第八章 金融工程應(yīng)用分析
【考點一】金融工程概述
一、金融工程的基本概念
狹義的金融工程主要是指利用先進(jìn)的數(shù)學(xué)及通信工具，在各種現(xiàn)有基本金融產(chǎn)品的基礎(chǔ)上，進(jìn)行不同形式的組合分解，以設(shè)計出符合客戶需要并具有特定風(fēng)險與收益的新的金融產(chǎn)品。廣義的金融工程則是指一切利用工程化手段來解決金融問題的技術(shù)開發(fā)。它不僅包括金融產(chǎn)品設(shè)計，還包括金融產(chǎn)品定價、交易策略設(shè)計、金融風(fēng)險管理等各個方面。它是一門將金融學(xué)、統(tǒng)計學(xué)、工程技術(shù)、計算機(jī)技術(shù)相結(jié)合的交叉性學(xué)科。
二、金融工程的核心分析原理與技術(shù)
1．金融工程的核心分析原理
金融工程的核心分析原理是無套利定價與風(fēng)險中性定價理論。
2．金融工程的核心分析技術(shù)
金融工程的核心分析技術(shù)是組合與分解技術(shù)。所謂組合與分解技術(shù)是指利用基礎(chǔ)性的金融工程工具來組裝具有特定流動性及收益、風(fēng)險特征的金融產(chǎn)品，或者是將原有相關(guān)金融產(chǎn)品的收益和風(fēng)險進(jìn)行剝離，并加以重新配置，以獲得新的金融機(jī)構(gòu)，使之具備特定的風(fēng)險管理功能，以有效滿足交易者的偏好和需要。
3．金融工程運作
金融工程作為金融創(chuàng)新的手段，其運作可分為六個步驟：
(1)診斷。
(2)分析。
(3)生產(chǎn)。
(4)定價。
(5)修正。
(6)商品化。
三、金融工程技術(shù)的應(yīng)用
金融工程應(yīng)用于四大領(lǐng)域：公司金融、金融工具交易、投資管理和風(fēng)險管理。
