233網(wǎng)校為您總結(jié)2018年-2019年基金從業(yè)考試《證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)》第十三章(投資交易管理)真題，為您備考提供方向。
1、投資者借入資金購買證券稱為（）。
A. 買多交易
B. 買空交易
C. 賣空交易
D. 賣多交易
參考解析：
【真題考點(diǎn)】保證金交易——買空交易
【所屬章節(jié)】第十三章 第一節(jié)
【解析】教材原文：在我國，保證金交易被稱為“融資融券”。融資即投資者借入資金購買證券， 也叫買空交易。
2、關(guān)于基金投資交易中的操作風(fēng)險(xiǎn)，下列說法正確的是( )。
Ⅰ.外部因素導(dǎo)致的交易失誤，屬于操作風(fēng)險(xiǎn)
Ⅱ.操作風(fēng)險(xiǎn)可能導(dǎo)致基金公司聲譽(yù)損失
Ⅲ.操作風(fēng)險(xiǎn)可能導(dǎo)致基金公司受到監(jiān)管部門處罰
Ⅳ.內(nèi)部流程問題導(dǎo)致的交易失誤，屬于操作風(fēng)險(xiǎn)
A. Ⅲ、Ⅳ
B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D. Ⅰ、Ⅱ
參考解析：
【真題考點(diǎn)】投資交易過程的風(fēng)險(xiǎn)管理——操作風(fēng)險(xiǎn)
【所屬章節(jié)】第十三章 第三節(jié)
【解析】投資交易中的操作風(fēng)險(xiǎn)是指由于人員、流程、系統(tǒng)或外部因素帶來的交易失誤，導(dǎo)致基金資產(chǎn)或基金公司財(cái)產(chǎn)損失，或基金公司聲譽(yù)受損、受到監(jiān)管部門處罰等的風(fēng)險(xiǎn)。
3、下列關(guān)于融資交易和融券交易的說法中，錯(cuò)誤的是( )。
A. 融資和融券業(yè)務(wù)都會(huì)放大投資收益率或損失率
B. 用證券沖抵保證金時(shí)，不同證券必須以證券市值或凈值按不同的折算率進(jìn)行折算
C. 融資即投資者借入資金購買證券，融券即投資者借入證券賣出
D. 目前，上海證券交易所規(guī)定融資融券保證金比例不得低于100%
參考解析：
【真題考點(diǎn)】賣空交易
【所屬章節(jié)】第十三章 第一節(jié)
【解析】上海證券交易所規(guī)定的融資融券保證金比例不得低于50%。
4、旨在下單時(shí)以盡可能接近市場按成交量加權(quán)的均價(jià)進(jìn)行，以盡量降低該交易對市場的沖擊的交易算法是（）。
A. 時(shí)間加權(quán)平均價(jià)格算法
B. 執(zhí)行偏差算法
C. 成交量加權(quán)平均價(jià)格算法
D. 跟量算法
參考解析：
【真題考點(diǎn)】算法交易——成交量加權(quán)平均價(jià)格算法
【所屬章節(jié)】第十三章 第二節(jié)
【解析】成交量加權(quán)平均價(jià)格算法，是最基本的交易算法之一，旨在下單時(shí)以盡可能接近市場按成交量加權(quán)的均價(jià)進(jìn)行，以盡量降低該交易對市場的沖擊。
5、下列關(guān)于基金公司投資交易流程的表述中，錯(cuò)誤的是( )。
A. 交易員接收到指令后有權(quán)根據(jù)自身對市場的判斷選擇合適時(shí)機(jī)完成交易
B. 在自主權(quán)限內(nèi)，基金經(jīng)理通過交易系統(tǒng)向交易室下達(dá)交易指令
C. 交易員負(fù)責(zé)審核投資指令(價(jià)格、數(shù)量)的合法合規(guī)性，對于可能不盈利指令可以拒絕
D. 基金公司投資交易包括形成投資策略、構(gòu)建投資組合、執(zhí)行交易指令、績效評(píng)估與組合調(diào)整、風(fēng)險(xiǎn)控制等環(huán)節(jié)
參考解析：
【真題考點(diǎn)】基金投資交易流程
【所屬章節(jié)】第十三章 第三節(jié)
【解析】交易系統(tǒng)或相關(guān)負(fù)責(zé)人員審核投資指令(價(jià)格、數(shù)量)的合法合規(guī)性，違規(guī)指令將被攔截，反饋給基金經(jīng)理。其他指令被分發(fā)給交易員。
6、關(guān)于證券交易的印花稅，以下表述錯(cuò)誤的是( )。
A. 目前，我國A股印花稅為雙邊征收，稅率為0.1%
B. 相關(guān)部門可以通過調(diào)節(jié)印花稅稅率和征收方向來調(diào)節(jié)交易費(fèi)用
C. 在我國，印花稅由證券交易所代稅務(wù)機(jī)關(guān)收取
D. 印花稅是在股票成交后對買賣雙方投資者分別收取的稅金
參考解析：
【真題考點(diǎn)】交易成本——印花稅
【所屬章節(jié)】第十三章 第二節(jié)
參考解析印花稅是根據(jù)國家稅法規(guī)定，在股票(包括A股和B股)成交后對買賣雙方投資者一按照規(guī)定的稅率分別征收的稅金，是交易費(fèi)用的重要組成部分。相關(guān)
部門可以通過調(diào)節(jié)印花稅稅率和征收方向等來調(diào)節(jié)交易費(fèi)用，進(jìn)而調(diào)控市場活躍度。如股票市場低迷時(shí)，可以降低印花稅稅率或者單邊征收(只對賣方征收)以刺激交易;當(dāng)股票市場過熱時(shí)，可以調(diào)高印花稅稅率來避免過度交易。目前，我國A股印花稅稅率為單邊征收(只在賣出股票時(shí)征收)，稅率為1‰。A項(xiàng)錯(cuò)誤。
7、下列屬于基金投資交易過程中的風(fēng)險(xiǎn)的是( )。
A. 投資組合風(fēng)險(xiǎn)
B. 匯率風(fēng)險(xiǎn)
C. 利率風(fēng)險(xiǎn)
D. 市場風(fēng)險(xiǎn)
參考解析：
【真題考點(diǎn)】投資交易過程的風(fēng)險(xiǎn)管理
【所屬章節(jié)】第十三章 第三節(jié)
【解析】基金投資交易過程中的風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在兩個(gè)方面：①投資交易過程中的合規(guī)性風(fēng)險(xiǎn);②投資組合風(fēng)險(xiǎn)。
8、關(guān)于交易指令在基金公司內(nèi)部執(zhí)行情況，以下說法錯(cuò)誤的是()。
A. 交易員接收到指令后有權(quán)根據(jù)自身對市場的判斷選擇合適時(shí)機(jī)完成交易
B. 交易系統(tǒng)或相關(guān)負(fù)責(zé)人不能攔截基金經(jīng)理下達(dá)的投資指令
C. 在自主權(quán)限內(nèi)，基金經(jīng)理可通過交易系統(tǒng)向交易室下達(dá)交易指令
D. 不同基金經(jīng)理下達(dá)的買賣同一股票指令，交易時(shí)應(yīng)強(qiáng)制按公平交易方式進(jìn)行交易
參考解析：
【真題考點(diǎn)】基金公司投資交易流程
【所屬章節(jié)】第十三章 第三節(jié)
參考解析交易指令在基金公司內(nèi)部執(zhí)行情況如下：首先，在自主權(quán)限內(nèi)，基金經(jīng)理通過交易系統(tǒng)向交易室下達(dá)交易指令。其次，交易系統(tǒng)或相關(guān)負(fù)責(zé)人員審核投資指令(價(jià)格、數(shù)量)的合法合規(guī)性，違規(guī)指令將被攔截，反饋給基金經(jīng)理。其他指令被分發(fā)給交易員。最后，交易員接收到指令后有權(quán)根據(jù)自身對市場的判斷選擇合適時(shí)機(jī)完成交易。交易員在執(zhí)行交易的過程中必須嚴(yán)格按照公平公正的原則執(zhí)行，在執(zhí)行公平交易時(shí)需嚴(yán)格遵守公司的公平交易制度。
9、假設(shè)某股票最高價(jià)格為20元，某投資者下達(dá)一項(xiàng)指令，當(dāng)股票價(jià)格跌破18元時(shí)，全部賣出所持股票。該投資者下達(dá)的指令類型是()。
A. 限價(jià)買入指令
B. 止損買入指令
C. 止損賣出指令
D. 限價(jià)賣出指令
參考解析：
【真題考點(diǎn)】隨價(jià)指令
【所屬章節(jié)】第十三章 第一節(jié)
參考解析當(dāng)投資者持有某股票并預(yù)期未來股票價(jià)格有下跌趨勢，此時(shí)可以下達(dá)止損賣出指令，即當(dāng)該股票價(jià)格達(dá)到或低于目標(biāo)價(jià)格時(shí)，及時(shí)賣出所持股票，防止損失進(jìn)一步增大，故本題選擇C。
