(一)程序化交易的概念
程序化交易(Program Trading)，又稱程式化交易，是指所有利用計算機(jī)軟件程序制定交易策略并實行自動下單的交易行為。
程序化交易的買賣決策，一般是在計算機(jī)的輔助下將市場上各種訊息轉(zhuǎn)化為程序參數(shù)，由計算機(jī)來代替人工發(fā)出買賣信號，執(zhí)行下單程序。它在一定程度上克服了人類在期貨交易時的一些心理弱點，能嚴(yán)守既定的交易策略及操作規(guī)范，確保整個交易過程中交易方法的一致性
(二)境內(nèi)外程序化交易的發(fā)展
(三)程序化交易系統(tǒng)的形式
程序化交易系統(tǒng)的形式按交易者的投資策略來劃分，大致可分為價值發(fā)現(xiàn)型、趨勢追逐型、高頻交易型和低延遲套利型四種。
1．價值發(fā)現(xiàn)型。
2．趨勢追逐型。
3．高頻交易型。
4．低延遲套利型。
(四)程序化交易系統(tǒng)的設(shè)計
1．交易策略的提出。一般來說，交易策略的形成可以有兩種方式，即自上而下和自下而上。
2．交易策略的程序化。它是指將交易策略思想轉(zhuǎn)化成的數(shù)學(xué)公式或計量模型，并用計算機(jī)程序浯言將這些公式或模型表達(dá)出來，使之成為計算機(jī)可識別和檢驗的程序系統(tǒng)。交易策略的程序化過程主要包括：
(1)定義交易規(guī)則；
(2)將交易策略思想轉(zhuǎn)化成數(shù)學(xué)公式或計量模型；
(3)編寫計算機(jī)程序代碼；
(4)將計算機(jī)程序代碼編譯成可供交易執(zhí)行的程序系統(tǒng)。
3．程序化交易系統(tǒng)的檢驗。一是統(tǒng)計檢驗。二是外推檢驗。三是實戰(zhàn)檢驗。
4．程序化交易系統(tǒng)的優(yōu)化。交易系統(tǒng)的優(yōu)化是指對交易系統(tǒng)的參數(shù)根據(jù)交易的情況和市場變化作進(jìn)一步調(diào)試，使之達(dá)到狀態(tài)的過程。