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證券專項(xiàng)《證券分析師》近3年高頻真題考點(diǎn)匯總【2021- 2023】

證券專項(xiàng)《證券分析師》近3年高頻真題考點(diǎn)匯總

【考點(diǎn)1】證券從業(yè)人員登記類別

從業(yè)人員登記類別設(shè)為一般證券業(yè)務(wù)、證券經(jīng)紀(jì)人、證券投資咨詢（投資顧問）、證券投資咨詢（分析師）、證券

投資咨詢（其他）、保薦代表人等六類。應(yīng)當(dāng)根據(jù)從業(yè)人員實(shí)際從事的業(yè)務(wù)類別和相應(yīng)要求進(jìn)行登記，同一人員只

能登記為一個(gè)類別。

【考點(diǎn)2】證券分析師的機(jī)構(gòu)管理

①機(jī)構(gòu)不得聘用未取得執(zhí)業(yè)證書的人員不對(duì)外開展證券業(yè)務(wù)。

②從業(yè)人員在執(zhí)業(yè)過程中違反有關(guān)證券法律、行政法規(guī)以及中國證監(jiān)會(huì)有關(guān)規(guī)定，受到聘用機(jī)構(gòu)處分的，該機(jī)構(gòu)應(yīng)

當(dāng)在處分后10日內(nèi)向協(xié)會(huì)報(bào)告

③協(xié)會(huì)、機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)定期組織取得執(zhí)業(yè)證書的人員進(jìn)行后續(xù)職業(yè)培訓(xùn)后，提高從業(yè)人員的職業(yè)道德和專業(yè)素質(zhì)。

【考點(diǎn)3】證券研究報(bào)告的分類

（1）研究?jī)?nèi)容分類：宏觀研究、行業(yè)研究、策略研究、公司研究、量化研究等。

（2）研究品種分類：股票研究、基金研究、債券研究、衍生品研究等。

【考點(diǎn)4】證券研究報(bào)告的質(zhì)量控制要求

（1）證券研究報(bào)告應(yīng)當(dāng)由署名證券分析師之外的證券分析師或者專職質(zhì)量審核人員進(jìn)行質(zhì)量審核。

（2）質(zhì)量審核應(yīng)當(dāng)涵蓋信息處理、分析邏輯、研究結(jié)論等內(nèi)容，重點(diǎn)關(guān)注研究方法和研究結(jié)論的專業(yè)性和審慎性。

【考點(diǎn)5】證券研究報(bào)告業(yè)務(wù)流程管理

證券研究報(bào)告的發(fā)布流程通常包括以下五個(gè)主要環(huán)節(jié)：

①選題：選擇和覆蓋研究對(duì)象。

②撰寫：包括數(shù)據(jù)資料收集、研究分析和報(bào)告寫作。

③質(zhì)量控制：撰寫完成后，質(zhì)量審核人員對(duì)分析前提、分析邏輯、使用工具和方法進(jìn)行審核，控制報(bào)告質(zhì)量。

④合規(guī)審查：由公司的合規(guī)管理人員或者研究部門的合規(guī)人員負(fù)責(zé)。

⑤發(fā)布：一般通過研究報(bào)告發(fā)送系統(tǒng)同時(shí)向公司確定的發(fā)布對(duì)象發(fā)送，系統(tǒng)自動(dòng)留痕。

【考點(diǎn)6】證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)及其人員從事發(fā)布證券研究報(bào)告業(yè)務(wù)，違反法律、行政法規(guī)和相關(guān)規(guī)定的法

律后果、監(jiān)管措施及法律責(zé)任

（1）《發(fā)布證券研究報(bào)告暫行規(guī)定》

①證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)及其人員違反法律、行政法規(guī)和本規(guī)定的，中國證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)可以采取責(zé)令

改正、監(jiān)管談話、出具警示函、責(zé)令增加內(nèi)部合規(guī)檢查次數(shù)并提交合規(guī)檢查報(bào)告、責(zé)令暫停發(fā)布證券研究報(bào)告、責(zé)

令處分有關(guān)人員等監(jiān)管措施；

②情節(jié)嚴(yán)重的，中國證監(jiān)會(huì)依照法律、行政法規(guī)和有關(guān)規(guī)定作出行政處罰；

③涉嫌犯罪的，依法移送司法機(jī)關(guān)

（2）《發(fā)布證券研究報(bào)告執(zhí)業(yè)規(guī)范》

證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)及其人員違反執(zhí)業(yè)規(guī)范的，中國證券業(yè)協(xié)會(huì)將根據(jù)自律規(guī)定，視情節(jié)輕重采取自律管

理措施或紀(jì)律處分，并將紀(jì)律處分結(jié)果報(bào)送中國證監(jiān)會(huì)。

【考點(diǎn)7】需求的主要決定因素

（1）商品的價(jià)格；

（2）消費(fèi)者收入水平；

（3）相關(guān)商品的價(jià)格；

（4）消費(fèi)者的偏好；

證券專項(xiàng)《證券分析師》近3年高頻真題考點(diǎn)匯總【2021- 2023】

證券專項(xiàng)《證券分析師》近3年高頻真題考點(diǎn)匯總

【考點(diǎn)1】證券從業(yè)人員登記類別

從業(yè)人員登記類別設(shè)為一般證券業(yè)務(wù)、證券經(jīng)紀(jì)人、證券投資咨詢（投資顧問）、證券投資咨詢（分析師）、證券

投資咨詢（其他）、保薦代表人等六類。應(yīng)當(dāng)根據(jù)從業(yè)人員實(shí)際從事的業(yè)務(wù)類別和相應(yīng)要求進(jìn)行登記，同一人員只

能登記為一個(gè)類別。

【考點(diǎn)2】證券分析師的機(jī)構(gòu)管理

①機(jī)構(gòu)不得聘用未取得執(zhí)業(yè)證書的人員不對(duì)外開展證券業(yè)務(wù)。

②從業(yè)人員在執(zhí)業(yè)過程中違反有關(guān)證券法律、行政法規(guī)以及中國證監(jiān)會(huì)有關(guān)規(guī)定，受到聘用機(jī)構(gòu)處分的，該機(jī)構(gòu)應(yīng)

當(dāng)在處分后10日內(nèi)向協(xié)會(huì)報(bào)告

③協(xié)會(huì)、機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)定期組織取得執(zhí)業(yè)證書的人員進(jìn)行后續(xù)職業(yè)培訓(xùn)后，提高從業(yè)人員的職業(yè)道德和專業(yè)素質(zhì)。

【考點(diǎn)3】證券研究報(bào)告的分類

（1）研究?jī)?nèi)容分類：宏觀研究、行業(yè)研究、策略研究、公司研究、量化研究等。

（2）研究品種分類：股票研究、基金研究、債券研究、衍生品研究等。

【考點(diǎn)4】證券研究報(bào)告的質(zhì)量控制要求

（1）證券研究報(bào)告應(yīng)當(dāng)由署名證券分析師之外的證券分析師或者專職質(zhì)量審核人員進(jìn)行質(zhì)量審核。

（2）質(zhì)量審核應(yīng)當(dāng)涵蓋信息處理、分析邏輯、研究結(jié)論等內(nèi)容，重點(diǎn)關(guān)注研究方法和研究結(jié)論的專業(yè)性和審慎性。

【考點(diǎn)5】證券研究報(bào)告業(yè)務(wù)流程管理

證券研究報(bào)告的發(fā)布流程通常包括以下五個(gè)主要環(huán)節(jié)：

①選題：選擇和覆蓋研究對(duì)象。

②撰寫：包括數(shù)據(jù)資料收集、研究分析和報(bào)告寫作。

③質(zhì)量控制：撰寫完成后，質(zhì)量審核人員對(duì)分析前提、分析邏輯、使用工具和方法進(jìn)行審核，控制報(bào)告質(zhì)量。

④合規(guī)審查：由公司的合規(guī)管理人員或者研究部門的合規(guī)人員負(fù)責(zé)。

⑤發(fā)布：一般通過研究報(bào)告發(fā)送系統(tǒng)同時(shí)向公司確定的發(fā)布對(duì)象發(fā)送，系統(tǒng)自動(dòng)留痕。

【考點(diǎn)6】證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)及其人員從事發(fā)布證券研究報(bào)告業(yè)務(wù)，違反法律、行政法規(guī)和相關(guān)規(guī)定的法

律后果、監(jiān)管措施及法律責(zé)任

（1）《發(fā)布證券研究報(bào)告暫行規(guī)定》

①證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)及其人員違反法律、行政法規(guī)和本規(guī)定的，中國證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)可以采取責(zé)令

改正、監(jiān)管談話、出具警示函、責(zé)令增加內(nèi)部合規(guī)檢查次數(shù)并提交合規(guī)檢查報(bào)告、責(zé)令暫停發(fā)布證券研究報(bào)告、責(zé)

令處分有關(guān)人員等監(jiān)管措施；

②情節(jié)嚴(yán)重的，中國證監(jiān)會(huì)依照法律、行政法規(guī)和有關(guān)規(guī)定作出行政處罰；

③涉嫌犯罪的，依法移送司法機(jī)關(guān)

（2）《發(fā)布證券研究報(bào)告執(zhí)業(yè)規(guī)范》

證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)及其人員違反執(zhí)業(yè)規(guī)范的，中國證券業(yè)協(xié)會(huì)將根據(jù)自律規(guī)定，視情節(jié)輕重采取自律管

理措施或紀(jì)律處分，并將紀(jì)律處分結(jié)果報(bào)送中國證監(jiān)會(huì)。

【考點(diǎn)7】需求的主要決定因素

（1）商品的價(jià)格；

（2）消費(fèi)者收入水平；

（3）相關(guān)商品的價(jià)格；

（4）消費(fèi)者的偏好；

（5）消費(fèi)者對(duì)該商品的價(jià)格預(yù)期。

【考點(diǎn)8】需求函數(shù)的含義

一種商品的市場(chǎng)需求量Qd與該商品的價(jià)格P的關(guān)系是：在其他條件不變時(shí)，降價(jià)使需求量增加，漲價(jià)使需求量減少，

因此需求量Qd可以看成是價(jià)格P的單調(diào)減少函數(shù)，稱為需求函數(shù)，表示為：Qd=f（P）

【考點(diǎn)9】需求彈性和供給彈性

需求彈性 供給彈性

含

義

需求價(jià)格彈性簡(jiǎn)稱為價(jià)格彈性或需求彈性，是指需求

量對(duì)價(jià)格變動(dòng)的反應(yīng)程度，是需求量變化的百分比除

以價(jià)格變化的百分比。

供給價(jià)格彈性是價(jià)格的相對(duì)變化與所引起的供給量的

相對(duì)變化之間的比率。

公

式

需求彈性=需求量變化的百分比/價(jià)格變化的百分比 供價(jià)格彈性系數(shù)＝供給量變動(dòng)的百分比/價(jià)格變動(dòng)的

百分比

【考點(diǎn)10】供給彈性的影響因素和類型

影響因素：時(shí)間；生產(chǎn)周期和自然條件；投入品替代性大小和相似程度。

類型：供給完全富有彈性（供給彈性無限大）；供給富有彈性（供給彈性＞1）；供給單一彈性（供給彈性=1）；供

給缺乏彈性（0＜供給彈性＜1）；供給無彈性（供給彈性=0）

【考點(diǎn)11】市場(chǎng)均衡理論

（1）當(dāng)市場(chǎng)上的狀態(tài)處于供給曲線和需求曲線的交點(diǎn)時(shí)，市場(chǎng)處于均衡狀態(tài)。

（2）當(dāng)市場(chǎng)上的價(jià)格高于均衡價(jià)格時(shí)，供給量大于需求量會(huì)導(dǎo)致商品過?；蛘呱唐烦~供給。一方面會(huì)使供給者減

少商品的供給量，另一方面又會(huì)使需求者降低價(jià)格來購買商品。該商品的價(jià)格必然下降，一直下降到均衡價(jià)格的水

平，同時(shí)，供給量在減少而需求量在增加，使得市場(chǎng)達(dá)到均衡狀態(tài)。反之亦然。當(dāng)市場(chǎng)上商品的供給等于需求時(shí)，

市場(chǎng)就實(shí)現(xiàn)了均衡。

【考點(diǎn)12】完全壟斷的類型

政府完全壟斷：公共事業(yè)中居多（國有鐵路、郵電等部門）。

私人完全壟斷：根據(jù)政府授予的特許經(jīng)營，或根據(jù)專利生產(chǎn)的獨(dú)家經(jīng)營以及由于資本雄厚、技術(shù)先進(jìn)而建立的排他

性的私人壟斷經(jīng)營。

【考點(diǎn)13】壟斷企業(yè)的利潤(rùn)最大化

（1）壟斷廠商可以通過調(diào)整產(chǎn)量和價(jià)格來實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)最大化。

（2）壟斷廠商利潤(rùn)最大化時(shí)的產(chǎn)量是由需求狀況和成本狀況共同決定的。

（3）壟斷廠商利潤(rùn)最大化條件為邊際收益等于邊際成本，即MR=MC。

【考點(diǎn)14】壟斷競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)的特征

（1）市場(chǎng)中存在著較多數(shù)目的廠商，彼此之間存在著較為激烈的競(jìng)爭(zhēng)。

（2）廠商所生產(chǎn)的產(chǎn)品是有差別的，或稱“異質(zhì)商品”。

（3）廠商進(jìn)入或退出該行業(yè)都比較容易，資源流動(dòng)性較強(qiáng)。

【考點(diǎn)15】寡頭市場(chǎng)形成的原因

（1）某些產(chǎn)品的生產(chǎn)具有規(guī)模經(jīng)濟(jì)；

（2）行業(yè)中幾家企業(yè)控制生產(chǎn)所需的基本生產(chǎn)資源的供給；

（3）存在使新企業(yè)進(jìn)入某行業(yè)的障礙等。

【考點(diǎn)16】古諾模型原理

古諾模型又稱古諾雙寡頭模型或雙寡頭模型，古諾模型是早期的宴頭模型。由法國經(jīng)濟(jì)學(xué)家古諾于1838年提出。古

諾模型的結(jié)論可以很容易地推廣到三個(gè)或三個(gè)以上的寡頭廠商的情況中去。

（5）消費(fèi)者對(duì)該商品的價(jià)格預(yù)期。

【考點(diǎn)8】需求函數(shù)的含義

一種商品的市場(chǎng)需求量Qd與該商品的價(jià)格P的關(guān)系是：在其他條件不變時(shí)，降價(jià)使需求量增加，漲價(jià)使需求量減少，

因此需求量Qd可以看成是價(jià)格P的單調(diào)減少函數(shù)，稱為需求函數(shù)，表示為：Qd=f（P）

【考點(diǎn)9】需求彈性和供給彈性

需求彈性 供給彈性

含

義

需求價(jià)格彈性簡(jiǎn)稱為價(jià)格彈性或需求彈性，是指需求

量對(duì)價(jià)格變動(dòng)的反應(yīng)程度，是需求量變化的百分比除

以價(jià)格變化的百分比。

供給價(jià)格彈性是價(jià)格的相對(duì)變化與所引起的供給量的

相對(duì)變化之間的比率。

公

式

需求彈性=需求量變化的百分比/價(jià)格變化的百分比 供價(jià)格彈性系數(shù)＝供給量變動(dòng)的百分比/價(jià)格變動(dòng)的

百分比

【考點(diǎn)10】供給彈性的影響因素和類型

影響因素：時(shí)間；生產(chǎn)周期和自然條件；投入品替代性大小和相似程度。

類型：供給完全富有彈性（供給彈性無限大）；供給富有彈性（供給彈性＞1）；供給單一彈性（供給彈性=1）；供

給缺乏彈性（0＜供給彈性＜1）；供給無彈性（供給彈性=0）

【考點(diǎn)11】市場(chǎng)均衡理論

（1）當(dāng)市場(chǎng)上的狀態(tài)處于供給曲線和需求曲線的交點(diǎn)時(shí)，市場(chǎng)處于均衡狀態(tài)。

（2）當(dāng)市場(chǎng)上的價(jià)格高于均衡價(jià)格時(shí)，供給量大于需求量會(huì)導(dǎo)致商品過?；蛘呱唐烦~供給。一方面會(huì)使供給者減

少商品的供給量，另一方面又會(huì)使需求者降低價(jià)格來購買商品。該商品的價(jià)格必然下降，一直下降到均衡價(jià)格的水

平，同時(shí)，供給量在減少而需求量在增加，使得市場(chǎng)達(dá)到均衡狀態(tài)。反之亦然。當(dāng)市場(chǎng)上商品的供給等于需求時(shí)，

市場(chǎng)就實(shí)現(xiàn)了均衡。

【考點(diǎn)12】完全壟斷的類型

政府完全壟斷：公共事業(yè)中居多（國有鐵路、郵電等部門）。

私人完全壟斷：根據(jù)政府授予的特許經(jīng)營，或根據(jù)專利生產(chǎn)的獨(dú)家經(jīng)營以及由于資本雄厚、技術(shù)先進(jìn)而建立的排他

性的私人壟斷經(jīng)營。

【考點(diǎn)13】壟斷企業(yè)的利潤(rùn)最大化

（1）壟斷廠商可以通過調(diào)整產(chǎn)量和價(jià)格來實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)最大化。

（2）壟斷廠商利潤(rùn)最大化時(shí)的產(chǎn)量是由需求狀況和成本狀況共同決定的。

（3）壟斷廠商利潤(rùn)最大化條件為邊際收益等于邊際成本，即MR=MC。

【考點(diǎn)14】壟斷競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)的特征

（1）市場(chǎng)中存在著較多數(shù)目的廠商，彼此之間存在著較為激烈的競(jìng)爭(zhēng)。

（2）廠商所生產(chǎn)的產(chǎn)品是有差別的，或稱“異質(zhì)商品”。

（3）廠商進(jìn)入或退出該行業(yè)都比較容易，資源流動(dòng)性較強(qiáng)。

【考點(diǎn)15】寡頭市場(chǎng)形成的原因

（1）某些產(chǎn)品的生產(chǎn)具有規(guī)模經(jīng)濟(jì)；

（2）行業(yè)中幾家企業(yè)控制生產(chǎn)所需的基本生產(chǎn)資源的供給；

（3）存在使新企業(yè)進(jìn)入某行業(yè)的障礙等。

【考點(diǎn)16】古諾模型原理

古諾模型又稱古諾雙寡頭模型或雙寡頭模型，古諾模型是早期的宴頭模型。由法國經(jīng)濟(jì)學(xué)家古諾于1838年提出。古

諾模型的結(jié)論可以很容易地推廣到三個(gè)或三個(gè)以上的寡頭廠商的情況中去。

【考點(diǎn)17】納什均衡的基本原理

（1）納什均衡是一種策略組合，使得每個(gè)參與人的策略是對(duì)其他參與人策略的最優(yōu)反應(yīng)。即如果在個(gè)策略組合上，

當(dāng)所有其他人都不改變策略時(shí)，沒有人會(huì)改變自己的策略，則該策略組合就是一個(gè)納什均衡。

（2）納什均衡，從實(shí)質(zhì)上說，是一種非合作博弈狀態(tài)。

（3）在一個(gè)博弈中可能有一個(gè)以上的納什均衡，而囚徒困境中有且只有一個(gè)納什均衡。

【考點(diǎn)18】宏觀經(jīng)濟(jì)均衡的類型

短期宏觀均衡：短期宏觀經(jīng)濟(jì)均衡發(fā)生在總需求曲線和短期總供給曲線的交點(diǎn)處，在該點(diǎn)處，實(shí)際GDP的需求量等于

實(shí)際GDP的供給量。短期宏觀經(jīng)濟(jì)均衡可能出現(xiàn)三種狀態(tài)：充分就業(yè)均衡、低于充分就業(yè)的均衡（失業(yè)均衡）和通貨

膨脹均衡。

長(zhǎng)期宏觀均衡：長(zhǎng)期宏觀經(jīng)濟(jì)均衡發(fā)生在實(shí)際GDP等于潛在GDP的位置上。長(zhǎng)期均衡時(shí)，總需求曲線和長(zhǎng)期總供給曲

線相交。

【考點(diǎn)19】產(chǎn)品市場(chǎng)和貨幣市場(chǎng)的一般均衡

（1）產(chǎn)品市場(chǎng)的均衡

產(chǎn)品市場(chǎng)均衡：指產(chǎn)品市場(chǎng)中總需求等于總供給時(shí)各經(jīng)濟(jì)變量的狀態(tài)。

兩部門經(jīng)濟(jì)中產(chǎn)品市場(chǎng)的均衡：I=S（投資=儲(chǔ)蓄）

三部門經(jīng)濟(jì)中產(chǎn)品市場(chǎng)的均衡：y=c+i+g

（2）貨幣市場(chǎng)的均衡

貨幣市場(chǎng)的均衡：指貨幣市場(chǎng)上貨幣需求等于貨幣供給時(shí)的狀況。

【考點(diǎn)20】單利和復(fù)利

單利 復(fù)利

計(jì)算 I=PV×i×t I=FV-PV=PV×[(1+r)t-1]

終值 FV=PV×(1+i×t) FV=PV×(1+i)n

現(xiàn)值 PV=FV/(1+i×t)≈FV×(1-i×t) PV=FV/(1+i)n=FV×(1+i)n

【考點(diǎn)21】風(fēng)險(xiǎn)偏好和風(fēng)險(xiǎn)容忍度

風(fēng)險(xiǎn)偏好：企業(yè)在實(shí)現(xiàn)其目標(biāo)的過程中愿意接受的風(fēng)險(xiǎn)的數(shù)量。

風(fēng)險(xiǎn)容忍度：在企業(yè)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)過程中對(duì)差異的可接受程度，是企業(yè)在風(fēng)險(xiǎn)偏好的基礎(chǔ)上設(shè)定的對(duì)相關(guān)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)過程

中所出現(xiàn)差異的可容忍限度。

【考點(diǎn)22】無風(fēng)險(xiǎn)利率的主要影響因素

（1）資產(chǎn)市場(chǎng)化程度；

（2）信用風(fēng)險(xiǎn)因素；

（3）流動(dòng)性因素。

【考點(diǎn)23】風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)的主要影響因素

（1）信用風(fēng)險(xiǎn)：一般來說，國債、企業(yè)債、股票的信用風(fēng)險(xiǎn)依次升高，所要求的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)也越來越高。

（2）流動(dòng)性：債券的流動(dòng)性不同，所要求的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)也不同。流動(dòng)性越強(qiáng)，風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)越低；反之，則越高。

（3）到期日：理論上來說，到期日不同的債券，其時(shí)間溢價(jià)也是不同的。到期日越長(zhǎng)，風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)越高；反之，則越

低。

【考點(diǎn)24】資本市場(chǎng)線定義

在資本資產(chǎn)定價(jià)模型假設(shè)下，當(dāng)市場(chǎng)達(dá)到均衡時(shí)，市場(chǎng)組合M成為一個(gè)有效組合；所有有效組合都可視為無風(fēng)險(xiǎn)證券

F與市場(chǎng)組合M的再組合。在均值標(biāo)準(zhǔn)差平面上，所有有效組合剛好構(gòu)成連接無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)F與市場(chǎng)組合與M的射線的