第三節(jié) 證券投資技術(shù)分析主要技術(shù)指標
一、技術(shù)分析方法簡述
(一)技術(shù)指標法的含義與本質(zhì)
所謂技術(shù)指標法，就是應(yīng)用一定的數(shù)學(xué)公式，對原始數(shù)據(jù)進行處理，得出指標值，將指標值繪成圖表，從定量的角度對股市進行預(yù)測的方法。
技術(shù)指標法的本質(zhì)是通過數(shù)學(xué)公式產(chǎn)生技術(shù)指標。
(二)技術(shù)指標的分類
技術(shù)指標從不同的角度有不同的分類。本書以技術(shù)指標的功能為劃分依據(jù)，將常用的技術(shù)指標分為趨勢型指標、超買超賣型指標、人氣型指標和大勢型指標4類。
(三)技術(shù)指標法與其他技術(shù)分析方法的關(guān)系
其他技術(shù)分析方法都有一個共同的特點，就是過分重視價格，而對成交量重視不夠。然而沒有成交量的分析，無疑是丟掉重要的一類信息，分析結(jié)果的可信度將降低。
技術(shù)指標種類繁多，考慮的方面也多，人們能夠想到的，都能在技術(shù)指標中得到體現(xiàn)。這一點是別的技術(shù)分析方法無法比擬的。
在進行技術(shù)指標的分析與判斷時，也經(jīng)常用到別的技術(shù)分析方法的基本結(jié)論。
(四)應(yīng)用時注意的問題
1.任何技術(shù)指標都有自己的適應(yīng)范圍和應(yīng)用條件，得出的結(jié)論也都有成立的前提和可能發(fā)生的意外。因此，不管這些結(jié)論成立的條件，盲目絕對地相信技術(shù)指標，是要出錯的。但從另外一個角度看，也不能認為技術(shù)指標有可能出錯而完全否定技術(shù)指標的作用。
2.應(yīng)用一種指標容易出現(xiàn)錯誤，但當使用多個具有互補性的指標時，可以極大提高預(yù)測精度。
二、主要技術(shù)指標
(一)趨勢型指標
1.MA(移動平均線)。(重點)
MA是指用統(tǒng)計分析的方法，將一定時期內(nèi)的證券價格(指數(shù))加以平均，并把不同時間的平均值連接起來，形成一根MA，用以觀察證券價格變動趨勢的一種技術(shù)指標。
(1)MA的計算公式。
移動平均線可分為算術(shù)移動平均線(SMA)、加權(quán)移動平均線(WMA)和指數(shù)平滑移動平均線(EMA)三種。
根據(jù)計算期的長短，MA又可分為短期、中期和長期移動平均線。通常以5日、10日線觀察證券市場的短期走勢，稱為“短期移動平均線”;以30日、60日線觀察中期走勢，稱為“中期移動平均線”;以13周、26周研判長期趨勢，稱為“長期移動平均線”。西方投資機構(gòu)重視200天移動平均線，并以此作為長期投資的依據(jù)：若行情在200天均線以下，屬空頭市場;反之，為多頭市場。
(2)MA的特點。
MA的基本思想是消除股價隨機波動的影響，尋求股價波動的趨勢。它有以下幾個特點：
?、僮粉欄厔?。MA能夠表示股價的趨勢方向，并追蹤這個趨勢。如果能從股價的圖表中找出上升或下降趨勢，那么，MA將與趨勢方向保持一致。原始數(shù)據(jù)的股價圖表不具備這個追蹤趨勢的特性。
?、跍笮?。在股價原有趨勢發(fā)生反轉(zhuǎn)時，由于MA追蹤趨勢的特征，使其行動往往過于遲緩，調(diào)頭速度落后于大趨勢。這是MA一個極大的弱點。
?、鄯€(wěn)定性。根據(jù)移動平均線的計算方法，要想較大地改變移動平均的數(shù)值，當天的股價必須有很大的變化，因為MA是股價幾天變動的平均值。
?、苤鷿q助跌性。當股價突破移動平均線時，無論是向上還是向下突破，股價都有繼續(xù)向突破方向發(fā)展的愿望。
?、葜尉€和壓力線的特性。
(3)MA的應(yīng)用法則——葛蘭威爾法則(簡稱“葛氏法則”)。(重點)
在MA的應(yīng)用上，最常見的是葛蘭威爾的“移動平均線八大買賣法則”。
葛氏法則的內(nèi)容是：
平均線從下降開始走平，股價從下上穿平均線(①點處);
股價跌破平均線，但平均線呈上升態(tài)勢(②點處);
股價連續(xù)上升遠離平均線，突然下跌，但在平均線附近再度上升(③點處);
股價跌破平均線，并連續(xù)暴跌，遠離平均線(④點處)。
以上4種情況均為買入信號。
移動平均線呈上升狀態(tài)，股價突然暴漲且遠離平均線(⑤點處);
平均線從上升轉(zhuǎn)為盤局或下跌，而股價向下跌破平均線(⑥點處);
股價走在平均線之下，且朝著平均線方向上升，但未突破平均線又開始下跌(⑦點處);
股價向上突破平均線，但又立刻向平均線回跌，此時平均線仍持續(xù)下降(⑧點處)。
以上4種情況均為賣出信號。
葛氏法則的不足是沒有明確指出投資者在股價距平均線多遠時才可以買進賣出，這可用后面的乖離率指標彌補。
(4)MA的組合應(yīng)用
?、佟包S金交叉”與“死亡交叉”。
當現(xiàn)在價位站穩(wěn)在長期與短期MA之上，短期MA向上突破長期MA時，為買進信號，此種交叉稱為“黃金交叉”;反之，若現(xiàn)在行情價位于長期與短期MA之下，短期MA又向下突破長期MA時，則為賣出信號，交叉稱之為“死亡交叉”。
?、陂L、中、短期移動平均線的組合使用。
2.MACD(指數(shù)平滑異同移動平均線)
(1)MACD的計算公式
MACD是由正負差(DIF)和異同平均數(shù)(DEA)兩部分組成，DIF是核心，DEA是輔助。
DIF是快速平滑移動平均線與慢速平滑移動平均線的差。
DIF=EMA(12)-EMA(26)
(2)MACD的應(yīng)用法則
第一，以DIF和DEA的取值和這兩者之間的相對取值對行情進行預(yù)測。其應(yīng)用法則：
(1)DIF和DEA均為正值時，屬多頭市場。DIF向上突破DEA是買入信號。
(2)DIF和DEA均為負值時，屬空頭市場。DIF向下突破DEA是賣出信號。
(3)當DIF向下跌破0軸線時，為賣出信號。
第二，指標背離原則。
MACD的優(yōu)點是剔除了MA頻繁的買入賣出信號，缺點在股市沒有明顯趨勢而進入盤整時，失誤的時候較多。
