121.B【解析】在正向市場牛市套利中，只要價(jià)差縮小，交易者就能盈利。
122.B【解析】當(dāng)一種期權(quán)處于極度實(shí)值或極度虛值時(shí)，其時(shí)間價(jià)值都將趨于零。
123.A【解析】說法正確，故選A。
124.B【解析】CPO(商品基金經(jīng)理)是基金的主要管理人，是基金的設(shè)計(jì)者和運(yùn)作的決策者。
125.B【解析】市場風(fēng)險(xiǎn)是因價(jià)格變化使持有的期貨合約的價(jià)值發(fā)生變化的風(fēng)險(xiǎn)，是期貨交易中最常見、最需要重視的一種風(fēng)險(xiǎn)。
126.B【解析】流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)可分為兩種：一種可稱做流通量風(fēng)險(xiǎn)，另一種可稱做資金量風(fēng)險(xiǎn)。
127.B【解析】美式看跌期權(quán)可以在合約到期日前的任何一天和到期日執(zhí)行。
128.B【解析】合約運(yùn)行時(shí)間越長，執(zhí)行價(jià)格越多。
129.A【解析】說法正確，故選A。
130.B【解析】從表面看來，期貨投資基金的投資成本很高，但是實(shí)際上期貨投資基金的總成本率(或盈虧平衡點(diǎn))并不比共同基金高。
131.A【解析】說法正確，故選A。
132.B【解析】期貨交易的交易所自我監(jiān)管在期貨市場的三個(gè)層次管理中處于核心和基礎(chǔ)地位。
133.A【解析】說法正確，故選A。
134.B【解析】有限合伙人是為基金提供大部分資金的投資者，但不參加基金的具體交易與日常管理活動(dòng)，只按照協(xié)議收取資本利潤，并且以自己的出資額為限承擔(dān)有限責(zé)任。
135.A【解析】說法正確，故選A。
136.B【解析】市場機(jī)制不健全是造成期貨價(jià)格非理性波動(dòng)的因素之一，但人為的非理性投機(jī)才是造成期貨價(jià)格非理性波動(dòng)最直接、最核心的因素。
137.B【解析】如果追加數(shù)量很小的需求可以使價(jià)格大幅度上漲，那么，市場就缺乏深度；如果數(shù)量很大的追加需求對價(jià)格沒有大的影響，那么市場就是有深度的。
138.B【解析】結(jié)算所絕對不能運(yùn)用其他會(huì)員或客戶除了風(fēng)險(xiǎn)基金之外的保證存款，去填補(bǔ)某一會(huì)員無力償付的債項(xiàng)。
139.B【解析】對沖基金大量運(yùn)用賣空機(jī)制，并且大量使用信貸杠桿進(jìn)行高于自己本金數(shù)倍甚至數(shù)十倍的高風(fēng)險(xiǎn)投機(jī)操作。
140.A【解析】說法正確，故選A。
141.B【解析】CPO為商品基金經(jīng)理，CTA為商品交易顧問。在期貨投資基金內(nèi)部CPO和CTA在投資決策上是有分工的。
142.A【解析】說法正確，故選A。
143.A【解析】交易所(結(jié)算所)是期貨交易的直接管理者和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)者，這就決定了交易所(結(jié)算所)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控是整個(gè)市場風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控的核心。
144.B【解析】無論在我國還是在國外，交易所作為會(huì)員組織，是為會(huì)員服務(wù)的，其運(yùn)營應(yīng)受會(huì)員的監(jiān)督。
145.A【解析】說法正確，故選A。
146.B【解析】私募基金所受監(jiān)管較少，公募期貨基金所受監(jiān)管最嚴(yán)。
147.A【解析】FCM負(fù)責(zé)執(zhí)行CTA發(fā)出的交易指令，管理期貨頭寸的保證金。
148.B【解析】如果政府宏觀政策失誤或者宏觀政策變動(dòng)過于頻繁也會(huì)對期貨市場造成不良影響。
149.B【解析】我國期貨市場監(jiān)管基本與美國相同，形成了中國證監(jiān)會(huì)、中國期貨業(yè)協(xié)會(huì)和期貨交易所的三級監(jiān)管體系。通過立法管理、行政管理與行業(yè)自律管理三個(gè)方面對期貨市場進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管。
150.A【解析】說法正確，故選A。
151.B【解析】生產(chǎn)經(jīng)營者通過套期保值來規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，但套期保值并不是消滅風(fēng)險(xiǎn)，而只是將其轉(zhuǎn)移，轉(zhuǎn)移出去的風(fēng)險(xiǎn)需要有相應(yīng)的承擔(dān)者，期貨投機(jī)者正是期貨市場的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)者。
152.B【解析】期貨價(jià)格是連續(xù)不斷地反映供求關(guān)系及其變化趨勢的價(jià)格。實(shí)物交易一旦達(dá)成一個(gè)價(jià)格之后，如果買入實(shí)物的一方不再賣出該商品或不會(huì)馬上賣出該商品，新的商品交易就不會(huì)再產(chǎn)生或不會(huì)馬上產(chǎn)生，從而就不可能有一個(gè)連續(xù)不斷的價(jià)格。
153.B【解析】會(huì)員制的期貨交易所可以改制上市。近年來，世界上許多大型的證券交易所都由會(huì)員制改為公司制，公司化已成了全球交易所發(fā)展的一個(gè)新方向。
154.B【解析】目前我國的期貨結(jié)算部門是交易所的內(nèi)部機(jī)構(gòu)。
155.B【解析】隨著恐慌性大量賣出之后，往往是多頭的開始。
156.B【解析】K線理論認(rèn)為價(jià)格的變動(dòng)主要體現(xiàn)在開盤價(jià)、收盤價(jià)、最高價(jià)和最低價(jià)四個(gè)價(jià)格上。
157.B【解析】遠(yuǎn)期交易的違約風(fēng)險(xiǎn)較高，而期貨交易的保證金制度維持期貨市場安全型和流動(dòng)性，風(fēng)險(xiǎn)較遠(yuǎn)期有所降低。
158.B【解析】電子交易可以部分取代交易大廳和經(jīng)紀(jì)人。
159.B【解析】中國金融期貨交易所在2006年10月30日開始進(jìn)行滬深300股指期貨的仿真交易。
160.A【解析】說法正確，故選A。
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