基金從業(yè)資格考試《證券投資基金基礎(chǔ)知識》科目中涉及投資基礎(chǔ)知識,包括貨幣的時間價值與利率,比如即期利率??荚嚧缶V中要求掌握即期利率的概念和應(yīng)用。基金計算題真題專項講解>>
即期利率的概念
即期利率是金融市場中的基本利率,常用st表示,是指已設(shè)定到期日的零息票債券的到期收益率,它表示的是從現(xiàn)在(t=0)到時間t的收益。
即期利率的起點在當(dāng)前時刻,利率和本金都是在時間t支付的。
即期利率的計算
有1年期和2年期貼現(xiàn)債券,其最終償還額都是100元,2年期的貼現(xiàn)債券的價格是87.34元,1年期的貼現(xiàn)債券是94.34元。求第一年和第二年的即期利率。
計算過程:
第1年的即期利率:
第3年的即期利率: