資產(chǎn)管理可以定義為機(jī)構(gòu)投資者所收集的資產(chǎn)被投資于資本市場(chǎng)的實(shí)際過(guò)程。雖然概念上這兩方面經(jīng)常糾纏在一起,但事實(shí)上從法律觀點(diǎn)來(lái)看,資產(chǎn)管理者可以是、也可以不是機(jī)構(gòu)投資者的一部分。實(shí)際上,資產(chǎn)管理可以是機(jī)構(gòu)自己的內(nèi)部事務(wù),也可以是外部的。
因此,資產(chǎn)管理是指委托人將自己的資產(chǎn)交給受托人,由受托人為委托人提供理財(cái)服務(wù)的行為。是金融機(jī)構(gòu)代理客戶資產(chǎn)在金融市場(chǎng)進(jìn)行投資,為客戶獲取投資收益。
資產(chǎn)管理的另一種方式是作為資產(chǎn)的管理者將托管者的財(cái)產(chǎn)進(jìn)行資產(chǎn)管理,主要投資于實(shí)業(yè),包含但不限于生產(chǎn)型企業(yè)。此項(xiàng)管理風(fēng)險(xiǎn)較小,收益較資本市場(chǎng)低,投資門(mén)檻較低。
【例題】下列( )不是資產(chǎn)管理的特征。
A.從參與方來(lái)看,包括委托方和受托方
B.從收益特征來(lái)看,具有增值的特點(diǎn)
C.從受托資產(chǎn)來(lái)看,主要為貨幣等金融資產(chǎn),一般不包括固定資產(chǎn)等實(shí)物資產(chǎn)
D.從管理方式來(lái)看,主要通過(guò)投資證券、期貨、基金、保險(xiǎn)等資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)增值
解析:資產(chǎn)管理具有以下特征:①?gòu)膮⑴c方來(lái)看,資產(chǎn)管理包括委托方和受托方,委托方為投資者,受托方為資產(chǎn)管理人;②從受托資產(chǎn)來(lái)看,主要為貨幣等金融資產(chǎn),一般不包括固定資產(chǎn)等實(shí)物資產(chǎn);③從管理方式來(lái)看,資產(chǎn)管理主要通過(guò)投資于銀行存款、證券、期貨、基金、保險(xiǎn)或?qū)嶓w企業(yè)股權(quán)等資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)增值。
【例題】資產(chǎn)管理的特點(diǎn)不包括( )。
A.受托資產(chǎn)主要是貨幣等金融資產(chǎn)
B.資產(chǎn)管理包括委托方和受托方
C.幫助投資者進(jìn)行投資決策,并提供決策的最佳執(zhí)行服務(wù)
D.通過(guò)投資于銀行存款、證券、期貨、基金、保險(xiǎn)或?qū)嶓w企業(yè)股權(quán)等資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)增值
答案:C
解析: 資產(chǎn)管理具有以下特征:
(1)從參與方來(lái)看,資產(chǎn)管理包括委托方和受托方,委托方為投資者,受托方為資產(chǎn)管理人。資產(chǎn)管理人根據(jù)投資者授權(quán),進(jìn)行資產(chǎn)投資管理,承擔(dān)受托人義務(wù)。
(2)從受托資產(chǎn)來(lái)看,主要為貨幣等金融資產(chǎn),一般不包括固定資產(chǎn)等實(shí)物資產(chǎn)。
(3)從管理方式來(lái)看,資產(chǎn)管理主要通過(guò)投資于銀行存款、證券、期貨、基金、保險(xiǎn)或?qū)嶓w企業(yè)股權(quán)等資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)增值。C項(xiàng)屬于資產(chǎn)管理的功能和作用。