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《股權(quán)投資基金基礎(chǔ)知識(shí)》精選習(xí)題(7月18日)
1、關(guān)于股權(quán)投資基金對(duì)目標(biāo)公司的法律盡職調(diào)查，下列表述錯(cuò)誤的是()
A. 需偵查主要股東與目標(biāo)公司間的關(guān)聯(lián)交易資金往來(lái)及擔(dān)保的合法性
B. 需側(cè)重偵察目標(biāo)公司是否存在欠稅和潛在稅務(wù)處罰問(wèn)題，無(wú)需核查相關(guān)優(yōu)惠待遇的持續(xù)性
C. 需審查目標(biāo)公司簽訂的重大合同，核查合同金額、支付方式和主要條款，關(guān)注合同履行過(guò)程中的不確定性
D. 需關(guān)注目標(biāo)公司涉及的訴訟及仲裁情況，并偵查已決訴訟與仲裁的履行合規(guī)性
2、股權(quán)投資基金與被投資公司簽署的投資協(xié)議中，下列屬于反攤薄條款的是()。
A. “如因公司的原因致使投資交割未能進(jìn)行，則公司應(yīng)承擔(dān)因本項(xiàng)目合同起草、談判和簽約而產(chǎn)生的所有支出”
B. “本輪融資完成交割時(shí)，董事會(huì)將由*位董事組成，包括……”
C. “未經(jīng)投資人同意，公司現(xiàn)有股東不得將其在公司及子公司的股份質(zhì)押或抵押給第三方……”
D. “如果公司再次發(fā)行股權(quán)且增發(fā)時(shí)公司的估值低于投資人股權(quán)對(duì)應(yīng)的公司估值，則投資人有權(quán)從創(chuàng)建人股東處以加權(quán)平均法取得額外的股權(quán)……”
降價(jià)融資意味著投資者此前購(gòu)買的股權(quán)付出的對(duì)價(jià)相對(duì)來(lái)說(shuō)更為高昂，從而導(dǎo)致投資者遭受到損失，因此投資者會(huì)要求在投資協(xié)議中加入反攤薄條款。由于創(chuàng)業(yè)投資基金更多地投資于經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)波動(dòng)較大的早中期創(chuàng)業(yè)企業(yè)，因此反攤薄條款在創(chuàng)業(yè)投資基金的投資運(yùn)作中更為多見(jiàn)。
3、使用賬面價(jià)值法評(píng)估目標(biāo)公司價(jià)值時(shí)，通常不需要進(jìn)行專項(xiàng)關(guān)注的是()。
A. 財(cái)務(wù)費(fèi)用合理性
B. 應(yīng)收賬款可能的壞賬損失
C. 有價(jià)證券的市場(chǎng)價(jià)值
D. 尚未核定的稅金
例如，對(duì)資產(chǎn)項(xiàng)目的調(diào)整，應(yīng)注意公司應(yīng)收賬款可能發(fā)生的壞賬損失、公司外貿(mào)業(yè)務(wù)的匯兌損失、公司有價(jià)證券的市值是否低于賬面價(jià)值、固定資產(chǎn)的折舊方式是否合理，尤其是無(wú)形資產(chǎn)方面，有關(guān)專利權(quán)、商標(biāo)權(quán)和商譽(yù)的評(píng)估彈性很大。
對(duì)負(fù)債項(xiàng)目的調(diào)整，應(yīng)注意是否有未入賬的負(fù)債，如職工退休金、預(yù)提費(fèi)用等，注意是否有擔(dān)保事項(xiàng)等或有負(fù)債及尚未核定的稅金等。
4、在有限合伙型股權(quán)投資基金中，有限合伙人可以從事的活動(dòng)包括()。
A. 查閱基金經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)告，對(duì)基金管理人就基金管理提出建議
B. 參與對(duì)擬投資企業(yè)的盡職調(diào)查
C. 以基金的名義，向企業(yè)提供管理咨詢服務(wù)
D. 參與基金的投資決策
5、股權(quán)投資基金進(jìn)行清算的原因是()
A. 投資項(xiàng)目撤銷IPO計(jì)劃
B. 投資項(xiàng)目被上市公司并購(gòu)
C. 投資項(xiàng)目從新三板摘牌
D. 投資項(xiàng)目都實(shí)現(xiàn)了退出
