第一章 證券市場(chǎng)概述
第一節(jié) 證券與證券市場(chǎng)
一、單選題(以下備選答案中只有一項(xiàng)最符合題目要求)
1.證券的流動(dòng)性不能通過(guò)以下哪種方式實(shí)現(xiàn)?( )[2010年5月真題]
A.貼現(xiàn) B.記賬 C.交易 D.承兌
【答案】B
【解析】證券的流動(dòng)性是指證券變現(xiàn)的難易程度。證券具有極高的流動(dòng)性必須滿足三個(gè)條件：很容易變現(xiàn)、變現(xiàn)的交易成本極小、本金保持相對(duì)穩(wěn)定。證券的流動(dòng)性可通過(guò)到期兌付、承兌、貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)讓等方式實(shí)現(xiàn)。不同證券的流動(dòng)性是不同的。
2.證券市場(chǎng)按層次結(jié)構(gòu)關(guān)系，可以分為( )。[2010年3月真題]
A.發(fā)行市場(chǎng)和流通市場(chǎng) B.集中市場(chǎng)和場(chǎng)外市場(chǎng)
C.股票市場(chǎng)和債券市場(chǎng) D.國(guó)內(nèi)市場(chǎng)和國(guó)際市場(chǎng)
【答案】A
【解析】層次結(jié)構(gòu)是指按證券進(jìn)入市場(chǎng)的順序而形成的結(jié)構(gòu)關(guān)系。按這種順序關(guān)系劃分，證券市場(chǎng)的構(gòu)成可分為發(fā)行市場(chǎng)和交易市場(chǎng)。證券發(fā)行市場(chǎng)又稱一級(jí)市場(chǎng)或初級(jí)市場(chǎng)，是發(fā)行人以籌集資金為目的，按照一定的法律規(guī)定和發(fā)行程序，向投資者出售新證券所形成的市場(chǎng)。證券交易市場(chǎng)又稱二級(jí)市場(chǎng)或次級(jí)市場(chǎng)，是已發(fā)行的證券通過(guò)買賣交易實(shí)現(xiàn)流通轉(zhuǎn)讓的市場(chǎng)。
3.有價(jià)證券之所以能夠買賣是因?yàn)樗? )。
A.具有價(jià)值 B.具有使用價(jià)值
C.代表著一定量的財(cái)產(chǎn)權(quán)利 D.具有交換價(jià)值
【答案】C
【解析】有價(jià)證券代表著一定量的財(cái)產(chǎn)權(quán)利，持有人可憑該證券直接取得一定量的商品、貨幣，或是取得利息、股息等收入，因而可以在證券市場(chǎng)上買賣和流通，客觀上具有了交易價(jià)格。
4.關(guān)于有價(jià)證券的定義和特點(diǎn)，下列描述錯(cuò)誤的是( )。
A.有價(jià)證券本身具備價(jià)值
B.有價(jià)證券是虛擬資本的一種形式
C.有價(jià)證券可以在證券市場(chǎng)上買賣和流通，客觀上具有了交易價(jià)格
D.有價(jià)證券價(jià)格總額并不等于所代表的真實(shí)資本的賬面價(jià)格
【答案】A
【解析】有價(jià)證券是指標(biāo)有票面金額，用于證明持有人或該證券指定的特定主體對(duì)特定財(cái)產(chǎn)擁有所有權(quán)或債權(quán)的憑證，其本身沒(méi)有價(jià)值，不過(guò)它代表著一定量的財(cái)產(chǎn)權(quán)利。
5.狹義的有價(jià)證券是指( )。
A.商品證券 B.貨幣證券 C.資本證券 D.銀行證券
【答案】C
【解析】有價(jià)證券有廣義與狹義兩種概念：狹義的有價(jià)證券即資本證券;廣義的有價(jià)證券包括商品證券、貨幣證券和資本證券。
6.證券持有人擁有商品所有權(quán)或使用權(quán)的證券稱為( )。
A.資本證券 B.商品證券 C.商業(yè)證券 D.貨幣證券
【答案】B
7.提貨單表明了持有人有權(quán)得到該提貨單所標(biāo)明物品的權(quán)利，說(shuō)明提貨單是一種( )。
A.商品證券 B.貨幣證券 C.金融證券 D.資本證券
【答案】A
【解析】商品證券是證明持有人有商品所有權(quán)或使用權(quán)的憑證，取得這種證券就等于取得這種商品的所有權(quán)，持有人對(duì)這種證券所代表的商品所有權(quán)受法律保護(hù)。屬于商品證券的有提貨單、運(yùn)貨單、倉(cāng)庫(kù)棧單等。
8.商業(yè)匯票屬于( )。
A.商品證券 B.有價(jià)證券 C.資本證券 D.貨幣證券
【答案】D
【解析】貨幣證券是指本身能使持有人或第三者取得貨幣索取權(quán)的有價(jià)證券。貨幣證券主要包括兩大類：①商業(yè)證券，主要是商業(yè)匯票和商業(yè)本票;②銀行證券，主要是銀行匯票、銀行本票和支票。
9.由金融投資或與金融投資有直接聯(lián)系的活動(dòng)而產(chǎn)生的證券是指( )。
A.貨幣證券 B.資本證券 C.商品證券 D.憑證證券
【答案】B
【解析】廣義的有價(jià)證券包括商品證券、貨幣證券和資本證券。A項(xiàng)，貨幣證券是指本身能使持有人或第三者取得貨幣索取權(quán)的有價(jià)證券，包括商業(yè)證券和銀行證券;C項(xiàng)，商品證券是證明持有人對(duì)這種證券所代表的商品擁有所有權(quán)或使用權(quán)的憑證。
10.有價(jià)證券的主要形式是( )。
A.商品證券 B.貨幣證券 C.資本證券 D.實(shí)物證券
【答案】C
【解析】資本證券的持有人有一定的收入請(qǐng)求權(quán)，它是有價(jià)證券的主要形式。
11.在金融證券中最為常見(jiàn)的是( )。
A.公司債券 B.股票 C.商業(yè)票據(jù) D.金融債券
【答案】D
【解析】公司證券是公司為籌措資金而發(fā)行的有價(jià)證券，公司證券包括的范圍比較廣泛，有股票、公司債券及商業(yè)票據(jù)等。此外，在公司證券中，通常將銀行及非銀行金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的證券稱為金融證券，其中金融債券尤為常見(jiàn)。
12.按是否在證券交易所掛牌交易，證券可分為( )。
A.上市證券和非上市證券 B.上市證券和掛牌證券
C.掛牌證券和公開(kāi)證券 D.場(chǎng)內(nèi)證券和場(chǎng)外證券
【答案】A
【解析】按是否在證券交易所掛牌交易，有價(jià)證券可分為上市證券與非上市證券。上市證券是指經(jīng)證券主管機(jī)關(guān)核準(zhǔn)發(fā)行，并經(jīng)證券交易所依法審核同意，允許在證券交易所內(nèi)公開(kāi)買賣的證券。非上市證券是指未申請(qǐng)上市或不符合證券交易所掛牌交易條件的證券。
13.按證券的募集方式不同，有價(jià)證券可分為( )。
A.上市證券和非上市證券 B.國(guó)內(nèi)證券和國(guó)際證券
C.公募證券和私募證券 D.固定收益證券和變動(dòng)收益證券
【答案】C
【解析】按募集方式分類，有價(jià)證券可以分為公募證券和私募證券。公募證券是指發(fā)行人向不特定的社會(huì)公眾投資者公開(kāi)發(fā)行的證券，審核較嚴(yán)格，并采取公示制度。私募證券是指向少數(shù)特定的投資者發(fā)行的證券，其審查條件相對(duì)寬松，投資者也較少，不采取公示制度。
14.關(guān)于私募證券，下列說(shuō)法正確的是( )。
A.發(fā)行人通過(guò)中介機(jī)構(gòu)發(fā)行 B.審查條件嚴(yán)格，投資者也較少
C.發(fā)行的對(duì)象是少數(shù)特定的投資者 D.采取公示制度
【答案】C
【解析】按募集方式分類，有價(jià)證券可以分為公募證券和私募證券。其中，私募證券是指向少數(shù)特定的投資者發(fā)行的證券，其審查條件相對(duì)寬松，投資者也較少，不采取公示制度。
15.證券按照( )可分為股票、債券和其他證券三大類。
A.所代表的權(quán)利性質(zhì) B.發(fā)行主體 C.收益是否固定 D.違約風(fēng)險(xiǎn)
【答案】A
【解析】按證券所代表的權(quán)利性質(zhì)分類，有價(jià)證券可以分為股票、債券和其他證券三大類。股票和債券是證券市場(chǎng)兩個(gè)最基本和最主要的品種;其他證券包括基金證券、證券衍生產(chǎn)品，如金融期貨、可轉(zhuǎn)換證券、權(quán)證等。
16.證券持有者面臨實(shí)際收益與預(yù)期收益的背離，或者說(shuō)是證券收益的不確定性，這表明了證券具有( )。
A.期限性 B.風(fēng)險(xiǎn)性 C.流動(dòng)性 D.收益性
【答案】B
17.證券市場(chǎng)是指( )。
A.證券發(fā)行與交易市場(chǎng) B.證券的發(fā)行市場(chǎng)
C.證券的交易市場(chǎng) D.證券的流通市場(chǎng)
【答案】A
【解析】證券市場(chǎng)是股票、債券、投資基金等有價(jià)證券發(fā)行和交易的場(chǎng)所。它是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定階段的產(chǎn)物，是為解決資本供求矛盾和流動(dòng)性而產(chǎn)生的市場(chǎng)。
18.證券市場(chǎng)的品種結(jié)構(gòu)是( )。
A.依有價(jià)證券的品種而形成的結(jié)構(gòu)關(guān)系
B.一種按證券進(jìn)入市場(chǎng)的順序而形成的結(jié)構(gòu)關(guān)系
C.按交易活動(dòng)是否在固定場(chǎng)所進(jìn)行而形成的結(jié)構(gòu)關(guān)系
D.依有價(jià)證券的發(fā)行主體不同而形成的結(jié)構(gòu)關(guān)系
【答案】A
【解析】證券市場(chǎng)較為重要的結(jié)構(gòu)包括層次結(jié)構(gòu)、品質(zhì)結(jié)構(gòu)和交易場(chǎng)所結(jié)構(gòu)。B項(xiàng)描述的為層次結(jié)構(gòu);C項(xiàng)描述的為交易場(chǎng)所結(jié)構(gòu)。
19.證券市場(chǎng)按證券品種劃分，可以分為( )。
A.場(chǎng)內(nèi)市場(chǎng)和場(chǎng)外市場(chǎng)
B.發(fā)行市場(chǎng)和流通市場(chǎng)
C.國(guó)內(nèi)市場(chǎng)和國(guó)際市場(chǎng)
D.股票市場(chǎng)、債券市場(chǎng)、基金市場(chǎng)、衍生品市場(chǎng)
【答案】D
【解析】A項(xiàng)是按交易活動(dòng)是否在固定場(chǎng)所進(jìn)行的劃分;B項(xiàng)是按證券進(jìn)入市場(chǎng)的順序而形成的結(jié)構(gòu)關(guān)系進(jìn)行的劃分。按品種劃分是指根據(jù)有價(jià)證券的品種形成的結(jié)構(gòu)關(guān)系劃分，主要有股票市場(chǎng)、債券市場(chǎng)、基金市場(chǎng)、衍生產(chǎn)品市場(chǎng)等。
20.證券市場(chǎng)按交易活動(dòng)是否在固定場(chǎng)所進(jìn)行，可以分為( )。
A.股票市場(chǎng)和債券市場(chǎng) B.發(fā)行市場(chǎng)和流通市場(chǎng)
C.場(chǎng)內(nèi)市場(chǎng)和場(chǎng)外市場(chǎng) D.國(guó)內(nèi)市場(chǎng)和國(guó)際市場(chǎng)
【答案】C
【解析】按交易活動(dòng)是否在固定場(chǎng)所進(jìn)行，證券市場(chǎng)可分為有形市場(chǎng)(場(chǎng)內(nèi)市場(chǎng))和無(wú)形市場(chǎng)(場(chǎng)外市場(chǎng))。前者是指有固定場(chǎng)所的證券交易所市場(chǎng);后者是指沒(méi)有固定交易場(chǎng)所的市場(chǎng)。目前場(chǎng)內(nèi)市場(chǎng)與場(chǎng)外市場(chǎng)之間的截然劃分已經(jīng)不復(fù)存在，出現(xiàn)了多層次的證券市場(chǎng)結(jié)構(gòu)。
21.證券市場(chǎng)的資本配置功能是指( )。
A.通過(guò)證券價(jià)格引導(dǎo)價(jià)值的流動(dòng)從而實(shí)現(xiàn)資本定價(jià)的功能
B.通過(guò)證券交易主體的變動(dòng)從而實(shí)現(xiàn)資本的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的功能
C.通過(guò)證券價(jià)格引導(dǎo)資本的流動(dòng)從而實(shí)現(xiàn)資本的合理配置的功能
D.通過(guò)證券價(jià)值引導(dǎo)資本的流動(dòng)從而實(shí)現(xiàn)資本的合理配置的功能
【答案】C
22.證券價(jià)格的高低是由該證券所能提供的( )的高低來(lái)決定的。
A.紅利收入 B.溢價(jià)收入 C.利息收入 D.預(yù)期報(bào)酬率
【答案】D
【解析】證券市場(chǎng)的資本配置功能是指通過(guò)證券價(jià)格引導(dǎo)資本的流動(dòng)從而實(shí)現(xiàn)資本的合理配置的功能。證券價(jià)格的高低實(shí)際上是證券籌資能力的反映，即預(yù)期報(bào)酬率越高，其相應(yīng)市場(chǎng)價(jià)格就越高，籌資能力就越強(qiáng)。
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