對公司價值的影響，即米勒模型。
13．【解析】答案為B。發(fā)行人應(yīng)披露未來可預(yù)見的重大資本性支出計劃及資金需求量，未來資本性支出計劃跨行業(yè)投資的，應(yīng)說明其與公司未來發(fā)展戰(zhàn)略的關(guān)系。
14．【解析】答案為B。公司籌資方式除外部籌資外，另一大來源是其內(nèi)部的現(xiàn)金流量，它主要包括折舊和未分配利潤(也即留存收益)兩部分。
15．【解析】答案為D。對關(guān)聯(lián)交易相關(guān)知識的考查。對于偶發(fā)性關(guān)聯(lián)交易，應(yīng)披露關(guān)聯(lián)交易方名稱、交易時間、交易內(nèi)容、交易金額、交易價格的確定方法、資金的結(jié)算情況、交易產(chǎn)生的利潤及對發(fā)行人當(dāng)期經(jīng)營成果的影響、交易對公司主營業(yè)務(wù)的影響等。
16．【解析】答案為B。首次公開發(fā)行股票招股說明書中，發(fā)行人財務(wù)報表被出具帶強調(diào)事項段的無保留審計意見的，應(yīng)全文披露審計報告正文以及董事會、監(jiān)事會及注冊會計師對強調(diào)事項的詳細(xì)說明。
17．【解析】答案為A。根據(jù)《證券法》規(guī)定，上市公司公開發(fā)行新股，必須具備的條件有：(1)具備健全且運行良好的組織機構(gòu)；(2)具有持續(xù)盈利能力，財務(wù)狀況良好；(3)公司在最近3年內(nèi)財務(wù)會計文件無虛假記載，無其他重大違法行為；(4)經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)的國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)規(guī)定的其他條件。 {來源：考{試大}
18．【解析】答案為A。中國證監(jiān)會各派出機構(gòu)對轄區(qū)內(nèi)的證券公司進(jìn)行檢查，證券承銷業(yè)務(wù)的合規(guī)性、正常性和安全性是現(xiàn)場檢查的重要內(nèi)容。對承銷業(yè)務(wù)的現(xiàn)場檢查包括：(1)機構(gòu)、制度與人員的檢查；(2)業(yè)務(wù)的檢查。
19．【解析】答案為A。直接融資是指資金盈余者與短缺者相互之間直接進(jìn)行協(xié)商或者在金融市場上由前者購買后者發(fā)行的有價證券，從而資金盈余者將資金的使用權(quán)讓渡給資金短缺者的資金融通活動。
20．【解析】答案為B?！蹲C券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)工作底稿指引》第十一條規(guī)定，保薦機構(gòu)應(yīng)當(dāng)對招股說明書進(jìn)行驗證，并按照本指引的要求在驗證文件與工作底稿之間建立起索引關(guān)系。
21．【解析】答案為B。根據(jù)公式
。 22．【解析】答案為B?！豆痉ā返谝话侔耸龡l規(guī)定，公司經(jīng)營管理發(fā)生嚴(yán)重困難，繼續(xù)存續(xù)會使股東利益受到重大損失，通過其他途徑不能解決的，持有公司全部股東表決權(quán)百分之十以上的股東，可以請求人民法院解散公司。
23．【解析】答案為B?？疾橄騾⑴c網(wǎng)上發(fā)行的投資者配售的相關(guān)知識。網(wǎng)上發(fā)行時發(fā)行價格尚未確定的，參與網(wǎng)上發(fā)行的投資者應(yīng)當(dāng)按價格區(qū)間上限申購，如最終確定的發(fā)行價格低于價格區(qū)間上限，差價部分應(yīng)當(dāng)退還給投資者。
24．【解析】答案為D?？疾闊o記名股票持有人出席股東大會時股票的交存情況。無記名股票持有人出席股東大會的應(yīng)當(dāng)于會議召開5日前至股東大會閉會時止，將股票交存于公司。
25．【解析】答案為C。對國外投資銀行業(yè)發(fā)展歷史法案的考查?！督鹑诜?wù)現(xiàn)代化法案》意味著20世紀(jì)影響全球各國金融業(yè)的分業(yè)經(jīng)營制度框架的終結(jié)，標(biāo)志著美國乃至全球金融業(yè)真正進(jìn)入了金融自由化和混業(yè)經(jīng)營的新時代。
26．【解析】答案為D。擬發(fā)行上市公司改組時，應(yīng)避免主要業(yè)務(wù)與實際控制人及其控
制法人相同或類似，存在同業(yè)競爭。
27．【解析】答案為C。招股說明書結(jié)尾應(yīng)列明備查文件，并在指定網(wǎng)站上披露。備查文件包括：(1)發(fā)行保薦書；(2)財務(wù)報表及審計報告；(3)盈利預(yù)測報告及審核報告(如有)：(4)內(nèi)部控制鑒證報告；(5)經(jīng)注冊會計師核驗的非經(jīng)常性損益明細(xì)表；(6)法律意見書及律師工作報告；(7)公司章程(草案)；(8)中國證監(jiān)會核準(zhǔn)本次發(fā)行的文件；⑨其他與本次發(fā)行有關(guān)的重要文件。
28．【解析】答案為A。主板上市公司發(fā)行新股、可轉(zhuǎn)換公司債券的，持續(xù)督導(dǎo)的期間為證券上市當(dāng)年剩余時間及其后1個完整會計年度。
29．【解析】答案為C?！蹲C券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)管理辦法》第六條規(guī)定，證券發(fā)行規(guī)模達(dá)到一定數(shù)量的，可以采用聯(lián)合保薦，但參與聯(lián)合保薦的保薦機構(gòu)不得超過2家。
30．【解析】答案為A。對輔導(dǎo)報告含義的考查。輔導(dǎo)報告是保薦人對擬發(fā)行證券的公司的輔導(dǎo)工作結(jié)束以后，就輔導(dǎo)情況、效果及意見向有關(guān)主管單位出具的書面報告。
31．【解析】答案為A。企業(yè)融資結(jié)構(gòu)選擇的目的在于，通過對各種融資方式與組合的成本、風(fēng)險與收益的比較分析，確立最優(yōu)的企業(yè)融資結(jié)構(gòu)，從而達(dá)到企業(yè)融資成本最低、市場約束最小、市場價值最大的目標(biāo)。 {來源：考{試大}
32．【解析】答案為D。企業(yè)股份制改組的目的主要有以下三個方面：(1)確立法人財產(chǎn)權(quán)。能夠有效地實現(xiàn)出資者所有權(quán)與公司法人財產(chǎn)權(quán)的分離；(2)建立規(guī)范的公司治理結(jié)構(gòu)。從根本上來講，我國企業(yè)改革的目的在于明確產(chǎn)權(quán)，塑造真正的市場競爭主體，以適應(yīng)市場經(jīng)濟(jì)的要求。可實現(xiàn)企業(yè)投資主體的多元化，建立分權(quán)與制衡為特征的公司治理結(jié)構(gòu)；(3)籌集資金。
33．【解析】答案為C。公司改組為上市公司，其使用的國有土地使用權(quán)必須評估。A、B、D選項都屬于公司改組為上市公司時，土地使用權(quán)處置的正確方式。
34．【解析】答案為C。擬發(fā)行上市公司所聘請的律師應(yīng)對發(fā)行人是否符合股票發(fā)行上市條件，發(fā)行人的行為是否違法、違規(guī)，招股說明書及其摘要引用的法律意見書和律師工作報告的內(nèi)容是否適當(dāng)，明確發(fā)表總體結(jié)論性意見。律師已勤勉盡責(zé)仍不能發(fā)表肯定性意見的，應(yīng)發(fā)表保留意見，并說明相應(yīng)的理由及對本次發(fā)行上市的影響程度。
35．【解析】答案為A。相對估值法亦稱可比公司法，是指對股票進(jìn)行估值時，對可比較的或者代表性的公司進(jìn)行分析，尤其注意有著相似業(yè)務(wù)的公司的新近發(fā)行以及相似規(guī)模的其他新近的首次公開發(fā)行，以獲得估值基礎(chǔ)。如常見的市盈率、市凈率、股價/銷售額比率、市值回報增長比等均屬相對估值方法。
36．【解析】答案為C。首次公開發(fā)行公司在發(fā)行前，必須通過因特網(wǎng)以網(wǎng)上直播(至少包括圖像直播和文字直播)的方式，向投資者進(jìn)行公司推介。直播內(nèi)容應(yīng)以電子方式報備中國證監(jiān)會和擬上市的證券交易所。
37．【解析】答案為D。承銷金融在3億元以下，承銷團(tuán)由3家以上承銷商組成的，可以設(shè)副主承銷商，協(xié)助主承銷商組織承銷活動。承銷團(tuán)成員應(yīng)當(dāng)按照承銷團(tuán)協(xié)議及承銷協(xié)議的規(guī)定進(jìn)行承銷活動，不得進(jìn)行虛假承銷。 來源：www.examda.com
38．【解析】答案為B。獲超額配售選擇權(quán)的主承銷商按同一發(fā)行價格超額發(fā)售不超過包銷數(shù)額15%的股份，即主承銷商按不超過包銷數(shù)額115%的股份向投資者發(fā)售。
39．【解析】答案為D。發(fā)行人的總經(jīng)理、副總經(jīng)理、財務(wù)負(fù)責(zé)人和董事會秘書等高級管理人員不得在控股股東、實際控制人及其控制的其他企業(yè)中擔(dān)任除董事、監(jiān)事以外的其他職務(wù)，不得在控股股東、實際控制人及其控制的其他企業(yè)領(lǐng)薪。
40．【解析】答案為B。與行政審批制相比，核準(zhǔn)制的特點主要有：(1)在選擇和推薦企業(yè)方面，由保薦機構(gòu)培育、選擇和推薦企業(yè)，增強了保薦機構(gòu)的責(zé)任；(2)在企業(yè)發(fā)行股票的規(guī)模上，由企業(yè)根據(jù)資本運營的需要進(jìn)行選擇，以適應(yīng)企業(yè)按市場規(guī)律持續(xù)成長的需要；(3)在發(fā)行審核上，發(fā)行審核將逐步轉(zhuǎn)向強制性信息披露和合規(guī)性審核，發(fā)揮發(fā)審委的獨立審核功能；(4)在股票發(fā)行定價上，由主承銷商向機構(gòu)投資者進(jìn)行詢價，充分反映投資者的需要，使發(fā)行定價真正反映公司股票的內(nèi)在價值和投資風(fēng)險。
41．【解析】答案為D?！蹲C券法》于2006年1月1日起施行。2008年10月17日，證監(jiān)會發(fā)布了《保薦辦法》并予公布。2009年4月14日中國證監(jiān)會審議通過了《關(guān)于修改<證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)管理辦法>的決定》并予公布，自2009年6月14日起施行。
42．【解析】答案為A。中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(中國銀監(jiān)會)于2003年發(fā)布了《關(guān)于將次級定期債務(wù)計入附屬資本的通知》，規(guī)定商業(yè)銀行發(fā)行次級定期債務(wù)，須向中國銀監(jiān)會提出申請，提交可行性分析報告、招募說明書、協(xié)議文本等規(guī)定的資料。
43．【解析】答案為D。本題是對國債承銷業(yè)務(wù)資格的考查。申請記賬式國債承銷團(tuán)甲類成員資格的申請人除應(yīng)當(dāng)具備乙類成員資格條件外，上一年度記賬式國債業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)位于前25名以內(nèi)。
44．【解析】答案為A。公司改組為上市公司，其使用的國有土地使用權(quán)必須評估。應(yīng)當(dāng)由土地資產(chǎn)的使用單位或持有單位向國家土地管理部門提出申請，然后聘請具有A級土地評估資格的土地評估機構(gòu)評估。
45．【解析】答案為C。監(jiān)事會不召集和主持股東大會會議的，連續(xù)90日以上單獨或者合計持有公司10%以上股份的股東可以自行召集和主持。由此可見，監(jiān)事會和連續(xù)90日以上單獨或者合計持有公司10%以上股份的股東擁有補充召集權(quán)和補充主持權(quán)。
46．【解析】答案為C。全面攤薄法就是用全年凈利潤除以發(fā)行后總股本，直接得出每股凈收益。由題干的已知條件可得：每股凈收益=6400÷(4000+12000)=0.40(元)。
47．【解析】答案為B。除B選項外，發(fā)行可轉(zhuǎn)換證券的風(fēng)險還包括：(1)若公司經(jīng)營業(yè)績不佳，則大部分可轉(zhuǎn)換債券不會轉(zhuǎn)換為普通股，無助于公司渡過財務(wù)困境，并將導(dǎo)致今后股權(quán)或債券籌資成本增加；(2)一個高速增長的公司在其普通股價格大幅上升的情況下，利用可轉(zhuǎn)換證券籌資的成本要高于普通股或優(yōu)先股。 來源：考試大的美女編輯們
48．【解析】答案為B。交易商協(xié)會向接受注冊的企業(yè)出具《接受注冊通知書》，注冊有效期為2年。企業(yè)在注冊有效期內(nèi)可一次發(fā)行或分期發(fā)行短期融資券。
49．【解析】答案為C。本題是對上網(wǎng)資金申購基本規(guī)定的考查。發(fā)行人和主承銷商必須在資金解凍前將確定的發(fā)行價格進(jìn)行公告。
50．【解析】答案為B。根據(jù)香港聯(lián)交所的有關(guān)規(guī)定，內(nèi)地在中國香港發(fā)行股票并上市的股份有限公司應(yīng)滿足的最低市值要求為：市值須至少為2億港元。
51．【解析】答案為B。20世紀(jì)90年代初期，公司在股票發(fā)行價格上基本由中國證券業(yè)協(xié)會確定，采取相對固定的市盈率。2005年1月1日我國試行首次公開發(fā)行股票詢價制度。2006年9月11日中國證券會審議通過《證券發(fā)行與承銷管理辦法》，自2006年9月19日起施行。
52．【解析】答案為B。根據(jù)《企業(yè)債券管理條例》第二十條規(guī)定，企業(yè)發(fā)行企業(yè)債券所籌資金應(yīng)當(dāng)按照審批機關(guān)批準(zhǔn)的用途，用于本企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營。企業(yè)發(fā)行企業(yè)債券所籌資金不得用于房地產(chǎn)買賣、股票買賣和期貨交易等與本企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營無關(guān)的風(fēng)險性投資。
53．【解析】答案為A。對股份制改組法律審查事項的考查。律師及其所在的律師事務(wù)所在履行職責(zé)時，應(yīng)當(dāng)按照行業(yè)公認(rèn)的業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)和道德規(guī)范，對其出具文件內(nèi)容的真實性、準(zhǔn)確性和完整性進(jìn)行核查和驗證。
54．【解析】答案為D。公司財產(chǎn)在分別支付清算費用、職工的工資、社會保險費用和法定補償金，繳納所欠稅款，清償后的剩余財產(chǎn)，按照股東持有的股份比例分配。
55．【解析】答案為B。財務(wù)顧問為目標(biāo)公司提供的服務(wù)有：(1)預(yù)警服務(wù)；(2)制定反收購策略；(3)評價服務(wù)；(4)利潤預(yù)測；(5)編制文件和公告。財務(wù)顧問為收購公司提供的服務(wù)有：(1)尋找目標(biāo)公司；(2)提出收購建議；(3)商議收購條款；(4)其他服務(wù)。
56．【解析】答案為D。為貫徹落實《證券法》的相關(guān)規(guī)定，提高保薦業(yè)務(wù)質(zhì)量，規(guī)范保薦人的盡職調(diào)查工作，中國證監(jiān)會于2006年5月發(fā)布實施了《保薦人盡職調(diào)查工作準(zhǔn)則》。57．【解析】答案為D。公開發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券應(yīng)當(dāng)提供擔(dān)保，但最近1期末經(jīng)審計的凈資產(chǎn)不低于人民幣15億元的公司除外。 來源：考試大的美女編輯們
58．【解析】答案為A。香港聯(lián)交所最新修訂的《上市規(guī)則》對盈利和市值要求作出了較大修訂，H股的發(fā)行與上市的條件可以是，公司于上市時市值不低于40億港元，且最近1個經(jīng)審計財務(wù)年度收入至少5億港元。
59．【解析】答案為B?？疾榻鹑趥男畔⑴?。發(fā)行人應(yīng)于金融債券每次付息目前2個工作日公布付息公告，最后一次付息暨兌付日前5個工作日公布兌付公告。
60．【解析】答案為B。公司在改組為上市公司時，應(yīng)當(dāng)根據(jù)公司改組和資產(chǎn)重組的方案確定資產(chǎn)評估的范圍?；驹瓌t是：進(jìn)入股份有限公司的資產(chǎn)都必須進(jìn)行評估。
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