重點、難點講解及典型例題
一、投資管理的主要內容熟悉
1．企業(yè)投資的意義
(1)投資是企業(yè)生存與發(fā)展的基本前提；(2)投資是獲取利潤的基本前提；(3)投資是企業(yè)風險控制的重要手段。
2．企業(yè)投資管理的特點
(1)屬于企業(yè)的戰(zhàn)略性決策；(2)屬于企業(yè)的非程序化管理；(3)投資價值的波動性大。
3．企業(yè)投資的分類
分類依據(jù) |
分類結果及簡要介紹 |
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投資活動與企業(yè)本身的生 |
直接投資：將資金直接投放于形成生產(chǎn)經(jīng)營能力的實體性資產(chǎn) |
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投資對象的存在形態(tài)和性質 |
項目投資：購買具有實質內涵的經(jīng)營資產(chǎn) 證券投資：購買具有權益性的證券資產(chǎn) |
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投資活動對企業(yè)未來生產(chǎn) |
發(fā)展性投資：對企業(yè)未來的生產(chǎn)經(jīng)營發(fā)展全局有重大影響 |
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投資活動資金投出的方向 |
對內投資：購買和配置各種生產(chǎn)經(jīng)營所需的經(jīng)營性資產(chǎn) 對外投資：向企業(yè)外部其他單位投放資金 |
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投資項目之間的相互關聯(lián)關系 |
獨立投資：各個投資項目之間互不關聯(lián)、互不影響，可以同時并存 互斥投資：各個投資項目之間相互關聯(lián)、相互替代，不能同時并存 |
【提示】項目投資屬于直接投資，證券投資屬于間接投資。
4．投資管理的原則
(1)可行性分析原則；(2)結構平衡原則；(3)報考監(jiān)控原則。
【例題1·單選題】關于企業(yè)投資分類，下列各項說法中不正確的是（ ?。?。
A．根據(jù)投資活動與企業(yè)本身的生產(chǎn)經(jīng)營活動的關系，企業(yè)投資可以分為直接投資和間接投資
B．按投資對象的存在形態(tài)和性質，企業(yè)投資可以劃分為項目投資和證券投資
C．更新替換舊設備的投資、配套流動資金投資、生產(chǎn)技術革新的投資屬于發(fā)展性投資
D．按投資活動資金投出的方向，企業(yè)投資可以劃分為對內投資和對外投資
【答案】C
【解析】維持性投資，是為了維持企業(yè)現(xiàn)有的生產(chǎn)經(jīng)營正常順利進行，不會改變企業(yè)未來生產(chǎn)經(jīng)營發(fā)展全局的企業(yè)投資。維持性投資也可以稱為戰(zhàn)術性投資，如更新替換舊設備的投資、配套流動資金投資、生產(chǎn)技術革新的投資等。所以，選項C的說法不正確。
【提示】發(fā)展性投資和維持性投資區(qū)別的關鍵點：發(fā)展性投資影響的是“未來”的發(fā)展，維持性投資是對“現(xiàn)有”情況的維持。
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