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證券從業(yè)《基礎(chǔ)知識》近3年高頻真題考點匯總【2021- 2023】

《金融市場基礎(chǔ)知識》近三年高頻考點匯總

第一章 金融市場體系

高頻考點一、直接融資與間接融資

一、特點對比

比對項 直接融資 間接融資

資金獲得 直接性 間接性

融資 分散性（分散于各種場合） 相對集中性

融資信譽(yù)差異性 較大 較小

可逆性 部分不可逆（如股票） 全部可逆

融資者自主性 相對較強(qiáng) 主動權(quán)主要掌握在金融中介機(jī)構(gòu)手中

二、方式

直接融資 股票市場融資

債券市場融資

商業(yè)信用融資：商品賒銷、預(yù)付訂金、預(yù)付貨款

民間借貸

間接融資 銀行信用融資

消費信用融資

租賃融資

三、直接融資對金融市場的影響

1、直接融資和間接融資比例反映了一國金融體系風(fēng)險和分布情況，提高直接融資比重平衡金融體系結(jié)構(gòu)，可以起到

分散過度集中于銀行的金融風(fēng)險作用 ，有利于金融和經(jīng)濟(jì)的平穩(wěn)運行。

2、直接融資和間接融資比例反映了一國金融體系配置的效率是否與實體經(jīng)濟(jì)相匹配。在這個過程中提高直接融資比

重，特別是發(fā)展多種股權(quán)融資方式能夠彌補(bǔ)間接融資的不足 ，也有利于促進(jìn)實體經(jīng)濟(jì)的健康穩(wěn)定發(fā)展。

3、通過市場主體充分博弈直接進(jìn)行交易，更有利于合理引導(dǎo)資源配置，發(fā)揮市場篩選作用。

高頻考點二、金融市場的重要性

一、促進(jìn)儲蓄——投資轉(zhuǎn)化：金融市場或金融體系使“意愿的儲蓄”脫離了實物窖藏的方式，使社會可用的投資商

品總量增長。

二、優(yōu)化資源配置：金融市場通過競爭性的價格（利率），將貨幣資金配置到生產(chǎn)效率高的經(jīng)濟(jì)主體或部門，使這

些部門能夠獲得更多生產(chǎn)要素，從而提高全社會的產(chǎn)出，資源利用效率得到提高。

三、反映經(jīng)濟(jì)狀態(tài)

證券從業(yè)《基礎(chǔ)知識》近3年高頻真題考點匯總【2021- 2023】

《金融市場基礎(chǔ)知識》近三年高頻考點匯總

第一章 金融市場體系

高頻考點一、直接融資與間接融資

一、特點對比

比對項 直接融資 間接融資

資金獲得 直接性 間接性

融資 分散性（分散于各種場合） 相對集中性

融資信譽(yù)差異性 較大 較小

可逆性 部分不可逆（如股票） 全部可逆

融資者自主性 相對較強(qiáng) 主動權(quán)主要掌握在金融中介機(jī)構(gòu)手中

二、方式

直接融資 股票市場融資

債券市場融資

商業(yè)信用融資：商品賒銷、預(yù)付訂金、預(yù)付貨款

民間借貸

間接融資 銀行信用融資

消費信用融資

租賃融資

三、直接融資對金融市場的影響

1、直接融資和間接融資比例反映了一國金融體系風(fēng)險和分布情況，提高直接融資比重平衡金融體系結(jié)構(gòu)，可以起到

分散過度集中于銀行的金融風(fēng)險作用 ，有利于金融和經(jīng)濟(jì)的平穩(wěn)運行。

2、直接融資和間接融資比例反映了一國金融體系配置的效率是否與實體經(jīng)濟(jì)相匹配。在這個過程中提高直接融資比

重，特別是發(fā)展多種股權(quán)融資方式能夠彌補(bǔ)間接融資的不足 ，也有利于促進(jìn)實體經(jīng)濟(jì)的健康穩(wěn)定發(fā)展。

3、通過市場主體充分博弈直接進(jìn)行交易，更有利于合理引導(dǎo)資源配置，發(fā)揮市場篩選作用。

高頻考點二、金融市場的重要性

一、促進(jìn)儲蓄——投資轉(zhuǎn)化：金融市場或金融體系使“意愿的儲蓄”脫離了實物窖藏的方式，使社會可用的投資商

品總量增長。

二、優(yōu)化資源配置：金融市場通過競爭性的價格（利率），將貨幣資金配置到生產(chǎn)效率高的經(jīng)濟(jì)主體或部門，使這

些部門能夠獲得更多生產(chǎn)要素，從而提高全社會的產(chǎn)出，資源利用效率得到提高。

三、反映經(jīng)濟(jì)狀態(tài)

四、宏觀調(diào)控

高頻考點三、全球金融市場的形成及發(fā)展趨勢中大事件

1.16世紀(jì)中葉，隨著資本主義經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)相分離的生產(chǎn)經(jīng)營方式——股份公司出現(xiàn)

2.1602年，荷蘭東印度公司在阿姆斯特丹創(chuàng)建了世界上最早的證券交易所——阿姆斯特丹證券交易所

3.1790年成立了美國第一個證券交易所——費城證券交易所。

4.2007-2009年，一場始于美國的次貸危機(jī)逐步演變成為全球金融危機(jī)

高頻考點四、國際資金流動方式

國際長期資金流動 國際直接投資

國際間接投資

國際信貸

國際短期資金流動 貿(mào)易資金的流動

套利性資金的流動

保值性資金的流動

投機(jī)性資金的流動

高頻考點五、國際金融監(jiān)管體系的主要組織

一、重要組織

1.巴塞爾銀行監(jiān)管委員會；2.國際證監(jiān)會組織（IOSCO）

3.國際保險監(jiān)督官協(xié)會

二、國際證監(jiān)會組織

《證券監(jiān)管目標(biāo)與原則》是IOSCO的綱領(lǐng)性文件，其確立了證券監(jiān)管的三項目標(biāo)：A保護(hù)投資者；B確保市場的公

平、高效和透明；C減少系統(tǒng)性風(fēng)險。

注：文件具有較強(qiáng)的專業(yè)性和指導(dǎo)性，但并不具備強(qiáng)制效力。

高頻考點六、美國的金融市場

2007年 ，全美證券交易商協(xié)會（NASD）與紐約證券交易所監(jiān)管委員會合并 ，成立金融業(yè)監(jiān)管局，是證券業(yè)自律性

組織，負(fù)責(zé)監(jiān)管經(jīng)紀(jì)商、交易商與投資大眾之間的業(yè)務(wù)。

高頻考點七、中國香港金融市場

1.銀行業(yè)監(jiān)管——香港金融管理局（金管局）

2.證券業(yè)、期貨業(yè)監(jiān)管——證券及期貨事務(wù)監(jiān)察委員會（證監(jiān)會）

3.保險業(yè)監(jiān)管——保險業(yè)監(jiān)理處（保監(jiān)處）

第二章 中國的金融體系與多層次資本市場

高頻考點一、新中國成立以來我國金融市場的發(fā)展歷史大事件

1.1948年，中國人民銀行成立

2.1949-1978年：計劃經(jīng)濟(jì)時期的“大一統(tǒng)”的金融體系。

大：中國人民銀行分支機(jī)構(gòu)覆蓋全國。

一：指中國人民銀行是該時期唯一的銀行，它集中央銀行和商業(yè)銀行雙重職能于一身，集現(xiàn)金中心 、結(jié)算中心和信

貸中心于一體。

統(tǒng)：全國實行“統(tǒng)存統(tǒng)貸” 的信貸資金管理體制。

高頻考點二、我國股票市場重要事件

1. 1990年11月，上海證券交易所成立，12月開業(yè)。

四、宏觀調(diào)控

高頻考點三、全球金融市場的形成及發(fā)展趨勢中大事件

1.16世紀(jì)中葉，隨著資本主義經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)相分離的生產(chǎn)經(jīng)營方式——股份公司出現(xiàn)

2.1602年，荷蘭東印度公司在阿姆斯特丹創(chuàng)建了世界上最早的證券交易所——阿姆斯特丹證券交易所

3.1790年成立了美國第一個證券交易所——費城證券交易所。

4.2007-2009年，一場始于美國的次貸危機(jī)逐步演變成為全球金融危機(jī)

高頻考點四、國際資金流動方式

國際長期資金流動 國際直接投資

國際間接投資

國際信貸

國際短期資金流動 貿(mào)易資金的流動

套利性資金的流動

保值性資金的流動

投機(jī)性資金的流動

高頻考點五、國際金融監(jiān)管體系的主要組織

一、重要組織

1.巴塞爾銀行監(jiān)管委員會；2.國際證監(jiān)會組織（IOSCO）

3.國際保險監(jiān)督官協(xié)會

二、國際證監(jiān)會組織

《證券監(jiān)管目標(biāo)與原則》是IOSCO的綱領(lǐng)性文件，其確立了證券監(jiān)管的三項目標(biāo)：A保護(hù)投資者；B確保市場的公

平、高效和透明；C減少系統(tǒng)性風(fēng)險。

注：文件具有較強(qiáng)的專業(yè)性和指導(dǎo)性，但并不具備強(qiáng)制效力。

高頻考點六、美國的金融市場

2007年 ，全美證券交易商協(xié)會（NASD）與紐約證券交易所監(jiān)管委員會合并 ，成立金融業(yè)監(jiān)管局，是證券業(yè)自律性

組織，負(fù)責(zé)監(jiān)管經(jīng)紀(jì)商、交易商與投資大眾之間的業(yè)務(wù)。

高頻考點七、中國香港金融市場

1.銀行業(yè)監(jiān)管——香港金融管理局（金管局）

2.證券業(yè)、期貨業(yè)監(jiān)管——證券及期貨事務(wù)監(jiān)察委員會（證監(jiān)會）

3.保險業(yè)監(jiān)管——保險業(yè)監(jiān)理處（保監(jiān)處）

第二章 中國的金融體系與多層次資本市場

高頻考點一、新中國成立以來我國金融市場的發(fā)展歷史大事件

1.1948年，中國人民銀行成立

2.1949-1978年：計劃經(jīng)濟(jì)時期的“大一統(tǒng)”的金融體系。

大：中國人民銀行分支機(jī)構(gòu)覆蓋全國。

一：指中國人民銀行是該時期唯一的銀行，它集中央銀行和商業(yè)銀行雙重職能于一身，集現(xiàn)金中心 、結(jié)算中心和信

貸中心于一體。

統(tǒng)：全國實行“統(tǒng)存統(tǒng)貸” 的信貸資金管理體制。

高頻考點二、我國股票市場重要事件

1. 1990年11月，上海證券交易所成立，12月開業(yè)。

2. 1991年4月，深圳證券交易成立，7月開業(yè)。

高頻考點三、商品期貨市場

1.1990年10月我國成立了第一家商品期貨交易所——鄭州商品交易所

2.2021年4月19日，廣州期貨交易所舉行揭牌儀式

3.目前，我國成立了上海期貨交易所、大連商品交易所、鄭州商品交易所和廣州期貨交易所四大商品期貨交易所

高頻考點四、金融衍生品市場

1.2006年9月，中國金融期貨交易所正式成立，成為我國首家金融衍生品交易所

2.2010年4月16日，中國金融期貨交易所推出滬深300股指期貨合約

3.2015年2月9日，我國首個場內(nèi)金融期權(quán)——上證50ETF期權(quán)，在上海證券交易所正式上市交易

高頻考點五、 影響我國金融市場運行的主要因素

高頻考點六、我國銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)

1. 特殊金融機(jī)構(gòu)（開發(fā)性金融機(jī)構(gòu)1家+政策性銀行2家+住房儲蓄銀行1家）。

2. 眾多國有大型銀行、股份制銀行、民營銀行、外資法人銀行、城市商業(yè)銀行、農(nóng)村商業(yè)銀行、農(nóng)村信用社、農(nóng)村

合作銀行、村鎮(zhèn)銀行、農(nóng)村資金互助社、貸款公司。

3. 銀行附屬機(jī)構(gòu)：金融租賃公司、消費金融公司、汽車金融公司。

4. 金融資產(chǎn)管理公司。

2. 1991年4月，深圳證券交易成立，7月開業(yè)。

高頻考點三、商品期貨市場

1.1990年10月我國成立了第一家商品期貨交易所——鄭州商品交易所

2.2021年4月19日，廣州期貨交易所舉行揭牌儀式

3.目前，我國成立了上海期貨交易所、大連商品交易所、鄭州商品交易所和廣州期貨交易所四大商品期貨交易所

高頻考點四、金融衍生品市場

1.2006年9月，中國金融期貨交易所正式成立，成為我國首家金融衍生品交易所

2.2010年4月16日，中國金融期貨交易所推出滬深300股指期貨合約

3.2015年2月9日，我國首個場內(nèi)金融期權(quán)——上證50ETF期權(quán)，在上海證券交易所正式上市交易

高頻考點五、 影響我國金融市場運行的主要因素

高頻考點六、我國銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)

1. 特殊金融機(jī)構(gòu)（開發(fā)性金融機(jī)構(gòu)1家+政策性銀行2家+住房儲蓄銀行1家）。

2. 眾多國有大型銀行、股份制銀行、民營銀行、外資法人銀行、城市商業(yè)銀行、農(nóng)村商業(yè)銀行、農(nóng)村信用社、農(nóng)村

合作銀行、村鎮(zhèn)銀行、農(nóng)村資金互助社、貸款公司。

3. 銀行附屬機(jī)構(gòu)：金融租賃公司、消費金融公司、汽車金融公司。

4. 金融資產(chǎn)管理公司。

5. 企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司。

高頻考點七、國務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會的職能。

（考試注意與人民銀行的職能進(jìn)行區(qū)分，具體參照教材內(nèi)容）

高頻考點八、金融加速器

20世紀(jì)90年代，伯南克和格特勒提出了“金融加速器”理論，揭示了經(jīng)濟(jì)周期和金融周期兩者之間反饋循環(huán)的微觀

機(jī)制。該理論認(rèn)為，金融市場上資金借貸雙方之間的信息不對稱導(dǎo)致了外部融資的代理成本等摩擦，這些摩擦?xí)a(chǎn)

生“加速器” 效應(yīng)并放大對實體經(jīng)濟(jì)產(chǎn)出的動態(tài)影響。

高頻考點九、 中央銀行的業(yè)務(wù)的主要職能

發(fā)行的銀行 壟斷貨幣發(fā)行權(quán)，是全國唯一有權(quán)發(fā)行貨幣的機(jī)構(gòu)

銀行的銀行

1.集中保管商業(yè)銀行的存款準(zhǔn)備金

2.作為商業(yè)銀行的最后貸款人

3.組織全國商業(yè)銀行之間的清算

政府的銀行

代理國庫收支

代理國家債券的發(fā)行

對政府提供信貸

高頻考點十、貨幣政策的目標(biāo)

操作目標(biāo) 短期貨幣市場利率、銀行準(zhǔn)備金、基礎(chǔ)貨幣

中介目標(biāo) 銀行信貸規(guī)模、貨幣供應(yīng)量、長期利率

最終目標(biāo) 穩(wěn)定物價、充分就業(yè)、經(jīng)濟(jì)增長、國際收支平衡、金融穩(wěn)定

高頻考點十一、 貨幣政策工具

一般性貨幣政策（“存再公”） 存款準(zhǔn)備金政策、再貼現(xiàn)政策、公開市場業(yè)務(wù)

選擇性貨幣政策 消費者信用控制、證券市場信用控制、不動產(chǎn)信用控制、直接信用控制、間接

信用指導(dǎo)

創(chuàng)新型貨幣政策 短期流動性調(diào)節(jié)工具（SLO )、常備借貸便利（SLF)、抵押補(bǔ)充貸款（PSL

)、中期借貸便利（MLF )、臨時流動性便利(TLF)、臨時準(zhǔn)備金動用安排

（CRA)、定向中期借貸便利( TMLF)

高頻考點十二、場內(nèi)資本市場分類

5. 企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司。

高頻考點七、國務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會的職能。

（考試注意與人民銀行的職能進(jìn)行區(qū)分，具體參照教材內(nèi)容）

高頻考點八、金融加速器

20世紀(jì)90年代，伯南克和格特勒提出了“金融加速器”理論，揭示了經(jīng)濟(jì)周期和金融周期兩者之間反饋循環(huán)的微觀

機(jī)制。該理論認(rèn)為，金融市場上資金借貸雙方之間的信息不對稱導(dǎo)致了外部融資的代理成本等摩擦，這些摩擦?xí)a(chǎn)

生“加速器” 效應(yīng)并放大對實體經(jīng)濟(jì)產(chǎn)出的動態(tài)影響。

高頻考點九、 中央銀行的業(yè)務(wù)的主要職能

發(fā)行的銀行 壟斷貨幣發(fā)行權(quán)，是全國唯一有權(quán)發(fā)行貨幣的機(jī)構(gòu)

銀行的銀行

1.集中保管商業(yè)銀行的存款準(zhǔn)備金

2.作為商業(yè)銀行的最后貸款人

3.組織全國商業(yè)銀行之間的清算

政府的銀行

代理國庫收支

代理國家債券的發(fā)行

對政府提供信貸

高頻考點十、貨幣政策的目標(biāo)

操作目標(biāo) 短期貨幣市場利率、銀行準(zhǔn)備金、基礎(chǔ)貨幣

中介目標(biāo) 銀行信貸規(guī)模、貨幣供應(yīng)量、長期利率

最終目標(biāo) 穩(wěn)定物價、充分就業(yè)、經(jīng)濟(jì)增長、國際收支平衡、金融穩(wěn)定

高頻考點十一、 貨幣政策工具

一般性貨幣政策（“存再公”） 存款準(zhǔn)備金政策、再貼現(xiàn)政策、公開市場業(yè)務(wù)

選擇性貨幣政策 消費者信用控制、證券市場信用控制、不動產(chǎn)信用控制、直接信用控制、間接

信用指導(dǎo)

創(chuàng)新型貨幣政策 短期流動性調(diào)節(jié)工具（SLO )、常備借貸便利（SLF)、抵押補(bǔ)充貸款（PSL

)、中期借貸便利（MLF )、臨時流動性便利(TLF)、臨時準(zhǔn)備金動用安排

（CRA)、定向中期借貸便利( TMLF)

高頻考點十二、場內(nèi)資本市場分類

滬深主板市場 稱為”宏觀經(jīng)濟(jì)晴雨表“

科創(chuàng)板市場（上交所） /

創(chuàng)業(yè)板市場（深交所） 1.2009年10月23日在深交所正式啟動。

2.重點支持新能源、新材料、電子信息、生物醫(yī)藥、環(huán)保節(jié)能、現(xiàn)代服務(wù)等

新興產(chǎn)業(yè)上市的企業(yè)規(guī)模較小、上市條件相對較低。

全國中小企業(yè)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)（新三板） 1.成立于2012年9月20日，是經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)設(shè)立的全國性的證券交易場所為創(chuàng)

新型、創(chuàng)業(yè)型、成長型中小微企業(yè)發(fā)展服務(wù)。

2.轉(zhuǎn)讓采用協(xié)議方式、做市方式、競價方式，分設(shè)了基礎(chǔ)層、創(chuàng)新層和精選

層。

符合條件的企業(yè)可申請在該系統(tǒng)進(jìn)行：①公開轉(zhuǎn)讓股份股權(quán)融資；②債券融

資；③資產(chǎn)重組

北京證券交易所 1.經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)設(shè)立的我國第一家公司制證券交易所。

2.2021年9月3日注冊成立，聚焦打造服務(wù)創(chuàng)新型中小企業(yè)主陣地。

高頻考點十三、場外資本市場的特征和功能

特征 1.掛牌標(biāo)準(zhǔn)相對較低，通常不對企業(yè)規(guī)模和盈利情況等進(jìn)行要求

2.信息披露要求較低，監(jiān)管較為寬松

3.交易制度通常采用做市商制度

功能 1.拓寬融資渠道，改善中小企業(yè)融資環(huán)境

2.為不能在證券交易所上市交易的證券提供流通轉(zhuǎn)讓的場所

3.提供風(fēng)險分層的金融資產(chǎn)管理渠道

高頻考點十四、科創(chuàng)板的制度規(guī)則體系（1+2+6+N）

滬深主板市場 稱為”宏觀經(jīng)濟(jì)晴雨表“

科創(chuàng)板市場（上交所） /

創(chuàng)業(yè)板市場（深交所） 1.2009年10月23日在深交所正式啟動。

2.重點支持新能源、新材料、電子信息、生物醫(yī)藥、環(huán)保節(jié)能、現(xiàn)代服務(wù)等

新興產(chǎn)業(yè)上市的企業(yè)規(guī)模較小、上市條件相對較低。

全國中小企業(yè)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)（新三板） 1.成立于2012年9月20日，是經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)設(shè)立的全國性的證券交易場所為創(chuàng)

新型、創(chuàng)業(yè)型、成長型中小微企業(yè)發(fā)展服務(wù)。

2.轉(zhuǎn)讓采用協(xié)議方式、做市方式、競價方式，分設(shè)了基礎(chǔ)層、創(chuàng)新層和精選

層。

符合條件的企業(yè)可申請在該系統(tǒng)進(jìn)行：①公開轉(zhuǎn)讓股份股權(quán)融資；②債券融

資；③資產(chǎn)重組

北京證券交易所 1.經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)設(shè)立的我國第一家公司制證券交易所。

2.2021年9月3日注冊成立，聚焦打造服務(wù)創(chuàng)新型中小企業(yè)主陣地。

高頻考點十三、場外資本市場的特征和功能

特征 1.掛牌標(biāo)準(zhǔn)相對較低，通常不對企業(yè)規(guī)模和盈利情況等進(jìn)行要求

2.信息披露要求較低，監(jiān)管較為寬松

3.交易制度通常采用做市商制度

功能 1.拓寬融資渠道，改善中小企業(yè)融資環(huán)境

2.為不能在證券交易所上市交易的證券提供流通轉(zhuǎn)讓的場所

3.提供風(fēng)險分層的金融資產(chǎn)管理渠道

高頻考點十四、科創(chuàng)板的制度規(guī)則體系（1+2+6+N）

第三章 證券市場主體

高頻考點一、證券市場融資活動的方式

1.股票融資、2.債券融資、3.投資基金融資

高頻考點二 證券發(fā)行人的分類

1.政府及其機(jī)構(gòu)、2.企業(yè)（公司）、3.金融機(jī)構(gòu)（不包括自然人）

高頻考點三、企業(yè)的組織形式

獨資制、合伙制、公司制

高頻考點四、我國上市公司再融資的途徑

上市公司再融資

向原股東配售（配股）

增發(fā)（公開募集）

定向增發(fā)（非公開發(fā)行）

發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券

高頻考點五、金融機(jī)構(gòu)直接融資的特點

1.金融債券表示的是銀行等金融機(jī)構(gòu)與金融債券持有者之間的債權(quán)債務(wù)關(guān)系。

2.金融債券一般不記名、不掛失，但可以抵押和轉(zhuǎn)讓。

3. 我國金融債券的發(fā)行對象主要為個人 ，利息收入可免征個人收入所得稅和個人收入調(diào)節(jié)稅。

4.金融債券的利息不計復(fù)利，不能提前支取，延期兌付亦不計逾期利息。

5.金融債券的利率固定，一般都高于同期儲蓄利率。

6.我國發(fā)行金融債券所籌集的資金一般都?？顚Ｓ?，如建設(shè)銀行曾發(fā)行的投資債券，其主要用途就是為國家大、中

型建設(shè)項目籌措資金

高頻考點六、證券市場投資者分類

按投資者身份 機(jī)構(gòu)投資者、個人投資者(最廣泛的投資者）

按持有時長 短線、中線、長線

按投資者心理因素 穩(wěn)健型、冒險型、中庸型

高頻考點七、機(jī)構(gòu)投資者在金融市場中的作用

機(jī)構(gòu)投資者作為金融市場的主要參與者，其規(guī)范、自律經(jīng)營對防范金融風(fēng)險、維護(hù)金融穩(wěn)定有著重要意義。主要體

現(xiàn)在：

1、有利于改善儲蓄轉(zhuǎn)化為投資的機(jī)制與效率，從事前的定價機(jī)制和事后的監(jiān)督機(jī)制兩個方面發(fā)揮優(yōu)勢，促進(jìn)直接融

資。

2、有利于促進(jìn)不同金融市場之間的有機(jī)結(jié)合與協(xié)調(diào)發(fā)展，健全金融市場運行機(jī)制。

3、有助于分散金融風(fēng)險，促進(jìn)金融體系的穩(wěn)定運行。

4、有助于實現(xiàn)社會保障體系與宏觀經(jīng)濟(jì)的良性互動發(fā)展，對現(xiàn)收現(xiàn)付的公共養(yǎng)老制度進(jìn)行改革，建立起以包括企業(yè)

年金，為主的企業(yè)補(bǔ)充養(yǎng)老金和個人自愿儲蓄性養(yǎng)老金在內(nèi)的多層次養(yǎng)老保障體系，是我國社會保障體系改革的方

向。

高頻考點八、合格境外機(jī)構(gòu)投資者參與機(jī)構(gòu)

境外基金管理公司、商業(yè)銀行、保險公司、證券公司 、期貨公 司、信托公司、政府投資機(jī)構(gòu)、主權(quán)基金、養(yǎng)老基