遠(yuǎn)期匯率也稱期匯率,是交易雙方達(dá)成外匯買賣協(xié)議,約定在未來某一時(shí)間進(jìn)行外匯實(shí)際交割所使用的匯率。
遠(yuǎn)期匯率是遠(yuǎn)期外匯買賣所使用的匯率。所謂遠(yuǎn)期外匯買賣,是指外匯買賣雙方成交后并不立即交割,而是到約定的日期再進(jìn)行交割的外匯交易。這種交易在交割時(shí),雙方按原來約定的匯率進(jìn)行交割,不受匯率變動(dòng)的影響。 來源:www.examda.com
遠(yuǎn)期匯率到了交割日期,由協(xié)議雙方按預(yù)訂的匯率、金額進(jìn)行交割遠(yuǎn)期外匯買賣是一種預(yù)約性交易,是由于外匯購(gòu)買者對(duì)外匯資金需在的時(shí)間不同,以及為了避免外匯風(fēng)險(xiǎn)而引進(jìn)的。
遠(yuǎn)期匯率是以即期匯率為基礎(chǔ)的,即用即期匯率的“升水”、“貼水”、“平價(jià)”來表示。
一般情況下,遠(yuǎn)期匯率的標(biāo)價(jià)方法是僅標(biāo)出遠(yuǎn)期的升水?dāng)?shù)或貼水?dāng)?shù)。在直接標(biāo)價(jià)法的情況下,遠(yuǎn)期匯率如果是升水,就在即期匯率的基礎(chǔ)上,加上升水?dāng)?shù),即為遠(yuǎn)期匯率;如果是遠(yuǎn)期貼水,就在即期匯率的基礎(chǔ)上減去貼水?dāng)?shù),即為遠(yuǎn)期匯率。在間接標(biāo)價(jià)法的情況下,正好相反,遠(yuǎn)期匯率如果是升水,就要在即期匯率的基礎(chǔ)上減去升水?dāng)?shù),即為遠(yuǎn)期匯率;如果是遠(yuǎn)期貼水,就要在即期匯率的基礎(chǔ)上加上貼水?dāng)?shù),即為遠(yuǎn)期匯率。
遠(yuǎn)期匯率也有買入價(jià)和賣出價(jià),所以遠(yuǎn)期匯率的升水?dāng)?shù)或貼水?dāng)?shù),也都有大小兩個(gè)數(shù)。在直接標(biāo)價(jià)法的情況下,遠(yuǎn)期匯率如果是升水,則把升水?dāng)?shù)的小數(shù)加入即期匯率的買入價(jià),把升水?dāng)?shù)的大數(shù)加入即期匯率的賣出價(jià)。在間接標(biāo)價(jià)法下,如果遠(yuǎn)期升水,則從即期匯率的賣出價(jià)減去升水?dāng)?shù)的大數(shù),從即期匯率的買入價(jià)減去升水?dāng)?shù)的小數(shù)。在間接標(biāo)價(jià)法的情況下,如果遠(yuǎn)期升貼水?dāng)?shù)是大數(shù)在前,小數(shù)在后,即說明是遠(yuǎn)期升水;如是小數(shù)在前,大數(shù)在后,即說明是遠(yuǎn)期貼水。
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