第一章 銀行個人理財業(yè)務(wù)概述

考點1.1 銀行個人理財業(yè)務(wù)概述（P1-4) ★
定義：是指商業(yè)銀行為個人客戶提供的財務(wù)分析、財務(wù)規(guī)劃、投資顧問、資產(chǎn)管理等專業(yè)化服務(wù)活動。
性質(zhì)：1.商業(yè)銀行充當(dāng)理財顧問，向客戶提供咨詢，屬于顧問性質(zhì)；
2.商業(yè)銀行將按照與客戶事先約定的投資計劃和方式進行投資和資產(chǎn)管理的業(yè)務(wù)活動，屬于受托性質(zhì)。
個人理財業(yè)務(wù)是建立在委托--代理關(guān)系基礎(chǔ)之上的銀行業(yè)務(wù)，是一種個性化、綜合化的服務(wù)活動。
個人理財業(yè)務(wù)中資金的運用是定向的，儲蓄的資金運用是非定向的。

考點1.2 銀行個人理財業(yè)務(wù)分類（P4-7) ★
按照運行方式的不同分為兩大類：
1.理財顧問服務(wù)：指商業(yè)銀行向客戶提供財務(wù)分析與規(guī)劃、投資建議、個人投資產(chǎn)品推介等專業(yè)化服務(wù)；這是一種針對個人客戶的專業(yè)化服務(wù)。客戶接受服務(wù)后，自行管理和運用資金，并獲取和承擔(dān)由此產(chǎn)生的收益和風(fēng)險。
2.綜合理財服務(wù)：指商業(yè)銀行在向客戶提供理財顧問服務(wù)的基礎(chǔ)上，接受客戶的委托和授權(quán)，按照與客戶事先約定的投資計劃和方式進行投資和資產(chǎn)管理的業(yè)務(wù)活動?？蛻羰跈?quán)銀行代表客戶按照合同約定的投資方向和方式，進行投資和資產(chǎn)管理，投資收益與風(fēng)險由客戶承擔(dān)或根據(jù)客戶與銀行按照約定方式承擔(dān)，這是與理財顧問服務(wù)的區(qū)別。來源：233網(wǎng)校
分類：可劃分為理財計劃和私人銀行業(yè)務(wù)。理財計劃是商業(yè)銀行針對特定目標(biāo)客戶群體進行的個人理財業(yè)務(wù)；而私人銀行業(yè)務(wù)服務(wù)對象主要是高凈值客戶，涉及的業(yè)務(wù)范圍更廣，更具個性化服務(wù)特色。

考點1.3 國外發(fā)展和現(xiàn)狀（P8-9)
1.萌芽時期：20 世紀(jì)30 年代到60 年代；
2.形成與發(fā)展時期：20 世紀(jì)60 年代到80 年代，仍然以銷售產(chǎn)品為主要目標(biāo)；
3.成熟時期：20 世紀(jì)90 年代，廣泛使用衍生金融產(chǎn)品。

考點1.4 國內(nèi)銀行個人理財業(yè)務(wù)發(fā)展和現(xiàn)狀（P9-11)
1.萌芽階段：20 世紀(jì)80 年代末到90 年代；銀行開始向客戶提供專業(yè)化投資顧問和個人外匯理財服務(wù)，大多數(shù)居民無理財意識。
2.形成時期：從21 世紀(jì)初到2005 年；2006 年進入了大幅擴展時期。
3.商業(yè)銀行個人理財產(chǎn)品有：
①外匯理財產(chǎn)品（個人外匯結(jié)構(gòu)性存款）
②人民幣理財產(chǎn)品：2006 年前，人民幣理財產(chǎn)品主要是以銀行間債券市場上流通的國債、政策性金融債、央行票據(jù)、貨幣市場基金和企業(yè)短期債為收益保證。
特點：流動性強、風(fēng)險低、預(yù)期收益高；近年來結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品開始主導(dǎo)市場。

考點1.5 宏觀影響因素（P11-18) ★
1.政治、法律與政策環(huán)境，表現(xiàn)在：
①財政政策；（稅收、預(yù)算、國債、財政補貼、轉(zhuǎn)移支付等）
②貨幣政策；（法定存款準(zhǔn)備金率、再貼現(xiàn)率、公開市場業(yè)務(wù)操作等）
③收入分配政策；
④稅收政策；（關(guān)系到投資成本與收益）
2.經(jīng)濟環(huán)境
（1）經(jīng)濟發(fā)展階段
按照美國學(xué)者羅斯托的觀點，分為五個階段：①傳統(tǒng)經(jīng)濟社會；②經(jīng)濟起飛前；③經(jīng)濟起飛；④邁向經(jīng)濟成熟；⑤大量消費階段。屬于前三個的國家稱為發(fā)展中國家，而處于后兩個階段則稱為發(fā)達國家。
（2）消費者的收入水平
衡量指標(biāo)包括：國民、人均國民、個人、個人可支配、個人任意支配收入。
（3）宏觀經(jīng)濟狀況
①經(jīng)濟增長速度和經(jīng)濟周期（恢復(fù)、繁榮、衰退和蕭條）預(yù)期經(jīng)濟處于景氣周期：減少儲蓄、債券配置，增加股票、基金、房產(chǎn)配置；預(yù)期經(jīng)濟處于衰退周期：增加儲蓄、債券配置，減少股票、基金配置，適當(dāng)減少房產(chǎn)配置。
②通貨膨脹率（實際利率=名義利率-通貨膨脹率）預(yù)期未來溫和通脹：減少儲蓄、債券配置，適當(dāng)增加股票配置，增加黃金配置；預(yù)期未來通貨緊縮：則維持儲蓄、黃金配置，減少債券、股票配置；高通脹下的GDP 增長將導(dǎo)致市場行情下跌。
③就業(yè)率
④國際收支與匯率
預(yù)期未來本幣升值：增加儲蓄、債券、股票、基金、房產(chǎn)配置，減少外匯配置；
預(yù)期未來本幣貶值：減少儲蓄、債券、股票、基金、房產(chǎn)配置，增加外匯配置。
3.社會環(huán)境：社會文化環(huán)境、制度環(huán)境（養(yǎng)老保險制度、醫(yī)療保險制度、其他社會保障制度，如：失業(yè)、教育、住房）、人口環(huán)境。
4.技術(shù)環(huán)境：技術(shù)的變革與進步深刻影響著金融機構(gòu)的市場份額、產(chǎn)品生命周期、競爭優(yōu)勢。

考點1.6 微觀影響因素（P18-19)
1.金融市場的競爭程度（當(dāng)代金融服務(wù)的總體競爭趨勢）
2.金融市場的開放程度
3.金融市場的價格機制（價格指數(shù)、市場利率）
預(yù)期未來利率水平上升：增加儲蓄配置，減少債券、股票、基金、房產(chǎn)、外匯配置；
預(yù)期未來利率水平下降：減少儲蓄配置，增加債券、股票、基金、房產(chǎn)、外匯配置。

考點1.7 其他影響因素（P19-20)
1.客戶對理財業(yè)務(wù)的認(rèn)知度
2.商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)定位
3.其他理財機構(gòu)理財業(yè)務(wù)的發(fā)展
4.中介機構(gòu)發(fā)展水平
5.金融機構(gòu)監(jiān)管體制

考點1.8 銀行個人理財業(yè)務(wù)的定位（P20-21)
1.可以直接滿足客戶的理財需求，對客戶理財目標(biāo)的實現(xiàn)具有推動和促進的作用；
2.可以優(yōu)化商業(yè)銀行業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、增加商業(yè)銀行業(yè)務(wù)收入、吸引個人優(yōu)質(zhì)客戶資源，從而提升商業(yè)銀行競爭力；
3.有效發(fā)揮金融市場功能，促進社會資源優(yōu)化配置。
4.個人理財業(yè)務(wù)優(yōu)勢：批量大、風(fēng)險低、范圍廣、經(jīng)營收益穩(wěn)定等。