某企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營的淡季，需占用300萬元的流動(dòng)資產(chǎn)和500萬元的長期資產(chǎn)；在生產(chǎn)經(jīng)營的高峰期，會(huì)額外占用200萬元的季節(jié)性存貨需求。如果在生產(chǎn)經(jīng)營的高峰期，需要借入100萬元的短期借款，則下列說法中正確的有（?。?。
A、自發(fā)性流動(dòng)負(fù)債＋長期負(fù)債＋權(quán)益資本＝1000萬元
B、永久性流動(dòng)資產(chǎn)為300萬元
C、波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)為200萬元
D、屬于激進(jìn)型融資策略
【正確答案】 BC
【知 識 點(diǎn)】 本題考核點(diǎn)是營運(yùn)資金管理策略。
【答案解析】 在生產(chǎn)經(jīng)營的高峰期，流動(dòng)資產(chǎn)＋長期資產(chǎn)＝長期來源＋短期來源，即：永久性流動(dòng)資產(chǎn)＋波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)＋長期資產(chǎn)＝自發(fā)性流動(dòng)負(fù)債＋長期負(fù)債＋權(quán)益資本＋臨時(shí)性流動(dòng)負(fù)債，所以有：300＋200＋500＝自發(fā)性流動(dòng)負(fù)債＋長期負(fù)債＋權(quán)益資本＋100，即自發(fā)性流動(dòng)負(fù)債＋長期負(fù)債＋權(quán)益資本＝300＋200＋500－100＝900（萬元），選項(xiàng)A的說法不正確。由于在生產(chǎn)經(jīng)營的淡季，需占用300萬元的流動(dòng)資產(chǎn)，所以，永久性流動(dòng)資產(chǎn)為300萬元，即選項(xiàng)B的說法正確；由于在生產(chǎn)經(jīng)營的高峰期，會(huì)額外占用200萬元的季節(jié)性存貨需求，所以，波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)為200萬元；由于短期來源為100萬元，小于波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)，所以，屬于保守型融資策略，即選項(xiàng)D的說法不正確。
企業(yè)在持續(xù)經(jīng)營過程中，會(huì)自發(fā)地、直接地產(chǎn)生一些資金來源，部分地滿足企業(yè)的經(jīng)營需要的自然性流動(dòng)負(fù)債，如（ ）。
A.預(yù)收賬款
B.應(yīng)付職工薪酬
C.應(yīng)付票據(jù)
D.根據(jù)周轉(zhuǎn)信貸協(xié)定取得的限額內(nèi)借款
【正確答案】 ABC
【知 識 點(diǎn)】 本題考核點(diǎn)是營運(yùn)資金管理策略。
【答案解析】 自然性流動(dòng)負(fù)債是指不需要正式安排，由于結(jié)算程序或有關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定等原因而自然形成的流動(dòng)負(fù)債；人為性流動(dòng)負(fù)債是指根據(jù)企業(yè)對短期資金的需求情況，通過人為安排所形成的流動(dòng)負(fù)債。選項(xiàng)D屬于人為性流動(dòng)負(fù)債。
單項(xiàng)選擇題
某企業(yè)擁有流動(dòng)資產(chǎn)120萬元（其中永久性流動(dòng)資產(chǎn)40萬元），長期融資260萬元，短期融資50萬元，則以下說法正確的是（ ）。
A、該企業(yè)采取的激進(jìn)融資策略
B、該企業(yè)采取的保守融資策略
C、該企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)和收益居中
D、該企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)和收益較高
【正確答案】 B
【知 識 點(diǎn)】 本題考核點(diǎn)是營運(yùn)資金管理策略。
【答案解析】 該企業(yè)的波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)＝120－40＝80（萬元），大于短期融資50萬元，所以該企業(yè)采取的是保守的融資策略，這種類型策略的收益和風(fēng)險(xiǎn)均較低，所以本題的答案為選項(xiàng)B。
在保守融資策略中，短期融資用于融通（ ）。
A、非流動(dòng)資產(chǎn)
B、全部永久性流動(dòng)資產(chǎn)
C、部分波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)
D、部分永久性流動(dòng)資產(chǎn)
【正確答案】 C
【知 識 點(diǎn)】 本題考核點(diǎn)是營運(yùn)資金管理策略。
【答案解析】 在保守融資策略中，長期融資支持非流動(dòng)資產(chǎn)、永久性流動(dòng)資產(chǎn)和部分波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)。企業(yè)通常以長期融資來源為波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)的平均水平融資，短期融資僅用于融通剩余的波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)。
下列關(guān)于激進(jìn)的流動(dòng)資產(chǎn)融資策略的表述中，錯(cuò)誤的是（?。?。
A、一部分永久性流動(dòng)資產(chǎn)使用短期融資方式融資
B、公司以長期融資方式為全部非流動(dòng)資產(chǎn)融資
C、一部分永久性流動(dòng)資產(chǎn)使用長期融資方式融資
D、短期融資方式支持了部分臨時(shí)性流動(dòng)資產(chǎn)
【正確答案】 D
【知 識 點(diǎn)】 本題考核點(diǎn)是營運(yùn)資金管理策略。
【答案解析】 在激進(jìn)的流動(dòng)資產(chǎn)融資策略中，企業(yè)以長期融資方式為所有非流動(dòng)資產(chǎn)融資，僅對一部分永久性流動(dòng)資產(chǎn)使用長期融資方式融資。短期融資方式支持了一部分永久性流動(dòng)資產(chǎn)和所有的臨時(shí)性流動(dòng)資產(chǎn)，所以選項(xiàng)D的表述是錯(cuò)誤的。
某公司在營運(yùn)資金管理中，為了降低流動(dòng)資產(chǎn)的持有成本、提高資產(chǎn)的收益性，決定保持一個(gè)低水平的流動(dòng)資產(chǎn)與銷售收入比率，據(jù)此判斷，該公司采取的流動(dòng)資產(chǎn)投資策略是（ ?。?。
A.緊縮的流動(dòng)資產(chǎn)投資策略
B.寬松的流動(dòng)資產(chǎn)投資策略
C.匹配的流動(dòng)資產(chǎn)投資策略
D.穩(wěn)健的流動(dòng)資產(chǎn)投資策略
【正確答案】 A
【知 識 點(diǎn)】 本題考核點(diǎn)是營運(yùn)資金管理策略。
【答案解析】 在緊縮的流動(dòng)資產(chǎn)投資策略下，企業(yè)維持較低水平的流動(dòng)資產(chǎn)與銷售收入比率。緊縮的流動(dòng)資產(chǎn)投資策略可以節(jié)約流動(dòng)資產(chǎn)的持有成本。所以選項(xiàng)A是正確的。
下列適合采用緊縮的流動(dòng)資產(chǎn)投資策略的企業(yè)是（ ）。
A.銷售邊際毛利較高的產(chǎn)業(yè)
B.融資較為困難的企業(yè)
C.管理政策趨于保守的企業(yè)
D.主要考慮配合運(yùn)營經(jīng)理和銷售經(jīng)理要求的企業(yè)
【正確答案】 B
【知 識 點(diǎn)】 本題考核點(diǎn)是營運(yùn)資金管理策略。
【答案解析】 選項(xiàng)ACD屬于適合采用寬松的流動(dòng)資產(chǎn)投資策略的企業(yè)。
備考沖刺：2015中級會(huì)計(jì)師各科全真預(yù)測試題考前沖刺
3科一次通關(guān)大計(jì)劃：2015年中級會(huì)計(jì)師備考大計(jì)劃
搶先復(fù)習(xí)——贏在起跑線上！
2015年中級會(huì)計(jì)職稱備考已全面開始，233網(wǎng)校建議考生盡早開始備考學(xué)習(xí)，通過2015年中級會(huì)計(jì)職稱考試。233網(wǎng)校全新推出2015年中級會(huì)計(jì)職稱考試全科VIP班！第一年沒有通過的考試科目，第二年可免費(fèi)重學(xué)，報(bào)一年，學(xué)兩年！立即搶購>>。 報(bào)名咨詢熱線：4000-800-233
考試交流區(qū)（點(diǎn)擊加入QQ群可快速加群交流）：
（群1：252050927） （群2：242891007）
溫馨提示：有任何報(bào)考及考試相關(guān)疑問，可添加小編個(gè)人微信號“fdoz33”咨詢。也可以使用微信公眾號“kjzc233”加入我們的備戰(zhàn)團(tuán)隊(duì)！233網(wǎng)校APP已上線，考生可下載手機(jī)APP，第一時(shí)間掌握最新考試報(bào)考！
掃一掃上面的二維碼，添加小編個(gè)人微信號
