2019年期貨從業(yè)資格考試就要開(kāi)考啦！臨考前一天除了要調(diào)整好心態(tài)外，還應(yīng)該抽時(shí)間鞏固一下知識(shí)考點(diǎn)，可以是平時(shí)考試頻率較高的一些試題或者是易錯(cuò)點(diǎn)。

《期貨基礎(chǔ)知識(shí)》易錯(cuò)題：

（1）看漲期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值  

（單選）當(dāng)前股票價(jià)格為6400港幣，該股票看漲期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格為6750港幣，則該期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值為（）港幣。  

A.0  

B.-350  

C.120  

D.230  

【答案】A  

【解析】看漲期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值＝市場(chǎng)價(jià)格－執(zhí)行價(jià)格。當(dāng)看漲期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格高于當(dāng)時(shí)的標(biāo)的物價(jià)格時(shí)，該期權(quán)為虛值期權(quán)，其內(nèi)涵價(jià)值為0.本題中，由于股票看漲期權(quán)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格6400港幣小于執(zhí)行價(jià)格6750港幣，因而期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值為0.  

（2）套期保值合約數(shù)量：  

（單選）刻畫市場(chǎng)利率或債券到期收益率變化引起的債券價(jià)格的變動(dòng)幅度，用來(lái)衡量債券價(jià)格對(duì)市場(chǎng)利率變化敏感程度的指標(biāo)是（）。  

A.久期  

B.麥考利久期  

C.債券久期  

D.修正久期  

【答案】D  

【解析】本題考查套期保值合約數(shù)量的確定。修正久期是在麥考利久期概念的基礎(chǔ)上發(fā)展而來(lái)的，刻畫的是市場(chǎng)利率或債券到期收益率變化引起的債券價(jià)格的變動(dòng)幅度，是用來(lái)衡量債券價(jià)格對(duì)市場(chǎng)利率變化敏感程度的指標(biāo)。  

（3）商品投資基金：  

（多選）下列關(guān)于商品投資基金和對(duì)沖基金的說(shuō)法，正確的有（）。  

A.商品投資基金的投資領(lǐng)域比對(duì)沖基金小得多  

B.商品投資基金運(yùn)作比對(duì)沖基金規(guī)范，透明度更高  

C.商品投資基金投資資產(chǎn)同傳統(tǒng)資產(chǎn)相關(guān)度很低  

D.商品投資基金的業(yè)績(jī)表現(xiàn)與股票和債券市場(chǎng)的相關(guān)度比對(duì)沖基金高  

【答案】ABC  

【解析】本題考查商品投資基金和對(duì)沖基金的區(qū)別。商品投資基金的投資領(lǐng)域比對(duì)沖基金小得多，它的投資對(duì)象主要是在交易所交易的期貨和期權(quán)，因而其業(yè)績(jī)表現(xiàn)與股票和債券市場(chǎng)的相關(guān)度更低。  

（4）期貨及衍生品的功能：  

（多選）期貨及衍生品的功能包括（）。  

A.規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的功能  

B.價(jià)格發(fā)現(xiàn)的功能  

C.讓渡價(jià)值的功能  

D.資產(chǎn)配置的功能  

【答案】ABD  

【解析】本題考查期貨及衍生品的功能。功能包括規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、價(jià)格發(fā)現(xiàn)和資產(chǎn)配置的功能。  

《期貨法律法規(guī)》易錯(cuò)題

（1）執(zhí)業(yè)行為準(zhǔn)則  

（單選）從業(yè)人員違反《期貨從業(yè)人員執(zhí)業(yè)行為準(zhǔn)則（修訂）》，情節(jié)輕微且沒(méi)有造成嚴(yán)重后果的，予以訓(xùn)誡，訓(xùn)誡以（）的形式發(fā)出。  

A. 警告，并處以5000元以下罰款 

B.訓(xùn)誡信  

C.電話  

D.通知  

【答案】B  

【解析】從業(yè)人員違反《期貨從業(yè)人員執(zhí)業(yè)行為準(zhǔn)則（修訂）》，情節(jié)輕微，且沒(méi)有造成嚴(yán)重后果的，予以訓(xùn)誡，訓(xùn)誡以訓(xùn)誡信的形式向個(gè)人發(fā)出。  

（2）投資者適當(dāng)性管理：  

（單選）經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)對(duì)匹配方案、告知警示資料、錄音錄像資料、自查報(bào)告等的保存期限不得少于（）年。  

A.5  

B.10  

C.15  

D.20  

【答案】D  

【解析】本題考查證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法。經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)對(duì)匹配方案、告知警示資料、錄音錄像資料、自查報(bào)告等的保存期限不得少于20年。  

（3）個(gè)人客戶開(kāi)戶  

（多選）個(gè)人客戶開(kāi)戶時(shí)，期貨公司應(yīng)當(dāng)實(shí)時(shí)采集并保存（）等影像資料。  

A.頭部正面照  

B.開(kāi)戶代理人頭部正面照  

C.身份證正反面掃描件  

D.開(kāi)戶代理人身份證正反面掃描件  

【答案】AC  

【解析】個(gè)人客戶開(kāi)戶時(shí)，期貨公司應(yīng)當(dāng)實(shí)時(shí)采集并保存頭部正面照、身份證正反面掃描件等影像資料。  

（5）首席風(fēng)險(xiǎn)官職責(zé)  

（多選）首席風(fēng)險(xiǎn)官有不履行職責(zé)行為的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)可以依照《期貨公司董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員任職資格管理辦法》對(duì)首席風(fēng)險(xiǎn)官采取（）等監(jiān)管措施。  

A.監(jiān)管談話  

B.出具警示函  

C.責(zé)令更換  

D.免職  

【答案】ABC  

【解析】首席風(fēng)險(xiǎn)官有不履行職責(zé)行為的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)可以依照《期貨公司董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員任職資格管理辦法》對(duì)首席風(fēng)險(xiǎn)官采取監(jiān)管談話、出具警示函、責(zé)令更換等監(jiān)管措施。