(一)可轉(zhuǎn)換債券的定義和特征

1．可轉(zhuǎn)換債券的定義

可轉(zhuǎn)換債券是一種混合債券，它既包含了普通債券的特征，也包含了權(quán)益特征。同時，它還具有相應(yīng)于標(biāo)的股票的衍生特征。

2．可轉(zhuǎn)換債券的特征

(1)可轉(zhuǎn)換債券是含有轉(zhuǎn)股權(quán)的特殊債券。

(2)可轉(zhuǎn)換債券有雙重選擇權(quán)。

(二)可轉(zhuǎn)換債券的基本要素

可轉(zhuǎn)換債券的基本要素包括標(biāo)的股票、票面利率、轉(zhuǎn)換期限、轉(zhuǎn)換價格、轉(zhuǎn)換比例、贖回條款、回售條款等。

(三)可轉(zhuǎn)換債券的價值

與普通債券相比，可轉(zhuǎn)換債券的價值包含兩部分：純粹債券價值和轉(zhuǎn)換權(quán)利價值，用公式表示為可轉(zhuǎn)換債券價值=純粹債券價值+轉(zhuǎn)換權(quán)利價值。

【例題】下列關(guān)于可轉(zhuǎn)換債券的說法中，錯誤的是( )。

A.可轉(zhuǎn)換債券賦予了投資人在股票上漲到一定價格的條件下轉(zhuǎn)換為發(fā)行人普通股票的權(quán)益

B.可轉(zhuǎn)換債券賦予投資人一個保底收入

C.可轉(zhuǎn)換債券是混合債券

D.在一段時間后，持有者必須按約定的轉(zhuǎn)換價格將公司債券轉(zhuǎn)換為普通股股票

答案：D