ETF、LOF都屬于場內(nèi)基金。ETF基金與LOF基金的概念、特點(diǎn)、交易規(guī)則有所不同。
ETF 是一種在交易所上市交易的開放式基金,兼具股票、開放式指數(shù)基金等的優(yōu)勢與特色,是有效的指數(shù)化投資工具。
LOF(Listed Open-Ended Fund)全稱為“ 上市型開放式基金 ”。投資者既可以通過一級市場開放式基金賬戶申購與贖回基金份額,也可以在二級市場交易所買賣基金,并通過轉(zhuǎn)托管機(jī)制將場外市場與場內(nèi)市場有機(jī)聯(lián)系在一起的一種開放式基金。
1、LOF(上市開放式)基金交易規(guī)則
采取“金額申購、份額贖回”原則。場內(nèi)申購申報(bào)單位為1元人民幣,贖回申報(bào)單位為1份基金份額;場外申購贖回申報(bào)單位由基金管理人在基金招募說明書中載明。LOF在交易所的交易規(guī)則與封閉式基金基本一致:
(1)買入申報(bào)數(shù)量為100份或其整數(shù)倍,申報(bào)價(jià)格最小變動(dòng)單位為0.001元;
(2)實(shí)行價(jià)格漲跌幅限制,漲跌幅比例為10%,自上市首日起實(shí)行;
(3)投資者T日賣出基金份額后的資金T+1日即到賬,而贖回資金至少T+2日到賬。
2、ETF(交易型開放式指數(shù))基金交易規(guī)則
在一級市場上,交易所交易基金的最小申購和贖回單位一般為50萬份或者100萬份,采取份額申購、份額贖回的方式,申請?zhí)峤缓蟛坏贸蜂N;在二級市場上,ETF的交易與封閉式基金類似,遵循以下交易規(guī)則:
(1)基金上市首日的開盤參考價(jià)為前一工作日基金份額凈值;
(2)基金實(shí)行價(jià)格漲跌幅限制,漲跌幅比例為10%,自上市首日起實(shí)行;
(3)基金買入申報(bào)數(shù)量為100份或者其整倍數(shù),不足100份的部分可以賣出;
(4)基金申報(bào)價(jià)格最小變動(dòng)單位為0.001元。