商洛寄四电子有限公司

2023年6月基金從業(yè)《基礎(chǔ)知識》真題答案（考生回憶版97 題）

單項選擇題

1、關(guān)于大宗交易，以下表述錯誤的是（）。

A.大宗交易是指單筆數(shù)額較大的證券買賣

B.每個交易日15:00以后，上海證券交易所開始接受大宗交易

C.證券交易所可以根據(jù)市場實際情況調(diào)整大宗交易的最低限額

D.對于當(dāng)天停牌的股票滬深交易所都不接受其大宗交易申請

【參考答案】B

【233網(wǎng)校獨(dú)家解析，禁止轉(zhuǎn)載】大宗交易是指單筆數(shù)額較大的證券買賣，A正確。

上海證券交易所接受大宗交易的時間為每個交易日9： 30一 11: 30、13: 00一15：30，B錯誤。

按照規(guī)定，證券交易所可以根據(jù)市場實際情況調(diào)整大宗交易的最低限額，C正確。

上海證券交易所，如果在交易日15：00前處于停牌狀態(tài)的證券，則不受理其大宗交易的申報，D正確。

【考查考點】第17章第1節(jié)：場內(nèi)證券交易特別規(guī)定及事項

2、目前我國上海、深圳證券交易所均采用會員制，其決策機(jī)構(gòu)是（）。

A.專門委員會

B.總經(jīng)理為首的經(jīng)營管理層

C.理事會

D.會員大會

【參考答案】C

【233網(wǎng)校獨(dú)家解析，禁止轉(zhuǎn)載】我國上海證券交易所和深圳證券交易所都采用會員制，設(shè)會員大會、理事會和專門

委員會。理事會是證券交易所的決策機(jī)構(gòu)，理事會下面可以設(shè)立其他專門委員會。

【考查考點】第17章第一節(jié)-證券投資基金場內(nèi)證券交易市場和結(jié)算機(jī)構(gòu)

3、某投資者通過借入所在證券公司資金購買有價證券的交易方式為 ()。

A.買空交易

B.期貨交易

C.賣空交易

D.現(xiàn)貨交易

【參考答案】A

【233網(wǎng)校獨(dú)家解析，禁止轉(zhuǎn)載】融資即投資者借入資金購買證券，也叫買空交易。A正確。

賣空交易即融券業(yè)務(wù)，與融資業(yè)務(wù)正好相反，投資者可以向證券公司借入一定數(shù)量的證券賣岀，當(dāng)證券價格下降時

再以當(dāng)時的市場價格買入證券歸還證券公司，自己則得到投資收益。

【考查考點】第13章第1節(jié)-保證金交易

4、關(guān)于證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)，以下描述錯誤的是（）。

2023年6月基金從業(yè)《基礎(chǔ)知識》真題答案（考生回憶版97 題）

單項選擇題

1、關(guān)于大宗交易，以下表述錯誤的是（）。

A.大宗交易是指單筆數(shù)額較大的證券買賣

B.每個交易日15:00以后，上海證券交易所開始接受大宗交易

C.證券交易所可以根據(jù)市場實際情況調(diào)整大宗交易的最低限額

D.對于當(dāng)天停牌的股票滬深交易所都不接受其大宗交易申請

【參考答案】B

【233網(wǎng)校獨(dú)家解析，禁止轉(zhuǎn)載】大宗交易是指單筆數(shù)額較大的證券買賣，A正確。

上海證券交易所接受大宗交易的時間為每個交易日9： 30一 11: 30、13: 00一15：30，B錯誤。

按照規(guī)定，證券交易所可以根據(jù)市場實際情況調(diào)整大宗交易的最低限額，C正確。

上海證券交易所，如果在交易日15：00前處于停牌狀態(tài)的證券，則不受理其大宗交易的申報，D正確。

【考查考點】第17章第1節(jié)：場內(nèi)證券交易特別規(guī)定及事項

2、目前我國上海、深圳證券交易所均采用會員制，其決策機(jī)構(gòu)是（）。

A.專門委員會

B.總經(jīng)理為首的經(jīng)營管理層

C.理事會

D.會員大會

【參考答案】C

【233網(wǎng)校獨(dú)家解析，禁止轉(zhuǎn)載】我國上海證券交易所和深圳證券交易所都采用會員制，設(shè)會員大會、理事會和專門

委員會。理事會是證券交易所的決策機(jī)構(gòu)，理事會下面可以設(shè)立其他專門委員會。

【考查考點】第17章第一節(jié)-證券投資基金場內(nèi)證券交易市場和結(jié)算機(jī)構(gòu)

3、某投資者通過借入所在證券公司資金購買有價證券的交易方式為 ()。

A.買空交易

B.期貨交易

C.賣空交易

D.現(xiàn)貨交易

【參考答案】A

【233網(wǎng)校獨(dú)家解析，禁止轉(zhuǎn)載】融資即投資者借入資金購買證券，也叫買空交易。A正確。

賣空交易即融券業(yè)務(wù)，與融資業(yè)務(wù)正好相反，投資者可以向證券公司借入一定數(shù)量的證券賣岀，當(dāng)證券價格下降時

再以當(dāng)時的市場價格買入證券歸還證券公司，自己則得到投資收益。

【考查考點】第13章第1節(jié)-保證金交易

4、關(guān)于證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)，以下描述錯誤的是（）。

A.證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)需要制定由結(jié)算參與人共同遵守的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)范

B.證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)辦理結(jié)算參與人與客戶之間的清算交收

C.證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)要對結(jié)算數(shù)據(jù)進(jìn)行備份

D.我國設(shè)立了證券結(jié)算風(fēng)險基金，以防范證券結(jié)算風(fēng)險

【參考答案】B

【233網(wǎng)校獨(dú)家解析，禁止轉(zhuǎn)載】B項，證券和資金結(jié)算實行分級結(jié)算原則。證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)作為共同對手方提供

多邊凈額結(jié)算服務(wù)時，證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)與結(jié)算參與人之間的集中清算交收，結(jié)算參與人負(fù)責(zé)與客戶之間的證

券和資金的清算交收。

【考查考點】第17章第1節(jié)-場內(nèi)證券結(jié)算的原則

5、下列選項中，不屬于技術(shù)分析的三項假定的是()。

A.歷史會重演

B.市場行為涵蓋一切信息

C.股票的市場價格圍繞其內(nèi)在價值波動

D.股價具有趨勢性運(yùn)動規(guī)律

【參考答案】C

【233網(wǎng)校獨(dú)家解析，禁止轉(zhuǎn)載】技術(shù)分析的三項假定分別是：(1)市場行為涵蓋一切信息。(2)股價具有趨勢性運(yùn)動

規(guī)律，股票價格沿趨勢運(yùn)動。(3)歷史會重演。

【考查考點】第7章第3節(jié)-技術(shù)分析的內(nèi)容

6、關(guān)于做市商和經(jīng)紀(jì)人，以下表述正確的是()。

A.二者有時可以共同完成證券交易

B.報價驅(qū)動市場的做市商和指令驅(qū)動市場的經(jīng)紀(jì)人都是市場流動性的主要提供者和維持者

C.二者都直接參與到交易中

D.二者的利潤來源相同

【參考答案】A

【233網(wǎng)校獨(dú)家解析，禁止轉(zhuǎn)載】關(guān)于做市商和經(jīng)紀(jì)人的區(qū)別：

1.兩者的市場角色不同，做市商在報價驅(qū)動市場中處于關(guān)鍵性地位，他們在市場中與投資者進(jìn)行買賣雙向交易；經(jīng)

紀(jì)人則是在交易中執(zhí)行投資者的指令，并沒有參與到交易中。

2.兩者的利潤來源不同，做市商的利潤主要來自于證券買賣差價，經(jīng)紀(jì)人的利潤則主要來自于給投資者提供經(jīng)紀(jì)業(yè)

務(wù)的傭金。

3.對市場流動性的貢獻(xiàn)不同，在報價驅(qū)動市場中，做市商是市場流動性的主要提供者和維持者，而在指令驅(qū)動市場

中，市場流動性是由投資者的買賣指令提供的，經(jīng)紀(jì)人只是執(zhí)行這些指令。

然而，兩者有時可以共同完成證券交易，當(dāng)做市商之間進(jìn)行資金或證券拆借時，經(jīng)紀(jì)人往往是不錯的幫手，有些經(jīng)

紀(jì)人甚至是專門服務(wù)于做市商的。

【考查考點】-第13章第一節(jié)-做市商和經(jīng)紀(jì)人

7、關(guān)于證券和資金結(jié)算實行分級結(jié)算原則，以下表述錯誤的是()。

A.結(jié)算參與人負(fù)責(zé)辦理結(jié)算參與人與客戶之間的清算交收

B.結(jié)算參與人與其客戶的證券劃付，應(yīng)當(dāng)委托證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)代為辦理

A.證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)需要制定由結(jié)算參與人共同遵守的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)范

B.證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)辦理結(jié)算參與人與客戶之間的清算交收

C.證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)要對結(jié)算數(shù)據(jù)進(jìn)行備份

D.我國設(shè)立了證券結(jié)算風(fēng)險基金，以防范證券結(jié)算風(fēng)險

【參考答案】B

【233網(wǎng)校獨(dú)家解析，禁止轉(zhuǎn)載】B項，證券和資金結(jié)算實行分級結(jié)算原則。證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)作為共同對手方提供

多邊凈額結(jié)算服務(wù)時，證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)與結(jié)算參與人之間的集中清算交收，結(jié)算參與人負(fù)責(zé)與客戶之間的證

券和資金的清算交收。

【考查考點】第17章第1節(jié)-場內(nèi)證券結(jié)算的原則

5、下列選項中，不屬于技術(shù)分析的三項假定的是()。

A.歷史會重演

B.市場行為涵蓋一切信息

C.股票的市場價格圍繞其內(nèi)在價值波動

D.股價具有趨勢性運(yùn)動規(guī)律

【參考答案】C

【233網(wǎng)校獨(dú)家解析，禁止轉(zhuǎn)載】技術(shù)分析的三項假定分別是：(1)市場行為涵蓋一切信息。(2)股價具有趨勢性運(yùn)動

規(guī)律，股票價格沿趨勢運(yùn)動。(3)歷史會重演。

【考查考點】第7章第3節(jié)-技術(shù)分析的內(nèi)容

6、關(guān)于做市商和經(jīng)紀(jì)人，以下表述正確的是()。

A.二者有時可以共同完成證券交易

B.報價驅(qū)動市場的做市商和指令驅(qū)動市場的經(jīng)紀(jì)人都是市場流動性的主要提供者和維持者

C.二者都直接參與到交易中

D.二者的利潤來源相同

【參考答案】A

【233網(wǎng)校獨(dú)家解析，禁止轉(zhuǎn)載】關(guān)于做市商和經(jīng)紀(jì)人的區(qū)別：

1.兩者的市場角色不同，做市商在報價驅(qū)動市場中處于關(guān)鍵性地位，他們在市場中與投資者進(jìn)行買賣雙向交易；經(jīng)

紀(jì)人則是在交易中執(zhí)行投資者的指令，并沒有參與到交易中。

2.兩者的利潤來源不同，做市商的利潤主要來自于證券買賣差價，經(jīng)紀(jì)人的利潤則主要來自于給投資者提供經(jīng)紀(jì)業(yè)

務(wù)的傭金。

3.對市場流動性的貢獻(xiàn)不同，在報價驅(qū)動市場中，做市商是市場流動性的主要提供者和維持者，而在指令驅(qū)動市場

中，市場流動性是由投資者的買賣指令提供的，經(jīng)紀(jì)人只是執(zhí)行這些指令。

然而，兩者有時可以共同完成證券交易，當(dāng)做市商之間進(jìn)行資金或證券拆借時，經(jīng)紀(jì)人往往是不錯的幫手，有些經(jīng)

紀(jì)人甚至是專門服務(wù)于做市商的。

【考查考點】-第13章第一節(jié)-做市商和經(jīng)紀(jì)人

7、關(guān)于證券和資金結(jié)算實行分級結(jié)算原則，以下表述錯誤的是()。

A.結(jié)算參與人負(fù)責(zé)辦理結(jié)算參與人與客戶之間的清算交收

B.結(jié)算參與人與其客戶的證券劃付，應(yīng)當(dāng)委托證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)代為辦理

C.證券登記結(jié)算結(jié)構(gòu)直接辦理證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)與客戶之間的清算交收

D.證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)與結(jié)算參與人之間的集中清算交收

【參考答案】C

【233網(wǎng)校獨(dú)家解析，禁止轉(zhuǎn)載】證券和資金結(jié)算實行分級結(jié)算原則：證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)作為共同對手方提供多邊凈

額結(jié)算服務(wù)時，證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)與結(jié)算參與人之間的集中清算交收，結(jié)算參與人負(fù)責(zé)與客戶之間的證券和資

金的清算交收；不作為對手方提供結(jié)算服務(wù)時,由證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)根據(jù)結(jié)算參與機(jī)構(gòu)委托，代為完成與結(jié)算參與機(jī)

構(gòu)之間的證券和資金的清算交收；結(jié)算參與機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)辦理結(jié)算參與機(jī)構(gòu)與客戶之間的資金的清算交收。

【考查考點】第17章第1節(jié)：場內(nèi)證券結(jié)算的方式

8、關(guān)于全球投資業(yè)績標(biāo)準(zhǔn)(GIPS)，以下表述正確的是（）。

I.可以提高業(yè)績報告的透明度

II.讓不同投資管理機(jī)構(gòu)的投資業(yè)績具有可比性

III.為了讓機(jī)構(gòu)展示業(yè)績良好的組合

IV.確保在一致、可靠、公平且可比的基礎(chǔ)上報告投資業(yè)績數(shù)據(jù)

A.I、III、IV

B.II、III、IV

C.I、II、IV

D.I、II、III、IV

【參考答案】C

【233網(wǎng)校獨(dú)家解析，禁止轉(zhuǎn)載】遵循GIPS可以提高業(yè)績報告的透明度，確保在一致、可靠、公平且可比的基礎(chǔ)上報

告投資業(yè)績數(shù)據(jù)，讓不同投資管理機(jī)構(gòu)的投資業(yè)績具有可比性。

【考查考點】第15章第6節(jié)：GIPS特點及相關(guān)規(guī)定

9、投資組合理論的基本假設(shè)是()。

A.投資者是理性的

B.投資者獲得的信息都是公開的

C.投資者是追求高收益的

D.投資者是風(fēng)險厭惡的

【參考答案】

【233網(wǎng)校獨(dú)家解析，禁止轉(zhuǎn)載】馬科維茨投資組合理論的基本假設(shè)是投資者是厭惡風(fēng)險的。如果在兩個具有相同預(yù)

期收益率的證券之間進(jìn)行選擇，投資者會選擇風(fēng)險較小的。要讓投資者承擔(dān)更高的風(fēng)險，必須有更高的預(yù)期收益來

補(bǔ)償。

【考查考點】第12章第1節(jié)-均值——方差模型概述

10、張先生擬用退休金購買基金，對基金選擇，親友們的建議有以下4點，請你從專業(yè)角度幫助張先生做出分析，正

確的是 ()。

I.選擇年初以來收益率高的

II.選擇基金經(jīng)理從業(yè)年限長的

III.選擇風(fēng)險調(diào)整后超額收益高的

IV.想清楚自己的投資目標(biāo)

C.證券登記結(jié)算結(jié)構(gòu)直接辦理證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)與客戶之間的清算交收

D.證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)與結(jié)算參與人之間的集中清算交收

【參考答案】C

【233網(wǎng)校獨(dú)家解析，禁止轉(zhuǎn)載】證券和資金結(jié)算實行分級結(jié)算原則：證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)作為共同對手方提供多邊凈

額結(jié)算服務(wù)時，證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)與結(jié)算參與人之間的集中清算交收，結(jié)算參與人負(fù)責(zé)與客戶之間的證券和資

金的清算交收；不作為對手方提供結(jié)算服務(wù)時,由證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)根據(jù)結(jié)算參與機(jī)構(gòu)委托，代為完成與結(jié)算參與機(jī)

構(gòu)之間的證券和資金的清算交收；結(jié)算參與機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)辦理結(jié)算參與機(jī)構(gòu)與客戶之間的資金的清算交收。

【考查考點】第17章第1節(jié)：場內(nèi)證券結(jié)算的方式

8、關(guān)于全球投資業(yè)績標(biāo)準(zhǔn)(GIPS)，以下表述正確的是（）。

I.可以提高業(yè)績報告的透明度

II.讓不同投資管理機(jī)構(gòu)的投資業(yè)績具有可比性

III.為了讓機(jī)構(gòu)展示業(yè)績良好的組合

IV.確保在一致、可靠、公平且可比的基礎(chǔ)上報告投資業(yè)績數(shù)據(jù)

A.I、III、IV

B.II、III、IV

C.I、II、IV

D.I、II、III、IV

【參考答案】C

【233網(wǎng)校獨(dú)家解析，禁止轉(zhuǎn)載】遵循GIPS可以提高業(yè)績報告的透明度，確保在一致、可靠、公平且可比的基礎(chǔ)上報

告投資業(yè)績數(shù)據(jù)，讓不同投資管理機(jī)構(gòu)的投資業(yè)績具有可比性。

【考查考點】第15章第6節(jié)：GIPS特點及相關(guān)規(guī)定

9、投資組合理論的基本假設(shè)是()。

A.投資者是理性的

B.投資者獲得的信息都是公開的

C.投資者是追求高收益的

D.投資者是風(fēng)險厭惡的

【參考答案】

【233網(wǎng)校獨(dú)家解析，禁止轉(zhuǎn)載】馬科維茨投資組合理論的基本假設(shè)是投資者是厭惡風(fēng)險的。如果在兩個具有相同預(yù)

期收益率的證券之間進(jìn)行選擇，投資者會選擇風(fēng)險較小的。要讓投資者承擔(dān)更高的風(fēng)險，必須有更高的預(yù)期收益來

補(bǔ)償。

【考查考點】第12章第1節(jié)-均值——方差模型概述

10、張先生擬用退休金購買基金，對基金選擇，親友們的建議有以下4點，請你從專業(yè)角度幫助張先生做出分析，正

確的是 ()。

I.選擇年初以來收益率高的

II.選擇基金經(jīng)理從業(yè)年限長的

III.選擇風(fēng)險調(diào)整后超額收益高的

IV.想清楚自己的投資目標(biāo)

A.II、IV

B.III、IV

C.II、III

D.I、II、IV

【參考答案】B

【233網(wǎng)校獨(dú)家解析，禁止轉(zhuǎn)載】Ⅰ項，考察的時間太短；Ⅱ項，基金經(jīng)理的從業(yè)年限并不必然代表更高的收益率。

【考查考點】第15章第5節(jié)-基金業(yè)績評價業(yè)務(wù)介紹

11.市場組合的貝塔值是標(biāo)準(zhǔn)值（）。

A.1

B.2

C.5

D.10

【參考答案】A

【233網(wǎng)校獨(dú)家解析，禁止轉(zhuǎn)載】貝塔值是用來度量一個資產(chǎn)或資產(chǎn)組合的收益波動性相對于市場收益波動性的規(guī)模

的，因此市場組合的貝塔值必定是標(biāo)準(zhǔn)值1。

【考查考點】第12章第2節(jié)-β系數(shù)的衡量

12、某公司有兩只基金，債券基金A和股票基金B(yǎng)，前一日A基金資產(chǎn)凈值是100億，當(dāng)日基金資產(chǎn)凈值為99億，A基金

的年管理費(fèi)率為0.75%;B基金前一日基金資產(chǎn)凈值是50億，當(dāng)日基金資產(chǎn)凈值為52億，B基金的年管理費(fèi)率為1.5%，

當(dāng)年天數(shù)365天，則當(dāng)日A基金和B基金計提的管理費(fèi)()

A.相同

B.A基金計提的管理費(fèi)多于B

C.B基金計提的管理費(fèi)多于A

D.無法確定

【參考答案】A

【233網(wǎng)校獨(dú)家解析，禁止轉(zhuǎn)載】根據(jù)基金管理費(fèi)用的計算公式，如下圖所示：

式中： H表示每日計提的費(fèi)用； E表示前一日的基金資產(chǎn)凈值； R表示年費(fèi)率。

可知基金A的管理費(fèi)=100×0.75%/365=基金B(yǎng)的管理費(fèi)用=50×1.5%/365，答案選A項。

【考查考點】第18章第2節(jié)-基金管理費(fèi)、托管費(fèi)及銷售服務(wù)費(fèi)的計提標(biāo)準(zhǔn)及計提方式

13、業(yè)內(nèi)最常用的股票型基金相對收益歸因分析模型是（）。

A.特雷諾比率

B.夏普比率

C.平均收益率

D.Brinson模型

【參考答案】D

A.II、IV

B.III、IV

C.II、III

D.I、II、IV

【參考答案】B

【233網(wǎng)校獨(dú)家解析，禁止轉(zhuǎn)載】Ⅰ項，考察的時間太短；Ⅱ項，基金經(jīng)理的從業(yè)年限并不必然代表更高的收益率。

【考查考點】第15章第5節(jié)-基金業(yè)績評價業(yè)務(wù)介紹

11.市場組合的貝塔值是標(biāo)準(zhǔn)值（）。

A.1

B.2

C.5

D.10

【參考答案】A

【233網(wǎng)校獨(dú)家解析，禁止轉(zhuǎn)載】貝塔值是用來度量一個資產(chǎn)或資產(chǎn)組合的收益波動性相對于市場收益波動性的規(guī)模

的，因此市場組合的貝塔值必定是標(biāo)準(zhǔn)值1。

【考查考點】第12章第2節(jié)-β系數(shù)的衡量

12、某公司有兩只基金，債券基金A和股票基金B(yǎng)，前一日A基金資產(chǎn)凈值是100億，當(dāng)日基金資產(chǎn)凈值為99億，A基金

的年管理費(fèi)率為0.75%;B基金前一日基金資產(chǎn)凈值是50億，當(dāng)日基金資產(chǎn)凈值為52億，B基金的年管理費(fèi)率為1.5%，

當(dāng)年天數(shù)365天，則當(dāng)日A基金和B基金計提的管理費(fèi)()

A.相同

B.A基金計提的管理費(fèi)多于B

C.B基金計提的管理費(fèi)多于A

D.無法確定

【參考答案】A

【233網(wǎng)校獨(dú)家解析，禁止轉(zhuǎn)載】根據(jù)基金管理費(fèi)用的計算公式，如下圖所示：

式中： H表示每日計提的費(fèi)用； E表示前一日的基金資產(chǎn)凈值； R表示年費(fèi)率。

可知基金A的管理費(fèi)=100×0.75%/365=基金B(yǎng)的管理費(fèi)用=50×1.5%/365，答案選A項。

【考查考點】第18章第2節(jié)-基金管理費(fèi)、托管費(fèi)及銷售服務(wù)費(fèi)的計提標(biāo)準(zhǔn)及計提方式

13、業(yè)內(nèi)最常用的股票型基金相對收益歸因分析模型是（）。

A.特雷諾比率

B.夏普比率

C.平均收益率

D.Brinson模型

【參考答案】D

【233網(wǎng)校獨(dú)家解析，禁止轉(zhuǎn)載】對股票投資組合進(jìn)行相對收益歸因分析，最常用的是Brinson模型。

【考查考點】第15章第3節(jié)-相對收益歸因

14、關(guān)于各類資產(chǎn)估值價格的選取，以下表述錯誤的是（）。

I.交易所上市交易的含權(quán)固定收益品種，按照當(dāng)日收盤價作為估值全價

Il.交易所上市的股指期貨合約以估值當(dāng)日收盤價進(jìn)行估值

III.黃金ETF投資的黃金現(xiàn)貨實盤合約按估值日金交所的當(dāng)日結(jié)算價估值

IV.基金中基金投資的境內(nèi)非貨幣市場基金，按基金中基金估值日的份額凈值估值

V.交易所上市的資產(chǎn)支持證券品種和私募債券按成本估值

A.II、III、IV

B.I、II、III

C.I、III、IV、V

D.I、II、III、IV

【參考答案】B

【233網(wǎng)校獨(dú)家解析，禁止轉(zhuǎn)載】I項說法錯誤，交易所上市交易或掛牌轉(zhuǎn)讓的不含權(quán)固定收益品種，按照第三方估

值機(jī)構(gòu)提供的相應(yīng)品種當(dāng)日的估值凈價估值，含權(quán)固定收益品種按照第三方估值機(jī)構(gòu)提供的相應(yīng)品 種當(dāng)日的唯一估

值凈價或推薦估值凈價估值。

交易所上市交易的可轉(zhuǎn)換債券按當(dāng)日收盤價作為估值全價。

Il項說法錯誤，交易所上市的股指期貨合約以估值當(dāng)日結(jié)算價進(jìn)行估值。

III項說法錯誤，黃金ETF投資的黃金現(xiàn)貨實盤合約按估值日金交所的當(dāng)日收盤價估值。

【考查考點】第18章第1節(jié)：具體投資品種的估值方法

15、國外企業(yè)債券多數(shù)沒有擔(dān)保機(jī)構(gòu)，而且擔(dān)保機(jī)構(gòu)本身風(fēng)險也較大，這意味著投資海外債券的QDII基金需要面臨

以下哪些風(fēng)險?（）

A.投資研究風(fēng)險

B.政治風(fēng)險

C.估值風(fēng)險

D.利率風(fēng)險

【參考答案】A

【233網(wǎng)校獨(dú)家解析，禁止轉(zhuǎn)載】投資研究風(fēng)險主要關(guān)注以下兩方面：

(1)債券信用風(fēng)險。國外企業(yè)債券多數(shù)沒有擔(dān)保機(jī)構(gòu)，而且擔(dān)保機(jī)構(gòu)本身也存在較大的信用風(fēng)險，因此證券投資和交

易對手都存在較大的信用風(fēng)險暴露。

(2)衍生證券風(fēng)險。在使用衍生證券進(jìn)行套期保值時，需要準(zhǔn)確計算衍生工具和掛鉤的基礎(chǔ)證券之間的相關(guān)性，然后

根據(jù)定價模型計算持有數(shù)量，這一過程存在模型風(fēng)險。

【考查考點】第14章第3節(jié)-跨境投資所面臨的風(fēng)險和相應(yīng)的管理方法

16、有以下幾項投資交易活動：（）。

I.香港投資者通過其金互認(rèn)買入內(nèi)地基金份額

II.香港投資者通過其金互認(rèn)賣出內(nèi)地基金份額

Ⅲ.某公募其金賣出股票