第九章 固定收益證券
第一節(jié) 基本理論
熟悉基準(zhǔn)利率、貨幣市場利率的概念;熟悉決定利率方向與變化幅度的因素;熟悉經(jīng)濟(jì)基本面、資金面與收益率曲線的關(guān)系;了解不同經(jīng)濟(jì)階段收益率曲線的特點。
第二節(jié) 債券定價
掌握債券的概念和分類;熟悉不同類別債券累計利息的計算和實際支付價格的計算;熟悉債券現(xiàn)金流的確定因素;掌握債券貼現(xiàn)率的概念及計算公式;熟悉債券估值模型;熟悉零息債券、附息債券、累息債券的定價計算;熟悉債券當(dāng)期收益率、到期收益率、即期利率、持有期收益率、贖回收益率的計算;掌握收益率曲線的概念及類型;熟悉期限結(jié)構(gòu)的影響因素及利率期限結(jié)構(gòu)理論。
熟悉資產(chǎn)證券化產(chǎn)品、非公開定向債務(wù)融資工具(PPN)、中小企業(yè)私募債、城投債、市政債、項目收益?zhèn)娘L(fēng)險及定價方法。
第三節(jié) 債券評級
掌握信用利差的概念、影響因素及其計算;熟悉信用利差和信用評級的關(guān)系;了解債券評級的概念和主要等級標(biāo)準(zhǔn);了解主要的債券評級機(jī)構(gòu);了解常見的影響債券評級的因素及其與評級的關(guān)系;熟悉常見的影響債券評級的財務(wù)指標(biāo)及計算;了解我國信用體系的特點。
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