銀行代理產(chǎn)品有幾十類，需要大家重點(diǎn)掌握以下幾類：
?。ㄒ唬┗?BR> 銀行作為開放式基金銷售代理人，代表基金管理人與基金投資人進(jìn)行基金單位的買賣活動(dòng)。
客戶可以在大多數(shù)銀行柜臺(tái)或網(wǎng)上銀行辦理基金開戶、認(rèn)購、申購、贖回、轉(zhuǎn)換、修改分紅方式和定額定投業(yè)務(wù)。
1.基金開戶
進(jìn)行基金投資，首先要開立基金交易賬戶和基金TA賬戶；
投資者使用銀行卡辦理基金交易賬戶后，才可以開立基金TA賬戶；
購買不同基金公司發(fā)行的基金，需要開立不同的基金TA賬戶。
2.基金認(rèn)購
?。?）基金認(rèn)購是指投資者在開放式基金募集期間申請(qǐng)購買基金份額的行為。
?。?）基金認(rèn)購原則：“金額認(rèn)購，面額發(fā)行”。即認(rèn)購以金額申請(qǐng)，認(rèn)購的有效份額按照實(shí)際確認(rèn)的認(rèn)購金額在扣除相應(yīng)的費(fèi)用后，以基金份額面值為基準(zhǔn)計(jì)算。認(rèn)購期內(nèi)產(chǎn)生的利息收入自動(dòng)轉(zhuǎn)換并增加投資者的認(rèn)購份額。
?。?）認(rèn)購期一般按照基金面值1元錢購買基金，認(rèn)購費(fèi)率通常也要比申購費(fèi)率優(yōu)惠。
認(rèn)購申請(qǐng)一經(jīng)受理不得撤銷。
在募集期內(nèi)，基金注冊(cè)與過戶登記人對(duì)投資者的認(rèn)購金額進(jìn)行確認(rèn)；認(rèn)購合同生效時(shí)，為投資者計(jì)算認(rèn)購份額并登記權(quán)益。
（4）投資者進(jìn)行基金認(rèn)購需攜帶本人有效身份證件和基金賬戶卡或銀行卡到銀行營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，填寫基金認(rèn)購申請(qǐng)表，柜臺(tái)受理處理完畢后，投資人查詢結(jié)果并確認(rèn)份額。
3.基金申購
（1）基金申購是指投資者在基金存續(xù)期內(nèi)基金開放日申請(qǐng)購買基金份額的行為。
?。?）投資者于T日申購成功后，正常情況下，基金注冊(cè)登記人于T+1日為投資者增加權(quán)益并辦理注冊(cè)登記手續(xù)，投資者于T+2日可贖回該部分基金份額。
?。?）基金申購采取“未知價(jià)”原則，投資者申購以申購日（T日）的基金份額凈值為基礎(chǔ)計(jì)算申購份額。T日的基金份額凈值在當(dāng)天收市后計(jì)算并于T+1日公告。
?。?）定期定額申購是指投資者通過向開辦此業(yè)務(wù)的銷售機(jī)構(gòu)申請(qǐng)，與銷售機(jī)構(gòu)約定扣款時(shí)間、扣款金額及扣款方式，由銷售機(jī)構(gòu)于每期約定扣款日在投資者指定銀行賬戶自動(dòng)完成扣款及基金申購申請(qǐng)的一種投資方式。
投資者在辦理定期定額申購時(shí)，每次供款金額不得少于基金管理人規(guī)定的定期定額申購業(yè)務(wù)最低每期供款金額。
?。?）投資者進(jìn)行基金申購需攜帶本人有效身份證件和基金賬戶卡或銀行卡到銀行營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，填寫基金申購申請(qǐng)表，柜臺(tái)受理處理完畢后，投資人查詢結(jié)果并確認(rèn)份額。
?。?）前端收費(fèi)、后端收費(fèi)。
前端收費(fèi)是指投資人在申購基金時(shí)繳納申購費(fèi)用；
后端收費(fèi)是指投資人在贖回時(shí)繳納申購費(fèi)用。
前端收費(fèi)按投資金額劃分費(fèi)率，而后端收費(fèi)以持有時(shí)間劃分費(fèi)率檔次。并有基金規(guī)定，如果持有期超過一定期限，可以免除申購費(fèi)。
前端收費(fèi)與后端收費(fèi)是針對(duì)申購費(fèi)而言，與贖回費(fèi)無關(guān)。
4.基金贖回
（1）基金贖回是指在基金存續(xù)期間，將手中持有的基金份額按一定價(jià)格賣給基金管理人并收回現(xiàn)金的行為。贖回后的剩余基金份額不能低于基金公司規(guī)定的最小剩余份額（一般是1000份）；如果低于最低份額，基金管理人有權(quán)將該基金份額的余額部分一并贖回。
?。?）對(duì)于贖回業(yè)務(wù)，注冊(cè)登記人對(duì)份額明細(xì)的處理原則為“先進(jìn)先出”原則，即份額注冊(cè)日期在前的先贖回。
5.基金轉(zhuǎn)換
基金轉(zhuǎn)換是指投資者在持有某基金公司發(fā)行的任一開放式基金后，可直接自由轉(zhuǎn)換到該基金公司管理的其他開放式基金，而不需要先贖回已持有的基金單位，再申購目標(biāo)基金。
基金注冊(cè)與過戶登記人以申請(qǐng)有效日為基金轉(zhuǎn)換日（T日）
以T日的轉(zhuǎn)出基金份額凈值為基礎(chǔ)，扣除轉(zhuǎn)換費(fèi)用后計(jì)算轉(zhuǎn)出金額；
以T日的轉(zhuǎn)入基金份額凈值為基礎(chǔ)，計(jì)算轉(zhuǎn)入份額。
T+1日作為投資者轉(zhuǎn)出及轉(zhuǎn)入基金份額分別進(jìn)行權(quán)益扣除和權(quán)限增加，T+2日可以贖回轉(zhuǎn)入基金份額。
6.基金分紅
基金分紅是指基金將收益的一部分以現(xiàn)金形式派發(fā)給投資人，這部分收益原來就是基金單位凈值的一部分。
按照《證券投資基金管理暫行辦法》的規(guī)定：基金公司必須以現(xiàn)金形式分配至少90%的基金凈收益，并且每年至少一次?；鸱旨t分為現(xiàn)金分紅和紅利再投資兩種形式。
7.基金的流動(dòng)性及收益情況
?。?）基金的流動(dòng)性
開放式基金通過申購和贖回實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)讓，流動(dòng)性強(qiáng)，但需支付一定的手續(xù)費(fèi)。貨幣市場基金有“活期儲(chǔ)蓄”之稱，客戶可以隨時(shí)申購和贖回，流動(dòng)性極強(qiáng)。
?。?）基金的收益
證券投資基金的收益主要有：
①證券買賣差價(jià)——資本利得；
?、诩t利收入，因持有股票而享有的凈利潤分配所得。
③債券利息，因投資債券而獲得的定期利息收入；
?、艽婵罾⑹杖耄鹳Y產(chǎn)的銀行存款利息收入。
基金可分配收益也稱基金凈收益，是基金收益扣除按照國家規(guī)定可以扣除的費(fèi)用后的余額。
基金分配一般有分配現(xiàn)金（現(xiàn)金分紅）和分配基金單位（紅利再投資）兩種形式。
?。?）影響基金類產(chǎn)品收益的因素：
?、賮碜曰鸬幕A(chǔ)市場，即基金所投資的對(duì)象產(chǎn)品，如債券、股票、貨幣市場工具。這些基礎(chǔ)市場行情波動(dòng)對(duì)基金收益有很大影響。
?、趤碜曰鹱陨淼囊蛩?。包括基金公司資產(chǎn)管理和投資策略、人員素質(zhì)、道德水平、管理能力等。
?。?）各類基金的收益特征：
收益由高到低的順序是：股票型基金、混合型基金、債券型基金、貨幣市場基金。
貨幣市場基金由于其安全性和相對(duì)固定的收益，可被視為儲(chǔ)蓄的替代品。
8.基金的風(fēng)險(xiǎn)
?。?）基金的風(fēng)險(xiǎn)是指購買基金遭受損失的可能性，這種可能性取決于基金資產(chǎn)的運(yùn)作。投資基金的資產(chǎn)運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)也包括系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。
?。?）基金產(chǎn)品主要包括兩種風(fēng)險(xiǎn)：
①價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。由于基礎(chǔ)資產(chǎn)（股票、債券）價(jià)格波動(dòng)引起的波動(dòng)。
?、诹鲃?dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。封閉式基金在市場進(jìn)行買賣，購買者可能面臨在一定價(jià)格下無法出售或不能及時(shí)出售的風(fēng)險(xiǎn)。開放式基金在遇到巨額贖回時(shí)會(huì)延長贖回時(shí)間，從而會(huì)造成贖回金額的不確定性。
【例題】證券投資基金可以同時(shí)投資于數(shù)十種甚至數(shù)百種證券，使基金所持有的證券組合的（ ）充分分散。
A.系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn) B.非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)
C.利率風(fēng)險(xiǎn) D.市場風(fēng)險(xiǎn)
『正確答案』B
『答案解析』盡管基金通過組合投資可以分散風(fēng)險(xiǎn)，但基金的資產(chǎn)運(yùn)作無法消滅系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。CD兩項(xiàng)均屬于系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。
（二）股票
1.銀行代理股票的概念、范圍
由于我國銀行不能經(jīng)營證券業(yè)務(wù)，銀行代理股票主要體現(xiàn)在第三方存管業(yè)務(wù)上。
第三方存管是指證券公司客戶的證券交易結(jié)算資金交由銀行存管，有存管銀行按照法律、法規(guī)的要求，遵循“券商管證券，銀行管資金”的原則，將投資者的證券賬戶與證券保證金賬戶進(jìn)行分離管理。
在第三方存管模式下，證券公司不再向客戶提供交易結(jié)算資金存取服務(wù)，只負(fù)責(zé)客戶證券交易、股份管理和清算交收等。存管銀行負(fù)責(zé)管理客戶交易結(jié)算資金管理賬戶和客戶交易結(jié)算資金匯總賬戶，向客戶提供交易結(jié)算資金存取服務(wù)，并為證券公司完成與登記結(jié)算公司和場外交收主體之間的法人資金交收提供結(jié)算支持。
2.股票流動(dòng)性及收益情況
?。?）股票流動(dòng)性
股票市場的成交往往比其他市場活躍，優(yōu)質(zhì)上市公司的股票流通轉(zhuǎn)讓非?？旖?，流動(dòng)性強(qiáng)；股價(jià)持續(xù)下跌且未來預(yù)期不佳的股票，流動(dòng)性差，且轉(zhuǎn)讓成本高，投資者遭受巨大損失。
個(gè)股的流動(dòng)性受各種市場因素和人為因素的影響。整個(gè)股票市場的流動(dòng)性和市場參與者多少、資金規(guī)模、市場預(yù)期、投機(jī)行為、交易制度和政策法規(guī)等密切相關(guān)。
我國新推出的股指期貨等金融衍生品可以為投資者提供對(duì)沖機(jī)制，從而提高股票市場的流動(dòng)性。
?。?）股票的收益
股票的收益主要來源于股利和資本利得。
股利來源于公司的稅后凈利潤。決定于公司利潤率和股利政策。
資本利得是投資人在股票市場上利用價(jià)格波動(dòng)低買高賣賺取的價(jià)差收入。
3.股票的風(fēng)險(xiǎn)
在基礎(chǔ)性金融產(chǎn)品中，股票的風(fēng)險(xiǎn)最高，股票及股票市場的風(fēng)險(xiǎn)包括系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)不能通過組合投資實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)分散。
一般情況下，周期性明顯、固定成本高的行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)較大；小公司、激進(jìn)型公司的風(fēng)險(xiǎn)較大。
【例題】下列關(guān)于股票投資理解正確的有（ ）。
A.股票投資可能給投資者帶來高于固定利息證券的收益
B.股票投資可能給投資者帶來低收益
C.股票投資可能給投資者帶來虧損
D.目前我國投資者購買股票主要是為了獲得股息
E.股票價(jià)格波動(dòng)帶來的高風(fēng)險(xiǎn)性是投資者進(jìn)行投資決策所必須重視的因素
『正確答案』ABCE
『答案解析』目前投資者購買股票最主要是為了獲得資本增值。股息在一些投資者看來只是進(jìn)行投資的次要原因。
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