本節(jié)主要是講金融市場里面的資本市場、金融衍生品市場、黃金及其他投資市場。其中重點是資本市場。

一、資本市場

資本市場是籌集長期資金的場所主要包括中長期借貸市場和證券市場。(相對應的貨幣市場是籌集短期資金的場所)

在當前市場體系中，證券市場已經(jīng)成為其中一個重要的組成部分，市場的交易對象主要是股票、債券和投資基金。

(一)股票市場

1.股票市場概述

(1)股票的定義

股票是由股份公司發(fā)行的、表明投資者投資份額及其權利和義務的所有權憑證，是一種能夠給投資者帶來收益的有價證券，其實質是公司的產(chǎn)權證明書。股票是一種權益性工具。

(2)股票的分類普通股、優(yōu)先股;記名、不記名;國家股、法人股、社會公眾股。

我國特色：A股、B股、H股、N股、S股，代辦交易系統(tǒng)STAQ、NET

2.股票市場的交易機制

① 股票的發(fā)行與交易

股票發(fā)行市場又稱為一級市場股票的出售一般通過承銷商(證券公司)進行;

股票交易遵循時間優(yōu)先、價格優(yōu)先的原則。

② 股票價格指數(shù)：衡量計算期內(nèi)一組股票價格相對于基期價格變動的指標。

國內(nèi)主要的股價指數(shù)：滬深300、上證綜指、深證成指、上證50、上證180

國外主要股價指數(shù)：道瓊斯平均指數(shù)、標準普爾指數(shù)、倫敦金融時報指數(shù)、日經(jīng)225種股價指數(shù)、恒生指數(shù)等

3.股票市場在個人理財中的運用

股票投資具有高風險和高收益特征，對于風險承受能力較低的客戶來說，股票投資需要慎重選擇。

【例題】按股東享有的權利和承擔風險的大小不同，股票可以分為()

A. 記名股和無記名股

B. 面額股和無面額股

C. 流通股和非流通股

D. 普通股和優(yōu)先股

【例題】對于普通股而言，優(yōu)先股的優(yōu)先性表現(xiàn)在()

A. 優(yōu)先領取固定股息

B. 當公司破產(chǎn)時，對剩余財產(chǎn)有優(yōu)先處置權

C. 優(yōu)先參加公司的紅利分配

D. 有表決權參加公司經(jīng)營管理

E. 選舉公司高管優(yōu)先權

【例題】通常所說的股市行情，即股票價格是指()

A. 股票的賬面價值

B. 股票的市場價值

C. 股票的票面價值

D. 股票的內(nèi)在價值

(二)債券市場

1.債券市場概述

① 債券的定義

債券是投資者向政府、公司或金融機構提供資金的債權憑證，表明發(fā)行人負有在指定日期向持有人支付利息，并在到期日償還本金的責任。

② 債券的特征：償還性、流動性、安全性、收益性

債券的收益來源：利息收益、資本利得、債券利息的再投資

③ 債券的分類

根據(jù)發(fā)行主體：政府債券、金融債券、公司債券、國際債券(武士債券、熊貓債券等)

根據(jù)期限不同：短期、中期、長期債券

根據(jù)利息支付：附息債券、一次性還本付息債券、貼現(xiàn)債券

④ 債券的要素

發(fā)行額、期限、面值、票面利率、償還方式

⑤ 債券市場的功能 債券流通和變現(xiàn)的理想場所;

聚集資金的重要場所;

能夠反映企業(yè)經(jīng)營實力和財務狀況;

是中央銀行對金融進行宏觀調(diào)控的重要場所。

2.債券市場交易機制

①債券發(fā)行也叫一級市場;流通市場也叫二級市場。

三類公司可發(fā)公司債：股份有限公司、有限責任公司、國有獨資或控股公司

② 債券價格的確定

發(fā)行價格：按面值發(fā)行，按期付息;按面值發(fā)行：到期還本付息;低于面值貼現(xiàn)發(fā)行。

面值和發(fā)行價的差額即為債券利息。

債券的市場交易價格

交易價格的高低：取決于公眾對該債券的評價、市場利率以及人們對通貨膨脹率的預期。

債券價格與到期收益率成反比：與市場利率成反比。

債券市場和股票市場、黃金市場、外匯市場的變化形成互動關系。

3.債券在個人理財中的運用

根據(jù)自身情況選擇債券品種

國債：安全性、流通性、收益性俱佳;

金融機構債券利率比國債略高、企業(yè)債券比金融機構債券略高。

商業(yè)銀行發(fā)行了大量與債券相關的理財產(chǎn)品：風險相對較低、收益穩(wěn)定。

【例題】半年期的無息政府債券(182天)，面值為1000元，發(fā)行價為982.35元，則該債券的收益率是( )

A. 1.765%

B. 1.80%

C. 3.55%

D. 3.4%

【例題】沒有實物形態(tài)的票券利用賬戶通過電腦系統(tǒng)完成國債發(fā)行、交易及兌付的債券是()

A. 憑證式國債

B. 記賬式國債

C. 儲蓄國債

D. 實物國債

【例題】下列金融理財工具屬于固定收益證券的是()

A. 銀行活期存款

B. 國庫券

C. 公司債券

D. 資產(chǎn)抵押債券

E. 期權

【例題】下列()是決定債券理論價格的要素變量。

A. 債券的面值

B. 債券的期限

C. 市場利率水平

D. 債券發(fā)行價格

E. 債券發(fā)行主體