關(guān)于貨幣市場基金風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo),以下表述錯(cuò)誤的是()。
A、投資組合平均剩余期限
B、跟蹤誤差
C、融資比例
D、浮動(dòng)利率債券投資情況
參考解析:由于債券也是貨幣市場基金的主要投資對(duì)象,貨幣市場基金同樣會(huì)面臨利率風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。相對(duì)而言,衡量貨幣市場基金的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)主要有投資組合平均剩余期限和平均剩余存續(xù)期、融資回購比例、浮動(dòng)利率債券投資情況以及投資對(duì)象的信用評(píng)級(jí)等。
跨境投資的投資研究風(fēng)險(xiǎn)主要注意下列哪些方面()。
Ⅰ、國外企業(yè)債券多數(shù)沒有擔(dān)保機(jī)構(gòu)
Ⅱ、擔(dān)保機(jī)構(gòu)本身也存在較大的信用風(fēng)險(xiǎn)
Ⅲ、在使用衍生證券進(jìn)行套期保值時(shí),需要準(zhǔn)確計(jì)算衍生工具和基礎(chǔ)證券之間的相關(guān)性,然后根據(jù)定價(jià)模型計(jì)算持有的數(shù)量,這一過程存在模型風(fēng)險(xiǎn)
Ⅳ、基金會(huì)計(jì)估值過程中經(jīng)常會(huì)遇到數(shù)據(jù)來源不一致,證券交易不活躍,各稅收制度不一致等問題,這些問題都是潛在的模型風(fēng)險(xiǎn)
A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
參考解析:投資研究風(fēng)險(xiǎn)主要關(guān)注以下兩方面:
(1)債券信用風(fēng)險(xiǎn)。國外企業(yè)債券多數(shù)沒有擔(dān)保機(jī)構(gòu),而且擔(dān)保機(jī)構(gòu)本身也存在較大的信用風(fēng)險(xiǎn),因此證券投資和交易對(duì)手都存在較大的信用風(fēng)險(xiǎn)暴露。
(2)衍生證券風(fēng)險(xiǎn)。在使用衍生證券進(jìn)行套期保值時(shí),需要準(zhǔn)確計(jì)算衍生工具和掛鉤的基礎(chǔ)證券之間的相關(guān)性,然后根據(jù)定價(jià)模型計(jì)算持有數(shù)量,這一過程存在模型風(fēng)險(xiǎn)。
信用風(fēng)險(xiǎn)事件對(duì)持有相關(guān)債券的基金和基金公司帶來的影響有()。
A、發(fā)生債券信用風(fēng)險(xiǎn)事件后,相關(guān)債券流動(dòng)性喪失,很難變現(xiàn)
B、交易對(duì)手信用風(fēng)險(xiǎn)主要是指發(fā)行債券的借款人可能因發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)等因素,不能按期支付契約約定的債券利息或償還本金,而使投資者蒙受損失
C、分散化投資不能降低信用風(fēng)險(xiǎn)帶來的影響
D、在所有的債券之中,除政府發(fā)行的債券往往被市場認(rèn)為沒有違約的風(fēng)險(xiǎn)
參考解析:信用風(fēng)險(xiǎn)事件對(duì)持有相關(guān)債券的基金和基金公司帶來的影響包括:
(1)會(huì)造成相關(guān)債券估值急劇下降;
(2)相關(guān)債券流動(dòng)性喪失,很難變現(xiàn);
(3)投資者集中贖回基金,帶來流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn);
(4)基金和基金公司的自有資金受到損失,遭受監(jiān)管處罰。
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