營運資金管理主要講解現(xiàn)金管理、應(yīng)收賬款管理、存貨管理以及流動負(fù)債的相關(guān)內(nèi)容，近三年考試平均分值為12分，2019年考察過計算分析題、2017年考察過綜合題，考生需要關(guān)注主觀題形式的命題。
一、存貨的成本
二、最優(yōu)存貨量的確定
（一）經(jīng)濟訂貨基本模型
（二）再訂貨點
因為在實際經(jīng)營過程中，從下單到材料到貨需要一段時間。所以需要提前訂貨，以保障企業(yè)生產(chǎn)的正常運轉(zhuǎn)。計算公式為（不考慮保險儲備時）：
再訂貨點（R）=平均交貨時間（L）×每日平均需用量（d）
（三）存貨陸續(xù)供應(yīng)和使用模型
此時的計算公式和經(jīng)濟訂貨基本模型的區(qū)別：把經(jīng)濟訂貨基本模型的KC換成[KC×（1-d/p）]
（四）保險儲備
三、例題精講
信達公司計劃年度耗用某材料100000千克，材料單價50元，經(jīng)濟訂貨量25000千克，全年訂貨4次（100000/25000），預(yù)計交貨期內(nèi)的需求為1200千克。單位材料年存儲成本為材料單價的25%，單位材料缺貨損失為24元。在交貨期內(nèi)，生產(chǎn)需要量及其概率如下：
參考答案：
（1）保險儲備為0。
再訂貨點=預(yù)計交貨期內(nèi)的需求+保險儲備=1200+0=1200（千克）
一次訂貨的期望缺貨量=100×0.2+200×0.1=40（千克）
全年缺貨損失=40×4×24=3840（元）
全年保險儲備的儲存成本=0
全年相關(guān)總成本=3840（元）
【提示】最佳保險儲備的確定，采用逐次測試法，從保險儲備為0開始測試，按照需要量的間隔（本題為100千克）逐次累加，一直測試到不會缺貨為止（本題為200千克）。
（2）保險儲備量為100千克
再訂貨點=1200+100=1300（千克）
一次訂貨的期望缺貨量=100×0.1=10（千克）
全年缺貨損失=10×4×24=960（元）
全年保險儲備的儲存成本=100×50×25%=1250（元）
全年相關(guān)總成本=960+1250=2210（元）
（3）保險儲備量為200千克
再訂貨點=1200+200=1400（千克）
全年缺貨損失=0
全年保險儲備的儲存成本=200×50×25%=2500（元）
全年相關(guān)總成本=2500（元）
結(jié)論：當(dāng)保險儲備為100千克時，缺貨損失與儲存成本之和最低。因此，該企業(yè)保險儲備量為100千克比較合適。
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