股票、債券和證券投資基金是我們生活中常見的幾種投資工具,三者之間既有聯(lián)系有又有區(qū)別,而這些聯(lián)系和區(qū)別就是考試中喜歡考的點(diǎn)。
一、債券與股票的異同點(diǎn)
(1)債券與股票的區(qū)別
區(qū)別 | 股票 | 債券 |
權(quán)利 | 所有權(quán)憑證 | 債權(quán)憑證 |
目的 | 增加公司資本 | 獲取的資金為公司負(fù)債,需要償還 |
主體 | 股份有限公司 | 中央政府、地方政府、金融機(jī)構(gòu)、公司企業(yè) |
期限 | 無需償還,持有者可以轉(zhuǎn)讓 | 有規(guī)定的償還期 |
收益 | 股息紅利不固定 | 按票面利率獲得利息 |
風(fēng)險(xiǎn) | 風(fēng)險(xiǎn)較大 | 風(fēng)險(xiǎn)較小 |
股票風(fēng)險(xiǎn)較大而債券風(fēng)險(xiǎn)較小的原因:
①債券利息屬于固定支出,而股票的股息紅利是公司利潤的一部分,需要公司盈利才能支付且支付順序在債券利息和納稅之后;
②破產(chǎn)清算時(shí),債券在前,股票在后;
③在二級(jí)市場上,債券的價(jià)格較為穩(wěn)定,股票市場價(jià)格波動(dòng)頻繁,漲跌幅度較大。
(2)債券與股票的相同點(diǎn)
①債券與股票都屬于有價(jià)證券,是一種虛擬資本,本身沒有價(jià)值。但持有股票或債券,都有可能獲得一定的收益,并能行使各自的權(quán)利和流通轉(zhuǎn)讓。
②債券與股票都是直接融資工具,籌資人直接資金供給者直接發(fā)行的油價(jià)證券,是直接融資工具。
二、證券投資基金與股票、債券的區(qū)別
區(qū)別 | 基金 | 債券 | 股票 |
反映的經(jīng)濟(jì)關(guān)系 | 信托關(guān)系 | 債權(quán)債務(wù)關(guān)系 | 所有權(quán)關(guān)系 |
籌集資金的投向 | 有價(jià)證券等金融工具 | 實(shí)業(yè) | 實(shí)業(yè) |
收益風(fēng)險(xiǎn)水平 | 高于債券小于股票 | 風(fēng)險(xiǎn)較小 | 收益不確定性強(qiáng),風(fēng)險(xiǎn)較大 |
現(xiàn)在開始做
1、作為有價(jià)證券,債券和股票具有的相同點(diǎn)是( )。
Ⅰ.都是經(jīng)濟(jì)主體籌措資金的手段
Ⅱ.都是間接融資的手段
Ⅲ.都是直接融資的手段
Ⅳ.籌資成本相同
A.Ⅰ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
參考答案:A
參考解析:債券與股票的相同點(diǎn):債券與股票都屬于有價(jià)證券,債券與股票都是直接融資工具。
2、關(guān)于不同證券投資收益與風(fēng)險(xiǎn)的差異,下列說法正確的有( )
Ⅰ相較債券,股票價(jià)格的波動(dòng)性較大
Ⅱ相較債券,股票是一種高風(fēng)險(xiǎn)、低收益的投資品種
Ⅲ相較股票,基金是一種風(fēng)險(xiǎn)適中,收益相對(duì)穩(wěn)健的投資品種
Ⅳ相較股票,基金投資于眾多金融工具或產(chǎn)品,能分散風(fēng)險(xiǎn)
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ
D.Ⅲ、Ⅳ
參考答案:B
參考解析:債券通常有規(guī)定的票面利率,可獲得固定的利息。股票的股息紅利不固定,一般視公司經(jīng)營情況而定。相較于債券,股票的收益不確定強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)較大。
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