要點八

　　一、分組比較法

　　1．在如何分組上，要做到“公平”分組很困難。

　　2．很多的分組是模糊的，投資者并不清楚如何比較。

　　3．分組比較隱含地假設(shè)了同組基金具有相同的風險水平。

　　4．如果一個投資者將自己所投資的基金與同組中中位基金的業(yè)績進行比較，由于在比較之前，無法確定該基金的業(yè)績，而且中位基金會不斷變化，因此也就無法很好的比較。

　　5．投資者更關(guān)心的是基金是否達到了其投資目的，如果僅關(guān)注基金在同組的相對比較，將會偏離績效評價的根本目的。

　　【例題8·不定項選擇題】分組比較就是根據(jù)()等，將具有可比性的相似基金放在一起進行業(yè)績的相對比較。

　　A．資產(chǎn)配置的不同

　　 B．投資人的不同

　　C．風格的不同

　　 D．投資區(qū)域的不同

　　【答案】ACD

　　要點九

　　二、基準比較法

　　1．一個良好的基準組合應(yīng)具有的特征如下。

　　(1)明確的組成成分。

　　(2)可實際投資的。

　　(3)可衡量的。

　　(4)適當?shù)摹?/P>

　　(5)預(yù)先確定的。

　　2．基準比較法的問題。

　　(1)在如何選取適合指數(shù)上，投資者常常會無所適從。

　　(2)基準指數(shù)的風格可能由于其中股票性質(zhì)的變化而發(fā)生變化。

　　(3)基金經(jīng)理常有與基準組合比賽的念頭。

　　(4)公開的市場指數(shù)并不包含現(xiàn)金余額，但基金在大多數(shù)情況下不可能進行全額投資，這也會為比較增加困難。

　　(5)公開的市場指數(shù)并不包含交易成本，而基金在投資中必定會有交易成本，也常常引起比較上的不公平。

　　2014證券從業(yè)統(tǒng)考安排四次考試，233網(wǎng)校為大家提供2014年證券從業(yè)報名指南——考試時間——準考證打印——全真預(yù)測模擬試題練習——真題答案交流——成績查詢等一站式服務(wù)。

　　同時2014證券預(yù)約式全年八次考試，233網(wǎng)校為各位考證網(wǎng)友提供一站式服務(wù)：2014年證券預(yù)約式報考指南——考試時間——準考證打印——真題答案交流——成績查詢交流，233網(wǎng)校證券從業(yè)資格考試網(wǎng)，強強集結(jié)證券從業(yè)頂尖講師教研團隊，專為證券考證人員打造證券VIP班，同時為大家提供雙師資授課，您可以選擇自己喜愛的老師講課，根據(jù)機考形式，我們?yōu)榇蠹揖臏蕚淞?A target=_blank>全真機考模擬考場，讓考友輕松備考。