8、什么是證券投資基金，其特征是什么？

　　答：發(fā)行基金份額或收益憑證，將投資者分散的資金集中起來，由專業(yè)管理人員投資于股票、債券或其他金融工具，按照持有者的投資份額進行分配的一種利益共享、風(fēng)險共擔(dān)的金融產(chǎn)品。特點：規(guī)模經(jīng)營，分散投資，管理專業(yè)化，專業(yè)化服務(wù)，費用低。

　　9、證券投資基金的種類有哪些？

　　答：按照受益憑證可否贖回分為：開放式與封閉式投資基金

　　按照法律地位分為：公司型（公司法）與契約型（信托法）投資基金

　　根據(jù)籌資和投資地域的不同分為：國內(nèi)基金、國外基金

　　根據(jù)投資目標不同分為：成長型基金、收入型基金、平衡型基金

　　按基金投資標的物不同，將投資基金分為：股票基金、債券基金、期貨基金（杠桿基金）、貨幣市場基金

　　按照募集方式分為：公募，私募

　　按照幣種分類：美元基金、歐元基金

　　購買某只證券投資基金相當于投資于某一個資產(chǎn)組合。（對）

　　投資基金可以分散投資，甚至完全消除風(fēng)險。（錯）

　　10、金融衍生工具有哪些？

　　答：按照基礎(chǔ)工具的種類劃分，金融衍生工具可以分為股權(quán)衍生工具、貨幣衍生工具和利率衍生工具。股權(quán)衍生工具指以股票或股票指數(shù)為基礎(chǔ)工具的金融衍生品，主要包括股票期貨、股票期權(quán)、股票指數(shù)期貨、股票指數(shù)期權(quán)以及上述合約的混合交易合約。貨幣衍生工具指以各種貨幣作為基礎(chǔ)工具的金融衍生工具，主要包括遠期外匯合約、貨幣期貨、貨幣期權(quán)、貨幣互換以及上述合約的混合交易合約。利率衍生工具指以利率或利率的載體為基礎(chǔ)工具的金融衍生工具，主要包括遠期利率協(xié)議、利率期貨、利設(shè)為首頁率期權(quán)、利率互換以及上述合約的混合交易合約。按照交易場所劃分，金融衍生工具可以分為場內(nèi)交易工具和場外交易工具。前者如股票指數(shù)期貨，后者如利率互換等。按照交易方式，金融衍生工具可以分為遠期、期貨、期權(quán)和互換。

　　11、債券市場的功能是什么？

　　答：第一，債券市場是債券流通和變現(xiàn)的理想場所。第二，債券市場是聚集資金的重要場所。第三，債券市場能夠反映企業(yè)經(jīng)營實力和財務(wù)狀況。第四，債券市場是中央銀行對金融進行宏觀調(diào)控的重要場所。

　　12、債券的發(fā)行方式有哪些？

　　答：荷蘭式招標

　　以價格為標的：以募滿發(fā)行額為止，所有投標商的最低中標價格為最后單一的中標價格，全體標商的中標價格一致

　　以繳款期為標的：募滿發(fā)行額為止，中標商的最遲繳款期作為全體中標商的最終繳款日期，所有中標商的繳款日期相同

　　以收益率為標的：以募滿發(fā)行額為止，中標商最高收益率作為全體中標商的最終收益率，所有中標商的認購成本相同

　　美國式招標：

　　以價格為標的：以募滿發(fā)行額為止，標商各自價格上的中標價作為各中標商的最終中標價，各中標商的認購價格不同

　　以繳款期為標的：以募滿發(fā)行額為止，中標商的各自投標繳款日期作為中標商的最終繳款日期，各中標商的繳款El期不同

　　以收益率為標的：以募滿發(fā)行額為止，中標商各個設(shè)為首頁價位上的中標收益率作為中標商各自最終中標收益率，每個中標商的加權(quán)平均收益率不同

　　13、債券有哪些交易方式？

　　答：現(xiàn)貨交易：即時交割、次日交割、例行交割（成交后第四天交割）;期貨交易;回購交易。

　　14、怎樣確定債券的發(fā)行價格？

　　答：債券的發(fā)行價格：債券的發(fā)行價格是指在發(fā)行市場（一級市場）上，投資者在購買債券時實際支付的價格。通常有四種不同情況：①按面值發(fā)行、面值收回，其間按期支付利息。②按面值發(fā)行，按本息相加額到期一次償還，我國目前發(fā)行債券大多數(shù)是這種形式。③貼現(xiàn)發(fā)行，即以低于面值的價格發(fā)行，到期按面值償還，面值與發(fā)行價之間的差額，即為債券利息。這是國庫券的發(fā)行和定價方式。④公司債大多是附息債券，即定期支付利息，到期一次還本并支付最后一期利息。

　　15、債券的價格與收益率的關(guān)系是什么？

　　答：一般來說，債券價格與到期收益率成反比。債券價格越高，從二級市場上買人債券的投資者所得到的實際收益率越低;債券價格越低，從二級市場上買人債券的投資者所得到的實際收益率越高。另外，債券的市場價格同市場利率成反比。市場利率上升，債券持有人變現(xiàn)債券的市場價格下降;反之則相反。

　　16、什么是匯率？

　　答：外匯買賣的價格就是匯率，從理論上說，匯率是兩國貨幣價值的比率，是一國貨幣單位兌換男一國貨幣單位的比率，也可以說是以一種貨幣來表示另一種貨幣的買賣價格，是兩種貨幣的比價。

　　17、外匯的標價法有哪些？

　　答：（1）直接標價法。直接標價法是以一定單位（如1或100）外國貨幣作為標準，折算成一定數(shù)額本國貨幣，也就是以本國貨幣來表示外國貨幣的價格。在直接標價法下，如果固定數(shù)額的外國貨幣能換取的本國貨幣數(shù)額比以前增多，說明外國貨幣幣值上升，本國貨幣幣值下降，這表示匯率上升;反之，匯率下降。

　?。?）間接標價法。間接標價法是以一定單位（如1或100）本國貨幣作為標準，折算成一定數(shù)額外國貨幣，也就是以外國貨幣來表示本國貨幣的價格。在間接標價法下，如果固定數(shù)額的本國貨幣能換取的外國貨幣數(shù)額比以前增多，說明本國貨幣幣值上升，外國貨幣幣值下降，這表示匯率上升;反之，表示匯率下降。目前，除了少數(shù)幾個國家如英國和澳大利亞等國尚采用間接標價法外，大多數(shù)國家都采用直接標價法。我國采用直接標價法。

　　18、外匯市場的作用是什么？

　　答：（1）充當國際金融活動的樞紐。國際金融活動包括由國際貿(mào)易、國際借貸、國際投資、國際匯兌等引起貨幣收支的一系列金融活動。這些金融活動必然會涉及外匯交易，只有通過在外匯市場上買賣外匯才能使國際金融活動順利進行。同時，貨幣市場、資本市場上的交易活動經(jīng)常需要進行外匯買賣，兩者相互配合才能順利完成交易，而外匯市場上的外匯交易在很大程度上進一步帶動和促進其他金融市場的交易活動。因此，外匯市場是國際金融活動的中心。

　?。?）調(diào)劑外匯余缺，調(diào)節(jié)外匯供求。任何個人、企業(yè)、銀行、政府機構(gòu)，甚至國際金融機構(gòu)都可在外匯市場買賣外匯，調(diào)劑余缺。調(diào)劑余缺還包括這種情況，即出售某種或某些多余貨幣，換取某種或某些短缺貨幣。通過外匯市場上的外匯交易，調(diào)節(jié)外匯供求。

　?。?）不同地區(qū)間的支付結(jié)算。通過外匯市場辦理支付結(jié)算，既快速又方便，而且安全可靠。

　?。?）運用操作技術(shù)規(guī)避外匯風(fēng)險。外匯市場的存在，為外匯交易者提供了可以運用某些操作技術(shù)如買賣遠期外匯期權(quán)、掉期、套期保值等來規(guī)避或減少外匯風(fēng)險的便利，從而使外匯買賣受行市波動的不利影響降低到最小，從而達到避險保值的目的。