商洛寄四电子有限公司

1

《發(fā)布證券研究報(bào)告業(yè)務(wù)》考前十二頁(yè)紙 第一章 業(yè)務(wù)監(jiān)管

1、證券研究報(bào)告主要包括涉及證券及證券相關(guān)產(chǎn)品的價(jià)值分析報(bào)告、行業(yè)研究報(bào)告、 投資策略報(bào)告等。證券研究 報(bào)告可以采用書(shū)面或者電子文件形式。 2、證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)和發(fā)布證券研究報(bào)告的區(qū)別：立場(chǎng)不同、服務(wù)方式和內(nèi)容不同、服務(wù)對(duì)象不同、市場(chǎng)影響不 同。 3、證券投資咨詢行業(yè)執(zhí)業(yè)規(guī)范：獨(dú)立誠(chéng)信原則；謹(jǐn)慎客觀原則；勤勉盡職原則；公正公平原則。 4、證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)的管理：證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)發(fā)布證券研究報(bào)告，遵循獨(dú)立、客觀、公 平、審慎原則。對(duì)發(fā)布證券研究報(bào)告行為及相關(guān)人員實(shí)行集中統(tǒng)一管理。從事發(fā)布證券研究報(bào)告業(yè)務(wù)的相關(guān)人員， 不得同時(shí)從事證券自營(yíng)、證券資產(chǎn)管理等存在利益沖突的業(yè)務(wù)。 5、在一個(gè)培訓(xùn)周期內(nèi)，證券公司應(yīng)當(dāng)要求其從業(yè)人員在黨建引領(lǐng)、行業(yè)文化、職業(yè)道德方面的學(xué)時(shí)比重不低于其 應(yīng)完成培訓(xùn)學(xué)時(shí)的 30%。 6、證券研究報(bào)告的分類：按研究?jī)?nèi)容分類， 一般有宏觀研究、行業(yè)研究、策略研究、公司研究、量化研究等。按

研究品種分類，主要有股票研究、基金研究、債券研究、衍生品研究等。 7、發(fā)布證券研究報(bào)告的基本原則：獨(dú)立、客觀、公平、審慎 8、證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)發(fā)布的證券研究報(bào)告，應(yīng)當(dāng)載明下列事項(xiàng)：(1)“證券研究報(bào)告”字樣；(2)證券 公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)名稱；(3)具備證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格的說(shuō)明；(4)署名人員的證券投資咨詢登記編號(hào)；(5) 發(fā)布證券研究報(bào)告的時(shí)間；(6)證券研究報(bào)告采用的信息和資料來(lái)源；(7)使用證券研究報(bào)告的風(fēng)險(xiǎn)提示。 9、發(fā)布證券研究報(bào)告相關(guān)業(yè)務(wù)檔案的保存期限自證券研究報(bào)告發(fā)布之日起不得少于 5 年。 10、投資價(jià)值研究報(bào)告撰寫應(yīng)當(dāng)遵守以下原則：一是，合規(guī)、客觀、專業(yè)、審慎；二是，資料來(lái)源具有權(quán)威性；三 是，無(wú)虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏。 11、證券從業(yè)人員職業(yè)道德：敬畏法律，遵紀(jì)守規(guī)；誠(chéng)實(shí)守信，勤勉盡責(zé)；守正篤實(shí)，嚴(yán)謹(jǐn)專業(yè)；審慎穩(wěn)健，嚴(yán)控

風(fēng)險(xiǎn)；公正清明，廉潔自律；持續(xù)精進(jìn)，追求卓越；愛(ài)崗敬業(yè)，忠于職守；尊重包容，共同發(fā)展；關(guān)愛(ài)社會(huì)，益國(guó)利 民。

12、證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)承擔(dān)廉潔從業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防控主體責(zé)任。證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)董事會(huì)決定廉潔從業(yè)管理目標(biāo)，對(duì)廉潔 從業(yè)管理的有效性承擔(dān)責(zé)任；證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)主要負(fù)責(zé)人是落實(shí)廉潔從業(yè)管理職責(zé)的第一責(zé)任人。

第二章 經(jīng)濟(jì)學(xué) 1、一種商品的需求量受到多種因素的影響，包括商品價(jià)格、消費(fèi)者收入、相關(guān)商品價(jià)格、消費(fèi)者偏好、消費(fèi)者預(yù) 期以及消費(fèi)者人數(shù)等。 2、商品的需求曲線是根據(jù)需求表中商品不同的價(jià)格—需求量組合在平面坐標(biāo)圖上繪制而成的一條曲線。 3、除商品自身價(jià)格以外的其他因素變化所導(dǎo)致的商品需求量的變化，被稱為需求的變動(dòng)。 影響需求曲線移動(dòng)的重要變量：①消費(fèi)者收入水平。②相關(guān)商品價(jià)格。③消費(fèi)者偏好。④消費(fèi)者預(yù)期。⑤消費(fèi)者人 數(shù)。 4、影響需求的價(jià)格彈性的因素：①商品的可替代性。一般來(lái)說(shuō)，一種商品的可替代品越多，相近程度越高，則該 商品需求的價(jià)格彈性越大。②必需品與奢侈品。必需品需求的價(jià)格彈性較小，奢侈品需求的價(jià)格彈性較大。③某商 品支出在消費(fèi)者總支出中所占的比重。消費(fèi)者在某商品上的支出在總支出中所占比重越大，該商品需求的價(jià)格彈性 可能越大。④考察的消費(fèi)者調(diào)節(jié)需求量的時(shí)間。若考察的調(diào)節(jié)時(shí)間越長(zhǎng)，則需求的價(jià)格彈性可能越大。 5、需求的價(jià)格弧彈性的五種類型：富有彈性、缺乏彈性、單位彈性、完全彈性、完全無(wú)彈性。 6、一種商品的供給量受到多種因素的影響，包括商品價(jià)格、生產(chǎn)成本、生產(chǎn)技術(shù)、相關(guān)商品價(jià)格、生產(chǎn)者預(yù)期以 及生產(chǎn)者人數(shù)等。 7、商品的供給量隨著商品價(jià)格的上升而增加，供給曲線是向右上方傾斜的，即供給曲線斜率為正，表示商品的價(jià) 格和供給量呈同方向變動(dòng)。 8、除商品自身價(jià)格以外的其他因素變化所導(dǎo)致的商品供給量的變化，被稱為供給的變動(dòng)。 影響供給曲線移動(dòng)的重要變量：①生產(chǎn)成本。②生產(chǎn)技術(shù)水平。③生產(chǎn)者預(yù)期。④生產(chǎn)者人數(shù)。 9、供給的價(jià)格彈性分為弧彈性和點(diǎn)彈性。五種類型：富有彈性、缺乏彈性、單位彈性、完全彈性、完全無(wú)彈性。 10、影響供給的價(jià)格彈性的因素。①時(shí)間的變動(dòng)。②產(chǎn)品的生產(chǎn)成本。③產(chǎn)品的生產(chǎn)周期。 11、企業(yè)行為和產(chǎn)業(yè)組織

市場(chǎng) 類型

廠商 數(shù)目

產(chǎn)品差別 程度

對(duì)價(jià)格的控制程 度

進(jìn)出行業(yè)的難 易程度

接近的商品 市場(chǎng)

均衡條件

完全 競(jìng)爭(zhēng)

很多 完全無(wú)差 別

沒(méi)有 很容易 農(nóng)產(chǎn)品 短期：MR=SMC 長(zhǎng)期：MR=LMC=SMC=LAC=SAC

壟斷 很多 有差別 有一些 較容易 輕工產(chǎn)品、零 短期：MR=SMC

1

《發(fā)布證券研究報(bào)告業(yè)務(wù)》考前十二頁(yè)紙 第一章 業(yè)務(wù)監(jiān)管

1、證券研究報(bào)告主要包括涉及證券及證券相關(guān)產(chǎn)品的價(jià)值分析報(bào)告、行業(yè)研究報(bào)告、 投資策略報(bào)告等。證券研究 報(bào)告可以采用書(shū)面或者電子文件形式。 2、證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)和發(fā)布證券研究報(bào)告的區(qū)別：立場(chǎng)不同、服務(wù)方式和內(nèi)容不同、服務(wù)對(duì)象不同、市場(chǎng)影響不 同。 3、證券投資咨詢行業(yè)執(zhí)業(yè)規(guī)范：獨(dú)立誠(chéng)信原則；謹(jǐn)慎客觀原則；勤勉盡職原則；公正公平原則。 4、證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)的管理：證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)發(fā)布證券研究報(bào)告，遵循獨(dú)立、客觀、公 平、審慎原則。對(duì)發(fā)布證券研究報(bào)告行為及相關(guān)人員實(shí)行集中統(tǒng)一管理。從事發(fā)布證券研究報(bào)告業(yè)務(wù)的相關(guān)人員， 不得同時(shí)從事證券自營(yíng)、證券資產(chǎn)管理等存在利益沖突的業(yè)務(wù)。 5、在一個(gè)培訓(xùn)周期內(nèi)，證券公司應(yīng)當(dāng)要求其從業(yè)人員在黨建引領(lǐng)、行業(yè)文化、職業(yè)道德方面的學(xué)時(shí)比重不低于其 應(yīng)完成培訓(xùn)學(xué)時(shí)的 30%。 6、證券研究報(bào)告的分類：按研究?jī)?nèi)容分類， 一般有宏觀研究、行業(yè)研究、策略研究、公司研究、量化研究等。按

研究品種分類，主要有股票研究、基金研究、債券研究、衍生品研究等。 7、發(fā)布證券研究報(bào)告的基本原則：獨(dú)立、客觀、公平、審慎 8、證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)發(fā)布的證券研究報(bào)告，應(yīng)當(dāng)載明下列事項(xiàng)：(1)“證券研究報(bào)告”字樣；(2)證券 公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)名稱；(3)具備證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格的說(shuō)明；(4)署名人員的證券投資咨詢登記編號(hào)；(5) 發(fā)布證券研究報(bào)告的時(shí)間；(6)證券研究報(bào)告采用的信息和資料來(lái)源；(7)使用證券研究報(bào)告的風(fēng)險(xiǎn)提示。 9、發(fā)布證券研究報(bào)告相關(guān)業(yè)務(wù)檔案的保存期限自證券研究報(bào)告發(fā)布之日起不得少于 5 年。 10、投資價(jià)值研究報(bào)告撰寫應(yīng)當(dāng)遵守以下原則：一是，合規(guī)、客觀、專業(yè)、審慎；二是，資料來(lái)源具有權(quán)威性；三 是，無(wú)虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏。 11、證券從業(yè)人員職業(yè)道德：敬畏法律，遵紀(jì)守規(guī)；誠(chéng)實(shí)守信，勤勉盡責(zé)；守正篤實(shí)，嚴(yán)謹(jǐn)專業(yè)；審慎穩(wěn)健，嚴(yán)控

風(fēng)險(xiǎn)；公正清明，廉潔自律；持續(xù)精進(jìn)，追求卓越；愛(ài)崗敬業(yè)，忠于職守；尊重包容，共同發(fā)展；關(guān)愛(ài)社會(huì)，益國(guó)利 民。

12、證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)承擔(dān)廉潔從業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防控主體責(zé)任。證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)董事會(huì)決定廉潔從業(yè)管理目標(biāo)，對(duì)廉潔 從業(yè)管理的有效性承擔(dān)責(zé)任；證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)主要負(fù)責(zé)人是落實(shí)廉潔從業(yè)管理職責(zé)的第一責(zé)任人。

第二章 經(jīng)濟(jì)學(xué) 1、一種商品的需求量受到多種因素的影響，包括商品價(jià)格、消費(fèi)者收入、相關(guān)商品價(jià)格、消費(fèi)者偏好、消費(fèi)者預(yù) 期以及消費(fèi)者人數(shù)等。 2、商品的需求曲線是根據(jù)需求表中商品不同的價(jià)格—需求量組合在平面坐標(biāo)圖上繪制而成的一條曲線。 3、除商品自身價(jià)格以外的其他因素變化所導(dǎo)致的商品需求量的變化，被稱為需求的變動(dòng)。 影響需求曲線移動(dòng)的重要變量：①消費(fèi)者收入水平。②相關(guān)商品價(jià)格。③消費(fèi)者偏好。④消費(fèi)者預(yù)期。⑤消費(fèi)者人 數(shù)。 4、影響需求的價(jià)格彈性的因素：①商品的可替代性。一般來(lái)說(shuō)，一種商品的可替代品越多，相近程度越高，則該 商品需求的價(jià)格彈性越大。②必需品與奢侈品。必需品需求的價(jià)格彈性較小，奢侈品需求的價(jià)格彈性較大。③某商 品支出在消費(fèi)者總支出中所占的比重。消費(fèi)者在某商品上的支出在總支出中所占比重越大，該商品需求的價(jià)格彈性 可能越大。④考察的消費(fèi)者調(diào)節(jié)需求量的時(shí)間。若考察的調(diào)節(jié)時(shí)間越長(zhǎng)，則需求的價(jià)格彈性可能越大。 5、需求的價(jià)格弧彈性的五種類型：富有彈性、缺乏彈性、單位彈性、完全彈性、完全無(wú)彈性。 6、一種商品的供給量受到多種因素的影響，包括商品價(jià)格、生產(chǎn)成本、生產(chǎn)技術(shù)、相關(guān)商品價(jià)格、生產(chǎn)者預(yù)期以 及生產(chǎn)者人數(shù)等。 7、商品的供給量隨著商品價(jià)格的上升而增加，供給曲線是向右上方傾斜的，即供給曲線斜率為正，表示商品的價(jià) 格和供給量呈同方向變動(dòng)。 8、除商品自身價(jià)格以外的其他因素變化所導(dǎo)致的商品供給量的變化，被稱為供給的變動(dòng)。 影響供給曲線移動(dòng)的重要變量：①生產(chǎn)成本。②生產(chǎn)技術(shù)水平。③生產(chǎn)者預(yù)期。④生產(chǎn)者人數(shù)。 9、供給的價(jià)格彈性分為弧彈性和點(diǎn)彈性。五種類型：富有彈性、缺乏彈性、單位彈性、完全彈性、完全無(wú)彈性。 10、影響供給的價(jià)格彈性的因素。①時(shí)間的變動(dòng)。②產(chǎn)品的生產(chǎn)成本。③產(chǎn)品的生產(chǎn)周期。 11、企業(yè)行為和產(chǎn)業(yè)組織

市場(chǎng) 類型

廠商 數(shù)目

產(chǎn)品差別 程度

對(duì)價(jià)格的控制程 度

進(jìn)出行業(yè)的難 易程度

接近的商品 市場(chǎng)

均衡條件

完全 競(jìng)爭(zhēng)

很多 完全無(wú)差 別

沒(méi)有 很容易 農(nóng)產(chǎn)品 短期：MR=SMC 長(zhǎng)期：MR=LMC=SMC=LAC=SAC

壟斷 很多 有差別 有一些 較容易 輕工產(chǎn)品、零 短期：MR=SMC

2

競(jìng)爭(zhēng) 售業(yè) 長(zhǎng)期：MR=LMC=SMC AR=LAC=SAC

寡頭 幾個(gè) 有差別或 無(wú)差別

相當(dāng)程度 較困難 鋼、汽車、石 油

古諾模型

納什均衡（囚徒困境）

壟斷 唯一 唯一的產(chǎn) 品(無(wú)相近 替代品)

很大程度但經(jīng)常 受到管制

很困難 公用事業(yè) 短期：MR=SMC 長(zhǎng)期：MR=LMC=SMC

12、帕累托最優(yōu)的含義：如果對(duì)于某種既定的資源配置狀態(tài)，所有的帕累托改進(jìn)均不存在，即在該狀態(tài)下，任意改 變都不可能使至少一個(gè)人的境況變好而又不使任何人的境況變壞，則稱這種資源配置狀態(tài)為帕累托最優(yōu)狀態(tài)，又被 稱作經(jīng)濟(jì)效率。 13、解決效率與公平之間矛盾的一個(gè)較為普遍的思路是效率優(yōu)先、兼顧公平。 14、市場(chǎng)失靈的情況包括：不完全競(jìng)爭(zhēng)、外部影響、公共物品和公共資源、不完全信息。 15、IS 曲線的移動(dòng)。

序號(hào) 因素及其變化 IS 曲線的變化

1 消費(fèi)者支出增加 向右移動(dòng)

2 企業(yè)投資增加 向右移動(dòng)

3 政府購(gòu)買增加 向右移動(dòng)

4 稅收減少 向右移動(dòng)

5 轉(zhuǎn)移支付增加 向右移動(dòng)

16、貨幣隨時(shí)可滿足以下三類不同的動(dòng)機(jī)：1）交易動(dòng)機(jī)。2）謹(jǐn)慎動(dòng)機(jī)或預(yù)防動(dòng)機(jī)。3）投機(jī)動(dòng)機(jī)。 17、LM 曲線的三個(gè)區(qū)域：其一，當(dāng)利率很低時(shí)，貨幣的投機(jī)需求趨于無(wú)限大，貨幣的投機(jī)需求曲線在利率 r1以下 成為一條與橫軸平行的水平線，即流動(dòng)偏好陷阱，這會(huì)使 LM 曲線的一段成為水平狀。該水平狀的區(qū)域被稱為凱恩 斯區(qū)域，該區(qū)域中 LM 曲線的斜率為零。其二，當(dāng)利率很高時(shí)，貨幣的投機(jī)需求等于零，因此貨幣的投機(jī)需求曲線 在利率 r3以上是一條與縱軸平行的垂直線，這使得 LM 曲線從利率 r3以上成為一段垂直線。LM 曲線呈垂直狀態(tài)的這 一區(qū)域被稱為古典區(qū)域，該區(qū)域中 LM 曲線的斜率為無(wú)窮大。其三，古典區(qū)域和凱恩斯區(qū)域之間的這段 LM 曲線是中 間區(qū)域，該區(qū)域中 LM 曲線的斜率為正值。 18、LM 曲線的移動(dòng)

序號(hào) 因素及其變化 LM 曲線的變化

1 名義貨幣供給量 M增加 向右移動(dòng)

2 價(jià)格水平 P 降低 向右移動(dòng)

19、IS-LM 模型

20、對(duì)整個(gè)經(jīng)濟(jì)而言，資本凈流出必然總是等于凈出口：NCO=NX。 21、主要的失業(yè)類型包括：摩擦性失業(yè)、結(jié)構(gòu)性失業(yè)、周期性失 業(yè)。在宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)中，把只有摩擦性失業(yè)和結(jié)構(gòu)性失業(yè)的就業(yè)狀 態(tài)稱為充分就業(yè)，也即將摩擦性失業(yè)和結(jié)構(gòu)性失業(yè)視為經(jīng)濟(jì)中正 常的失業(yè)水平 22、通貨膨脹的原因：（1）需求拉動(dòng)的通貨膨脹。（2）成本推 動(dòng)的通貨膨脹。（3）結(jié)構(gòu)性通貨膨脹。 通貨膨脹的成本：（1）預(yù)期到的通貨膨脹成本：①菜單成本。②

區(qū)域 產(chǎn)品市場(chǎng) 貨幣市場(chǎng)

I i

II i

III i>s 超額產(chǎn)品需求 L>m 超額貨幣需求