×100%
銷售利潤=銷售收入凈額-銷售成本-銷售費用-銷售稅金及附加

① 銷售利潤率反映每元銷售收入凈額中所實現(xiàn)的銷售利潤額，用來評價借款人產(chǎn)品銷售收入凈額的盈利能力。
② 該指標(biāo)越高，表明單位凈銷售收入中銷售成本所占的比重越低，銷售利潤越高。
③ 如果將借款人連續(xù)幾年的銷售利潤率加以比較分析，就可以判斷和掌握銷售活動盈利能力的發(fā)展趨勢。

×100%
營業(yè)利潤=銷售利潤-管理費用-財務(wù)費用

① 營業(yè)利潤率反映每元銷售收入凈額所取得的營業(yè)利潤。
② 該比率越高，說明借款人盈利水平越高。
③ 如果將借款人連續(xù)幾年的營業(yè)利潤率加以比較分析，就可以對其盈利能力的變動趨勢作出評價。

稅前利潤率

×100%
利潤總額=營業(yè)利潤+投資凈收益+營業(yè)外收入-營業(yè)外支出

① 稅前利潤率和凈利潤率反映每元銷售收入凈額所取得的稅前利潤和凈利潤。
② 這兩個比率越大，說明每元銷售收入凈額所取得的稅前利潤和凈利潤越多。
③ 由于這兩個比率直接關(guān)系到客戶未來償還債務(wù)的能力和水平，因此，和前兩個比率相比較，銀行應(yīng)更重視這兩個比率。

凈利潤率

×100%
凈利潤=利潤總額-所得稅

成本費用利潤率

×100%
成本費用總額=銷售成本+銷售費用+管理費用+財務(wù)費用

① 該比率反映每元成本費用支出所能帶來的利潤總額。
② 它越大，說明同樣的成本費用能取得更多利潤，或取得同樣利潤只需花費較少的成本費用。

×100%

① 它說明客戶總資產(chǎn)中債權(quán)人提供資金所占的比重，以及客戶資產(chǎn)對債權(quán)人權(quán)益的保障程度。
② 對銀行來講，借款人負(fù)債比率越低越好。因為負(fù)債比率越低，說明客戶投資者提供的無須還本付息的資金越多，客戶的債務(wù)負(fù)擔(dān)越輕，債權(quán)的保障程度就高，風(fēng)險也就越?。环粗?，負(fù)債比率越高，說明負(fù)債在總資產(chǎn)中的比重越大，則表明借款人債務(wù)負(fù)擔(dān)越重。這樣債權(quán)人的保障程度就低，債權(quán)人的權(quán)益就存在風(fēng)險。
③ 客戶負(fù)債經(jīng)營對客戶來講具有一定風(fēng)險，負(fù)債經(jīng)營規(guī)模應(yīng)控制在合理水平內(nèi)，負(fù)債比重應(yīng)掌握在一定標(biāo)準(zhǔn)內(nèi)。因此，銀行應(yīng)根據(jù)客戶的經(jīng)營狀況和盈利能力，正確測算客戶的負(fù)債比率，以保證其權(quán)益在經(jīng)營環(huán)境惡化時得到保障。

負(fù)債與所有者權(quán)益比率

×100%

① 該比率越低，表明客戶的長期償債能力越強，債權(quán)人權(quán)益保障程度越高。
② 但該比率也不必過低，因為當(dāng)所有者權(quán)益比重過大時，盡管客戶償還長期債務(wù)的能力很強，但客戶不能充分發(fā)揮所有者權(quán)益的財務(wù)杠桿作用。

負(fù)債與有形凈資產(chǎn)比率

×100%
有形凈資產(chǎn)=所有者權(quán)益-無形資產(chǎn)-遞延資產(chǎn)

① 用于表示有形凈資產(chǎn)對債權(quán)人權(quán)益的保障程度。
② 該公式審慎地考慮了企業(yè)清算時的情況，更能合理地衡量借款人清算時對債權(quán)人權(quán)益的保障程度，特別是在無形資產(chǎn)及遞延資產(chǎn)數(shù)額較大時更是如此，因為這些資產(chǎn)的價值存在極大的不確定性。
③ 從長期償債能力來講，該比率越低，表明借款人的長期償債能力越強。

利息保障倍數(shù)

×100%
利息費用一般包括流動負(fù)債利息費用、長期負(fù)債中進入損益的利息費用以及進入固定資產(chǎn)原價的利息費用、長期租賃費用等。

① 該比率越高，說明借款人支付利息費用的能力越強，因此，它既是借款人舉債經(jīng)營的前提，又是衡量借款人長期償債能力強弱的重要標(biāo)志。
② 但無論如何，利息保障倍數(shù)不能低于1。

×100%
它表明借款人每元流動負(fù)債有多少流動資產(chǎn)作為償還的保證。

① 一般情況下，流動比率越高，反映借款人短期償債能力越強，債權(quán)人的權(quán)益越有保證。
② 流動比率高，不僅反映借款人擁有的營運資金高，可用以抵償短期債務(wù)，而且表明借款人可以變現(xiàn)的資產(chǎn)數(shù)額大，債權(quán)人遭受損失的風(fēng)險小。
③ 但是流動比率也不宜過高，過高不僅表明借款人流動資產(chǎn)占用過多，影響資產(chǎn)的使用效率和盈利能力，也可能表明客戶的應(yīng)收賬款過多或是存貨過多。
④ 從理論上講，只要流動比率高于1，客戶便具有償還短期債務(wù)的能力。但由于有些流動資產(chǎn)是不能及時足額變現(xiàn)的，按照穩(wěn)健性原則，對此比率的要求會高一些，一般認(rèn)為在2左右比較適宜。實際中應(yīng)視客戶的行業(yè)性質(zhì)及具體情況而定，不可一概而論，因此，根據(jù)不同行業(yè)分別研究流動比率標(biāo)準(zhǔn)更為合理。

速動比率

×100%
速動資產(chǎn)是指易于立即變現(xiàn)、具有即時支付能力的流動資產(chǎn)。
速動資產(chǎn)=流動資產(chǎn)-存貨-預(yù)付賬款-待攤費用

① 存貨的變現(xiàn)能力較慢或無法變現(xiàn)；預(yù)付賬款和待攤費用等，它們本質(zhì)上屬于費用，同時又具有資產(chǎn)的性質(zhì)，只能減少借款人未來的現(xiàn)金付出，并不能轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金，所以，應(yīng)將這些項目扣除。
② 速動比率可用做流動比率的輔助指標(biāo)。
③ 速動比率比流動比率能夠更加準(zhǔn)確、可靠地評價借款人資產(chǎn)流動性及其償還短期債務(wù)的能力。
④ 根據(jù)經(jīng)驗，一般認(rèn)為速動比率為1較為合適。如果速動比率低，說明借款人的短期償債能力存在問題；速動比率過高，則又說明借款人擁有過多的速動資產(chǎn)，可能失去一些有利的投資或獲利機會。但這個標(biāo)準(zhǔn)并不是絕對的。

現(xiàn)金比率

×100%
現(xiàn)金類資產(chǎn)是速動資產(chǎn)扣除應(yīng)收賬款后的余額，包括貨幣資金和易于變現(xiàn)的有價證券，它最能反映客戶直接償付流動負(fù)債的能力。

它是衡量借款人短期償債能力的一項參考指標(biāo)。
現(xiàn)金比率越高，表明客戶直接支付能力越強。但一般情況下，客戶不可能也無必要保留過多的現(xiàn)金類資產(chǎn)，因為這樣會喪失許多獲利機會和投資機會。

營運資金

① 營運資金可以為正值也可以為負(fù)值。正值時說明該借款人是用長期資金（所有者權(quán)益、流動負(fù)債）支持著部分流動資產(chǎn)，負(fù)值時說明該借款人是用流動負(fù)債支持部分長期資產(chǎn)。（短貸長用）
② 營運資金越多越好，因為這樣可以對借款人短期和長期資產(chǎn)的支持越大。但是應(yīng)該注意的是，營運資金多少只有在與銷售額、總資產(chǎn)或其他變量相結(jié)合時才更有意義。

① 可以反映企業(yè)用每年的經(jīng)營活動現(xiàn)金流量償付所有債務(wù)的能力。
② 這個比率越大，說明企業(yè)承擔(dān)債務(wù)的能力越強。

×100%
資產(chǎn)平均總額=

① 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率可以用來分析客戶全部資產(chǎn)的使用效率。
② 該比率越高，說明客戶利用其全部資產(chǎn)進行經(jīng)營的效率越高，客戶的盈利能力越強。

流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

×100%
流動資產(chǎn)平均凈值=
流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)
=

① 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是反映企業(yè)流動資產(chǎn)運用效率的指標(biāo)。
② 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率指標(biāo)不僅反映流動資產(chǎn)運用效率，同時也影響著企業(yè)的盈利水平。
③ 企業(yè)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越快，周轉(zhuǎn)次數(shù)越多，表明企業(yè)以相同的流動資產(chǎn)占用實現(xiàn)的主營業(yè)務(wù)收入越多，說明企業(yè)流動資產(chǎn)的運用效率越高，進而使企業(yè)的償債能力和盈利能力均得以增強。反之，則表明企業(yè)利用流動資產(chǎn)進行經(jīng)營活動的能力差，效率較低。

固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

×100%
流動資產(chǎn)平均凈值=

① 它是反映客戶固定資產(chǎn)使用效率的指標(biāo)。
② 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率高，表明客戶固定資產(chǎn)利用較充分，同時也表明客戶固定資產(chǎn)投資得當(dāng)，固定資產(chǎn)結(jié)構(gòu)合理，能夠發(fā)揮效率。
③ 在實際分析中，需考慮以下幾個問題，以便真實反映固定資產(chǎn)的運用效率。
A. 固定資產(chǎn)的凈值隨折舊時間推移而減少，隨著固定資產(chǎn)的更新改造而增加，這些都會影響固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。
B. 在不同企業(yè)間進行比較時，還要考慮由于采用不同折舊方法對固定資產(chǎn)凈值的影響。
C. 不同行業(yè)間作比較時，應(yīng)考慮由于行業(yè)性質(zhì)的不同造成的固定資產(chǎn)狀況的不同。例如制造業(yè)、批發(fā)業(yè)和零售業(yè)，在銷售收入凈額相近的情況下，其固定資產(chǎn)凈值會相差很大，因而其固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率也會相差很大。

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率

×100%
賒銷收入凈額=銷售收入-現(xiàn)銷收入-銷售退回-銷售折讓-銷售折扣
應(yīng)收賬款平均余額=
應(yīng)收賬款回收期數(shù)=
=

① 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是反映應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度的指標(biāo)，表明一定時期內(nèi)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)的次數(shù)。
② 一般而言，一定時期內(nèi)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)越多，說明企業(yè)收回賒銷賬款的能力越強，應(yīng)收賬款的變現(xiàn)能力和流動性越強，管理工作的效率越高。
③ 上述應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度指標(biāo)，不僅反映出客戶營運能力的強弱，而且也反映出客戶短期償債能力的好壞。
④ 除上述用應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)次數(shù)來反映應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)情況外，還可以通過計算應(yīng)收賬款回收期，即應(yīng)收賬款賬齡來反映應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)情況。
⑤ 計算應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率時應(yīng)注意以下幾個問題：
A. 在與其他企業(yè)比較時，由于公開財務(wù)信息資料中很少表明賒賬凈額，所以在計算應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率時可采用銷售收入凈額。
B. 應(yīng)收賬款數(shù)額應(yīng)包括資產(chǎn)負(fù)債表中的“應(yīng)收賬款”與“應(yīng)收票據(jù)”等全部數(shù)額；但如果應(yīng)收票據(jù)已向銀行辦理了貼現(xiàn)手續(xù)，這些應(yīng)收票據(jù)就不應(yīng)包括在應(yīng)收賬款平均余額之內(nèi)。
C. 應(yīng)收賬款余額應(yīng)是扣除壞賬準(zhǔn)備后的凈額。

存貨周轉(zhuǎn)率

存貨周轉(zhuǎn)率=×100%
平均存貨余額=
存貨持有天數(shù)=
=

① 它是反映客戶銷售能力和存貨周轉(zhuǎn)速度的一個指標(biāo)，也是衡量客戶生產(chǎn)經(jīng)營環(huán)節(jié)中存貨營運效率的一個綜合性指標(biāo)。
② 存貨是流動資產(chǎn)中最重要的組成部分，常常達到流動資產(chǎn)總額的一半以上。因此，存貨質(zhì)量好壞、周轉(zhuǎn)快慢，對客戶資產(chǎn)周轉(zhuǎn)循環(huán)長短具有重要影響。
③ 存貨周轉(zhuǎn)速度不僅反映了流動資產(chǎn)變現(xiàn)能力的好壞，經(jīng)營效率的高低，同時也表明客戶的營運能力和盈利能力的強弱。
④ 存貨周轉(zhuǎn)率越高，說明客戶存貨從資金投入到銷售收回的時間越短。在營業(yè)利潤率相同的情況下，存貨周轉(zhuǎn)率高，獲取的利潤就越多；相反，存貨周轉(zhuǎn)率慢，反映客戶的存貨可能過多或不適應(yīng)生產(chǎn)、銷貨需要，而過多的存貨將影響資金的及時回籠。
⑤ 存貨也可用存貨持有天數(shù)表示，一般而言，存貨持有天數(shù)增多，或是說明客戶存貨采購過量，或是呆滯積壓存貨比重較大，或是存貨采購價格上漲；而存貨持有天數(shù)減少，說明客戶可能耗用量或銷量增加。但是過快的、不正常的存貨周轉(zhuǎn)率，也可說明客戶沒有足夠的存貨可供耗用或銷售，或是采購次數(shù)過于頻繁，批量太小等。
⑥ 存貨周轉(zhuǎn)率通常按年計算，如果客戶屬季節(jié)性生產(chǎn)企業(yè)，每季度存貨余額波動較大，平均存貨余額應(yīng)用每月或每季的存貨余額平均計算。采用不同的存貨計價方法（FIFO LIFO），對存貨的周轉(zhuǎn)率有較大影響，因此，將不同時期存貨周轉(zhuǎn)率進行對比時，要注意存貨計價方法的變更所帶來的影響，并作相應(yīng)調(diào)整。

資產(chǎn)收益率

×100%
資產(chǎn)平均總額=

① 資產(chǎn)收益率是反映客戶資產(chǎn)綜合利用效果的指標(biāo)，也是反映客戶利用債權(quán)人和所有者權(quán)益總額所取得盈利的重要指標(biāo)。
② 資產(chǎn)收益率越高，說明客戶資產(chǎn)的利用效率越高，營運能力越強，盈利能力越強。

所有者權(quán)益收益率

×100%

該比率越高，表明所有者投資的收益水平越高，營運能力越好，盈利能力越強。