公司發(fā)行的權(quán)益類證券種類很多，股票、存托憑證、可轉(zhuǎn)換債券和認(rèn)股權(quán)證是常見的權(quán)益和類權(quán)益證券。報(bào)名233網(wǎng)?；饛臉I(yè)培訓(xùn)取證班，還包含對應(yīng)科目的真題考點(diǎn)班，點(diǎn)擊即可免費(fèi)試聽基金從業(yè)培訓(xùn)視頻↓↓

股票	股票是股份有限公司發(fā)行的，用以證明投資者的股東身份，并據(jù)以獲取股息和紅利的憑證。 特征：收益性、風(fēng)險(xiǎn)性、流動性、永久性、參與性 股票的價(jià)值：   股票的價(jià)格：   普通股特點(diǎn)：代表公司股份中的所有權(quán)份額，享受收益權(quán)和表決權(quán)，即股東憑借股票獲得分紅，參加股東大會并對特定事項(xiàng)進(jìn)行投票。 優(yōu)先股特點(diǎn)：①持有人分得公司利潤的順序先于普通股；②在公司解散或破產(chǎn)清償時(shí)先于普通股獲得剩余財(cái)產(chǎn)；③優(yōu)先股的股息率往往是事先規(guī)定好的、固定的，它不因公司經(jīng)營業(yè)績的好壞而有所變動
存托憑證	定義：在一國證券市場上流通的代表外國公司有價(jià)證券的可轉(zhuǎn)讓憑證，一般代表外國公司股票。 特點(diǎn)：①對于發(fā)行人，可以擴(kuò)大市場容量，增強(qiáng)籌資能力；②對于投資者，可以規(guī)避跨國投資的風(fēng)險(xiǎn)（如匯率風(fēng)險(xiǎn)）；③每張存托憑證一般代表不止一股而是許多股股票。 分類：①全球存托憑證（GDRs）：發(fā)行地既不在美國，也不在發(fā)行公司所在國家。大多數(shù)在倫敦交易所和盧森堡交易所進(jìn)行交易，以美元計(jì)價(jià)。 ②美國存托憑證（ADRs）：以美元計(jì)價(jià)且在美國證券市場上交易，是最主要的存托憑證，其流通量最大。 ③按基礎(chǔ)證券發(fā)行人是否參與分為：無擔(dān)保的存托憑（很少）證和有擔(dān)保的存托憑證。
可轉(zhuǎn)換債券	定義：指在一段時(shí)間內(nèi)，持有者有權(quán)按照約定的轉(zhuǎn)換價(jià)格或轉(zhuǎn)換比率將其轉(zhuǎn)換成普通股股票的公司債券。 特征：可轉(zhuǎn)債是含轉(zhuǎn)股權(quán)的特殊債券，可轉(zhuǎn)換債券有雙重選擇權(quán)。 可轉(zhuǎn)換債券的基本要素：①標(biāo)的股票，一般是發(fā)行公司自己的普通股股票； ②票面利率，一般低于相同條件的普通債券的票面利率； ③轉(zhuǎn)換期限，最短為1年，最長為6年，自發(fā)行結(jié)束之日起6個(gè)月后才能轉(zhuǎn)換為公司股票； ④轉(zhuǎn)換價(jià)格，轉(zhuǎn)換價(jià)格＝可轉(zhuǎn)換債券面值÷轉(zhuǎn)換比例，可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換價(jià)格一般高于其發(fā)行時(shí)的股票市價(jià)； ⑤轉(zhuǎn)換比例，轉(zhuǎn)換比例＝可轉(zhuǎn)換債券面值÷轉(zhuǎn)換價(jià)格； ⑥贖回條款，在公司股票價(jià)格升至超過轉(zhuǎn)換價(jià)格一定倍數(shù)時(shí)，公司為避免股本被過度稀釋，以及支付可轉(zhuǎn)換債券持有者過多的盈利而行使贖回權(quán)利； ⑦回售條款，持有人在約定條件觸發(fā)時(shí)按事先約定價(jià)格賣回給發(fā)行人。 可轉(zhuǎn)換債券的價(jià)值：可轉(zhuǎn)換債券的價(jià)值＝純粹債券價(jià)值（債券利息收入）＋轉(zhuǎn)換權(quán)利價(jià)值（普通股的價(jià)格高低決定）
權(quán)證	定義：指標(biāo)的證券發(fā)行人或其以外的第三人發(fā)行的，約定在規(guī)定期間內(nèi)或特定到期日，持有人有權(quán)按約定價(jià)格向發(fā)行人購買或出售標(biāo)的證券，或以現(xiàn)金結(jié)算方式收取結(jié)算差價(jià)的有價(jià)證券。 主要分類: 按持有人權(quán)利的性質(zhì)： 認(rèn)購權(quán)證，類似看漲期權(quán)，行權(quán)時(shí)其持有人可按照約定的價(jià)格購買約定數(shù)量的標(biāo)的資產(chǎn)；認(rèn)沽權(quán)證，近似于看跌期權(quán)，行權(quán)時(shí)其持有人可按照約定的價(jià)格賣出約定數(shù)量的標(biāo)的資產(chǎn)。 按行權(quán)時(shí)間分類： 美式權(quán)證，可在權(quán)證失效日之前任何交易日行權(quán)。歐式權(quán)證，僅可在失效日當(dāng)日行權(quán)。百慕大式權(quán)證，可在失效日之前一段規(guī)定時(shí)間內(nèi)行權(quán)。 權(quán)證的價(jià)值=內(nèi)在價(jià)值+時(shí)間價(jià)值

權(quán)益證券投資的風(fēng)險(xiǎn)與收益

風(fēng)險(xiǎn)：①系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，也可稱為市場風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)，所有資產(chǎn)均受到影響，只是受影響的程度因資產(chǎn)性質(zhì)的不同而有所不同。

②非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，只對個(gè)別公司的證券產(chǎn)生影響，包括財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)（違約風(fēng)險(xiǎn)）、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和流動性風(fēng)險(xiǎn)。

收益：風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)期望收益率＝無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)收益率＋風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)

①無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)收益率（無風(fēng)險(xiǎn)利率）：資金投資于某項(xiàng)沒有任何風(fēng)險(xiǎn)的投資對象而獲得的收益率，是為投資者進(jìn)行投資活動提供的必需的基準(zhǔn)報(bào)酬。

②風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)（風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬）：為風(fēng)險(xiǎn)厭惡的投資者購買風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)而向他們提供的一種額外的期望收益率，風(fēng)險(xiǎn)越高，要求的預(yù)期報(bào)酬率就越高，股票價(jià)格越低。

影響公司發(fā)行在外股本的行為

首次公開發(fā)行、再融資、股票回購、股票拆分和分配股票股利、權(quán)證的行權(quán)、兼并收購

二、現(xiàn)在開始做