證券投資風(fēng)險(xiǎn)

　　(一)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)"宏觀風(fēng)險(xiǎn)"

　　1、政策風(fēng)險(xiǎn)

　　2、經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)

　　3、利率風(fēng)險(xiǎn)。利率風(fēng)險(xiǎn)室債券的主要風(fēng)險(xiǎn);利率風(fēng)險(xiǎn)對(duì)長(zhǎng)期債券的印象大于短期債券。

　　4、購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)。"通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)" 實(shí)際收益率=名義收益率-通貨膨脹率

　　(二)非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)"微觀風(fēng)險(xiǎn)""可回避風(fēng)險(xiǎn)"

　　1、信用風(fēng)險(xiǎn)"違約風(fēng)險(xiǎn)" 2、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn) 3、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

　　證券投資收益和風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系

　　收益與風(fēng)險(xiǎn)的基本關(guān)系：收益與風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)應(yīng)。分析與收益共生共存，承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)是獲取收益的前提;收益是風(fēng)險(xiǎn)的成本和報(bào)酬。

　　預(yù)期收益率=無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益+風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償

　　在短期國(guó)庫(kù)券作為無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率的基礎(chǔ)上--

　　第一，同一種類型的債券，長(zhǎng)期債券利率比短期債券高，這是對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)償。

　　第二，不同證券的利率不同，這是對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)償。

　　第三，在通貨膨脹嚴(yán)重的情況下，債券的票面利率會(huì)提高或是會(huì)發(fā)行浮動(dòng)利率債券，作為對(duì)購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)償。

　　第四，股票的收益率一般高于債券。

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