233網校為您整理證券分析師勝任能力考試《發(fā)布證券研究報告業(yè)務》的計算題公式，包括需求與供給、單利、復利、貼現因子、β系數、因素模型等內容。
一、經濟學
1、需求與供給
二、金融學
1、單利和復利
基本參數
現值(PV)：貨幣現值的價值，一般指期初價值;
終值(FV)：貨幣未來在某個時間點上的價值，一般指期末價值;
時間(t)：貨幣價值的參照系數;
利率(或通貨膨脹率)(r)：影響金錢時間價值程度的波動要素。
①單利
單利終值的計算：FV=PV×（1+r×t）
單利現值的計算：
單利的利息：
例題1：某人希望在5年后取得本利和1萬元，用于支出一筆款項。若按單利計算，利率為5%。那么，他現在應存入()元。
A、8000
B、9000
C、9500
D、9800
故答案選A。
例題2：某電器商場進行清倉大甩賣，宣稱價值1萬元的商品，采用分期付款的方式，3年結清，假設利率為12%的單利。該商品每月付款額為()元。
A、369
B、374
C、378
D、381
故答案選A。
本題相反于以12%的年利率借款10000元，3年付清。欠款為：
每月付款額：
;元，故選C。
②復利
復利終值的計算：
復利現值的計算：
復利的利息：
例題1：李先生擬在5年后用200000萬購買一輛車，銀行年復利率為12%，李先生現在應存入銀行()元。
A、120000
B、134320
C、113485
D、150000
，故答案選C。例題2：假如你有一筆資金收入，若目前領取可得10000元，而3年后領取可得15000元。如果當前你有一筆投資機會，年復利收益率為20%，每年計息一次，則下列表述正確的是()。
A、3年后領取更有利
B、無法比較合適領取更有利
C、目前領取并進行投資更有利
D、目前領取并進行投資和3年后領取沒有區(qū)別
目前領取不投資收益：10000;3年后領取：15000;
現在領取后投資：
;故答案選C。
2、連續(xù)復利
含義：指在復利的基礎上，當期數趨于無限大時計算得到的利率。假設本金為
,年利率為i，如果每年含有m個復利結算周期，當復利結算的周期數m→
時，n年后的本利和為：
所以當
連續(xù)復利本利和公式為：
式中，
稱為瞬間復利系數，或稱一元錢的瞬間復利本利和。
3、β系數的含義與應用
含義：貝塔系數是評估證券或投資組合系統性風險的指標，反映的是投資對象對市場變化的敏感度。
計算公式：
式中，
是投資組合p的收益與市場收益的協方差;
是市場收益的方差。
投資組合p與市場收益的相關系數為：
貝塔系數也可以通過相關系數計算得到：
式中：
為投資組合p的標準差;
為市場的標準差。
，該投資組合的價格變動方向與市場一致;
，該投資組合的價格變動方向與市場相反;
，該投資組合的價格變動幅度與市場一致;
，該投資組合的價格變動幅度比市場更大。
，時，該投資組合的價格變化幅度比市場小。
4、因素模型
假定除了證券市場風險(系統性風險)以外，還存在n個影響證券收益率的非市場風險因素(非系統性風險)，則在資本資產定價模型的基礎上可以得出多因素模型，其公式為：
為從1到n個要素——非市場風險因素;
為第i種資產的市場風險溢價系數;
為第1個到n個 非市場風險因素的溢價系數;
為因素1到n的期望收益率。
例題：一直目前的無風險收益率是3%，市場風險和非市場風險因素1、2、3的鳳霞溢價分別為5%、6%、7%和8%，如果某股票與風險因素相對于的系數分別為1.5、2、2.5和3，則該股票的期望收益率為：
